【今日导读】
低空经济标准体系建设指南发布助力行业发展
第三代特斯拉人形机器人即将亮相 机器人产业爆发时点渐进
实现千秒量级稳态运行商业可控核聚变里程碑
特斯拉干法工艺实现突破，可能重塑锂电产业格局
【财经精选】
1、市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合、国内标准与国际规则融合、强制性标准与推荐性标准融合、基础标准与场景标准融合的“四维融合”标准供给体系。
2、上海收购二手住房用于保障性租赁住房项目工作实质性启动。上海市浦东新区、静安区、徐汇区作为首批试点区。
3、据特斯拉官微消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。
4、文昌市发布关于在2月特定时间禁止小型航空器和空飘物飞行活动的通告，自2026年2月3日08时起至2月11日24时止，我市全市行政区域空域为临时空中限制区。新一代载人运载火箭“长征十号甲”的试飞预期。
5、国务院发布关于《现代化首都都市圈空间协同规划(2023-2035年)》，要求高标准高质量建设河北雄安新区，把北京城市副中心建设成为首都发展新的增长极。
6、《广东省2026年优化市场化一流营商环境工作方案》印发。工作方案提出，推动碳排放权交易市场建设，支持广州期货交易所推进碳排放权期货市场建设，适时研究推出碳排放权相关的期货品种。
7、马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并，备忘录显示，SpaceX与xAI合并后的公司预计每股定价约527美元，估值将达1.25万亿美元。
8、中国电力企业联合会2月2日发布数据显示，2025年，全国新增发电装机容量5.5亿千瓦。目前风、光、生物质新增发电量占全社会新增用电量的97.1%，已成为新增用电量的主体。
9、商务部等九部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，其中提出，鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量，加大线下实体零售支持力度。
10、周一美股三大指数集体收涨，道指涨1.05%，标普500指数涨0.54%，纳指涨0.56%，闪迪涨超15%创收盘新高。纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，热门中概股多数下跌。
【政策】
1、【低空经济】低空经济标准体系建设指南发布助力行业发展
市场监管总局会同中央空管办，国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南(2025年版)》，重点围绕低空航空器，低空基础设施，低空空中交通管理，安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合，国内标准与国际规则融合，强制性标准与推荐性标准融合，基础标准与场景标准融合的"四维融合"标准供给体系。到2027年，低空经济标准体系基本建立，基本满足低空经济安全健康发展需求。到2030年，低空经济领域标准超过300项，结构优化，先进合理，国际兼容的低空经济标准体系基本形成，为低空经济安全健康发展提供有力支撑。低空经济作为一种辐射带动作用强，产业链较长的综合经济形态，对经济社会发展具有较强的带动作用。工信部赛迪研究院预测，2023年中国低空经济市场规模约为5060亿元，2026年市场规模有望达万亿元。随着低空经济相关政策环境的完善，以及相关发展规划的落地实施，我国低空经济市场有望快速发展。
2、【房地产】上海启动收购二手房用于保障项目 房地产行业有望阶段性企稳
