【今日导读】
开展普惠算力发展专项行动 行业迎黄金发展期
新增多家数字人民币业务运营机构 产业链有望受益
海湾国家正考虑修建新输油管道 或带来千亿商机
多元化应用场景驱动 固态电池行业迎来技术迭代黄金机遇期
【财经精选】
1、工信部关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，到2028年底，基本建成覆盖广、成本低、服务优、生态活、人才强的普惠算力服务体系，探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。
2、国家电网4月2日发布的信息显示，公司一季度完成固定资产投资近1300亿元，同比增长约37%，带动产业链上下游投资超2500亿元。
3、三月中旬以来，东北、华东、西南等地区的多家水泥厂发布涨价函，对出厂的水泥进行调价，根据产地、规格不同，每吨上涨幅度在10元至100元不等。
4、广州市发展改革委4月2日发布《广州市现代化基础设施发展"十五五"规划(征求意见稿)》。其中提出，积极发展多种能源利用方式。积极发展新能源与新型储能，氢能等产业。
5、为进一步提升数字人民币服务的普惠性，持续响应人民群众对安全、便捷、高效的数字人民币服务需求，中国人民银行新增中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广发银行、浦发银行、浙商银行等成为银行类数字人民币业务运营机构，并接入央行端数字人民币系统。
6、中国人民银行官网公布2026年3月中央银行各项工具流动性投放情况。数据显示，3月，中期借贷便利(MLF)净投放500亿元，常备借贷便利(SLF)净投放8亿元，其他结构性货币政策工具净投放1728亿元。
7、根据