上海收购二手住房用于保障性租赁住房项目工作实质性启动。上海市住建委有关负责人在签约活动上表示，上海开展收购二手住房用于保障性租赁住房工作，是精准对接新市民、青年人、大学毕业生、各类人才等群体的租赁需求，助力构建青年发展型城市的有力举措。上海市浦东新区、静安区、徐汇区作为首批试点区。此外，根据上海房产交易中心官网“网上房地产”数据，1月上海二手房（含商业）网签成交22834套。这已是上海二手房连续第三个月成交超2.2万套。从纵向对比来看，该成交量创下近5年同期新高。据深圳市房地产中介协会统计数据，2026年1月深圳二手房共计录得6802套，环比增长2.9%，同比大幅增长45.5%，创近10个月新高。行业阶段性企稳，宽松政策有望持续释放。华源证券表示，2026年房地产调整有望进入尾声，复盘全球主要经济体房地产危机，平均跌幅35%，平均调整时间6年，当前我国实际房价调整的长度与深度均已相对充分。
【产业】
1、【芯片】再破核心技术难题二维半导体量产迎来关键进展
据报道，南京大学-苏州实验室王欣然、李涛涛团队与东南大学王金兰团队合作，开发了全新的氧辅助金属有机化学气相沉积（oxy-MOCVD）技术，解决了二维半导体量产化制备的动力学瓶颈。团队在制备二维半导体的过程中创新设计材料生长结构，使前驱物反应速率提升约 1000 倍以上。该成果团队 2025 年发表的“点石成晶”技术共同构建了“衬底工程 + 动力学调控”完整技术路线，为二维半导体量产化提供核心支撑，为我国在下一代半导体技术竞争中构筑核心优势。面对摩尔定律逼近物理极限的全球性挑战，具有原子级厚度的二维半导体是目前国际公认的破局关键。二维半导体是当前半导体技术领域的前沿方向，其核心优势在于原子级厚度（单层或几层原子构成），可突破硅基材料的物理极限，为后摩尔时代芯片发展提供新路径。二维-硅基混合架构闪存芯片技术有望颠覆传统存储器体系，让通用型存储器取代多级分层存储架构，为人工智能、大数据等前沿领域提供更高速、更低能耗的数据支撑，让二维闪存成为AI时代的标准存储方案。
2、【可控核聚变】实现千秒量级稳态运行商业可控核聚变里程碑
据报道，可控核聚变商业公司能量奇点2月2日宣布，洪荒70高温超导托卡马克再次取得突破，在第5755次实验中成功实现了1337秒稳态长脉冲等离子体运行。该成果的取得得益于基于AI的等离子体反馈控制技术的不断优化。这也是全球首次，由一家商业公司研发建造的核聚变装置，成功实现了千秒量级的等离子体电流长脉冲运行。核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变也被称为新一代“人造太阳”。从东方超环实现亿度高温稳态运行，到民营企业在高温超导、氢硼聚变路线上密集突破，可控核聚变正加速摆脱“概念化”标签，从基础研究迈向工程化、商业化竞速的新阶段。2026年以来，可控核聚变正步入关键十年窗口期，万亿级能源市场的新序章已然开启。
3、【体育产业】曾点燃“冰墩墩”、“谷爱凌”热潮，新一届冬奥会大幕即将开启
资料显示，2026年米兰-科尔蒂纳丹佩佐冬奥会将于2月6日至22日举行，中国代表团有望实现境外参赛规模新突破，41位运动员将参与短道速滑、花样滑冰等四个冰上项目比拼。回顾2022年北京冬奥会，中国队表现亮眼，短道速滑混合团体接力赛夺得首金，武大靖、任子威等选手走红，苏翊鸣成为中国最年轻的冬奥冠军，谷爱凌的惊天逆转夺冠更是引发全民热潮。此外北京东奥会开幕后，吉祥物“冰墩墩”“雪容融”一夜爆红，迅速成为“顶流”，吉祥物周边产品不断售罄。江海证券指出，北京冬奥热推动我国冰雪运动持续升温，2024年冰雪产业规模达9800亿元，同比增长10.8%，预计2025年将突破1万亿元，冰雪经济正成为内需消费重要增长点。其表示，冰雪经济增长受政策扶持、赛事推动、优质供给三重驱动，大型赛事为产业链完善升级注入动力，2024年底我国冰雪运动场地达2678个，超80%雪场完成软硬件升级。随着冬奥会和亚冬会举办，冰雪产业链全面完善，有望持续受益。德邦证券指出，自2015年北京申办冬奥会以来，冰雪产业规模从2700亿元增至2024年的9800亿元，年增长率超15%。2025-2026冰雪季首月，全国滑雪场接待客流量0.35亿人次，同比增长10%，入境客流同比激增66%，消费额达363.5亿元，扩内需背景下冰雪经济服务消费将持续创新。
【涨价】
1、【化工】烟酰胺市场价格持续上涨市场规模不断扩大
公开数据显示，烟酰胺市场价格持续上涨。2月2日，烟酰胺报价为39.5元/千克，较2026年1月初价格上涨约14.5%。研究机构认为，烟酰胺凭借其营养强化和功能性特点，在食品，医药和化妆品三大领域实现了多元化应用。在食品行业，烟酰胺被广泛添加于谷物，乳制品等日常食品中，以满足消费者对营养强化的需求；在化妆品领域，其卓越的抗衰老和美白功效使其成为护肤成分中的明星产品，被众多品牌纳入精华，面霜等高端产品线；而在医药行业，烟酰胺在疾病治疗和保健领域的应用不断深化。近年来，随着全球人口老龄化的趋势加剧和消费者对健康，美容产品需求的增加，烟酰胺市场规模不断扩大。
【海外风向】
1、【AI眼镜】海内外科技公司加码研发，技术突破下AI眼镜快速放量
据报道，Rokid正与国内头部大模型公司合作，研发专属端侧多模态模型。下一代AI眼镜产品聚焦生成式AI以及AI Agent为驱动的全新操作系统和UI。目前Rokid眼镜日销量大约为1200副，线上和线下各占半。AI眼镜将AI技术与传统眼镜形态结合，或为未来AI在C端最佳落地硬件载体之一。2025年AI眼镜进入产品爆发期，行业“百镜争鸣”，主要参与者包括XR科技企业、AI眼镜创业企业、互联网巨头、手机大厂、跨界企业等，海内外科技公司加码研发，预计谷歌、苹果等大厂AI眼镜产品将在2026-2027年陆续推出。当前，技术突破下AI眼镜快速放量。第一，端侧中小模型普及，适配低算力和高隐私场景。第二，可穿戴设备芯片算力提升，垂类小模型实现自然交互。全球每年传统眼镜销量约23亿副，剔除墨镜8.5亿副，其他眼镜14.5亿副。AI眼镜渗透率若达到14.5亿副眼镜的10%，全球出货量有望达到1.45亿副，市场规模超千亿人民币。
2、【机器人概念】第三代特斯拉人形机器人即将亮相，机构称机器人能力的提升将带来需求端的爆发
特斯拉官方微博宣布，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，预计年产百万台。记者从特斯拉内部人士处获悉，美国弗里蒙特工厂的Model S/X生产线将改为人形机器人产线，预计2026年底前启动量产，最终规划年产能为100万台。因为特斯拉人形机器人拥有完全独立的供应链，所有部件均基于第一性原理设计，其量产爬坡期预计比汽车产品更长。1月29日，马斯克在2025业绩交流会上表示，第三代Optimus预计数月内推出，定位为通用型人形机器人，可通过观察、语言和视频学习任务。机器人在灵巧手、现实场景智能和规模化制造三大核心能力上具备系统性优势。马斯克对机器人产业进展的预期表明机器人的安全性和功能范围将在2年内实现极大程度提升，机器人能力的提升也将带来需求端的爆发；持续看好人形机器人的长期投资机会。
3、【锂电池】特斯拉干法工艺实现突破，可能重塑锂电产业格局
据报道，马斯克近期在X平台表示：“实现干电极工艺的规模化生产，是锂电池生产技术上的一项重大突破，实现起来极其困难。祝贺特斯拉工程、生产和供应链团队以及我们的战略合作伙伴供应商取得的卓越成就！”特斯拉方面转帖称，干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性，同时显著提高可扩展性。华福证券认为，干法工艺无需使用溶剂，省去干燥及溶剂回收过程，总成本下降15%；无溶剂可避免有毒气体释放，降低CO₂排放；总制作时长较湿法减少16%-21%，且对溶剂敏感的固态电解质兼容性好，适配厚电极技术，是固态电池优选方案。目前干法工艺主要有六种，聚合物纤维化、干法喷涂沉积、气相沉积、热熔挤压、直接压制、3D打印，其中聚合物纤维化及直接压制较适用于全固态电池制备，纤维化法是目前应用最广的固态电池干法工艺，宁德使用该工艺制备的电极厚度可控在50-70μm，能量密度达320Wh/kg，较传统湿法提升约15%，制造成本下降10%；从行业动向看，国内企业2025年基本建成或在建全固态电池中试线，2026年左右启动装车测试，2027年实现小批量出货，干法工艺2026年将进入设备定点、定型的关键时期。天风证券提到，干法工艺有望重塑锂电产业格局，成为固态电池重要增量环节，需22辊甚至更高辊数辊压机配置；市场空间方面，2025年全球固态电池需求量预计达44.2GWh，干法工艺相关设备需求将随固态电池扩产增长。
【公告解读】
晶盛机电：在武汉成立半导体新公司
麦澜德：在南京成立脑机科技公司
苏文电能：全资子公司与专业投资机构共同投资设立产业基金
新奥股份：拟发行不超过45亿元资产支持专项计划
重庆建工：公司及子公司中标工程项目
金诚信：承接云南迪庆有色金属有限责任公司普朗铜矿一期采选工程北部矿段（N14~N25穿脉）掘砌工程和安装工程施工，根据工程量预估总价款约2.02亿元。
太阳能：全资子公司入围重大环保技术装备创新任务揭榜挂帅单位名单
国能日新：拟通过受让老股及现金增资的方式增加对参股公司萨纳斯智维（青岛）电力有限公司的投资，本次投资金额共计1,762.50万元，资金来源均为公司自有资金。本次交易完成后，公司持有萨纳斯智维的股权将由20%增加至31%。
*ST松发：下属公司恒力造船（大连）有限公司1艘船舶建造合同于近日签约生效，本次标的合同金额合计约0.7-1亿美元。
杰克科技：子公司通过高新技术企业认定
电气风电：中标福建华电长乐外海K区55万千瓦海上风电项目
协和电子：参与设立6850万元股权投资基金
电投水电：拟申请不超过36.04亿元并购贷款
隆基绿能：与蔚来携手打造光储充换一体化项目
奥瑞德：控股子公司深圳市智算力数字科技有限公司拟投资购买算力设备向客户提供服务，项目投资约1.45亿元，资金主要用于采购服务器、组网设备及配件等。
奇安信：中标某国有大行2025年数据安全咨询项目
红相股份：拟向福建闽高转让南通瀚蓝新能源100%股权转让价款为1.2亿元
长龄液压：核芯破浪拟要约收购公司12%股份
芯导科技：拟购买吉瞬科技和瞬雷科技100%股权
百川畅银：上海百川、知了创业、李娜拟通过协议转让方式以人民币12.68元/股的价格将其合计持有的公司1604.41万股无限售流通股转让给江苏能源，占公司总股本的10.00%，股份转让价款合计人民币2.03亿元。
隆华科技：旗下晶联光电与仁烁光能签署战略合作协议
【增持】
中国核电：已回购4490.17万股，使用资金总额4.05亿元
歌尔股份：已耗资11.08亿元回购公司1.14%股份
美的集团：已回购2694.37万股，使用资金总额19.98亿元
潍柴动力：已回购5025.25万股，使用资金总额7.61亿元
依依股份：将本次回购股份价格上限由25.39元/股调整为40元/股。
极米科技：拟以5000万元至1亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励
中国中冶：AH股双轨回购启动首半月已斥资约1.5亿元
湖南白银：已回购1976万股，使用资金总额1.06亿元
顺丰控股：已回购A股股份4828.87万股回购总金额约18.99亿元
天合光能：已累计回购4360.32万股股份占总股本1.86%
乐鑫科技：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过人民币170.29元/股。
【业绩】
上汽集团：1月整车销量32.74万辆，同比增长23.94%
广州港：预计1月份集装箱吞吐量同比增长14.5%
白云机场：2026年春运白云机场预计接送旅客1051.31万人次同比增长11.77%
深圳机场：1月份深圳机场旅客吞吐量达588万人次同比增长2.8%
上海谊众：2025年净利润同比增长819.42%
联芸科技：2025年净利润同比增长20.36%数据存储主控芯片业绩增长
上港集团：预计1月完成集装箱吞吐量506.3万标准箱同比增长1.3%
【新股申购】
易思维：申购代码787816，申购价格55.95元，发行市盈率90.39倍，公司主营汽车制造机器视觉设备。
爱得科技：申购代码920180，申购价格7.67元，发行市盈率14.98倍，公司主营以骨科耗材为主的医疗器械。
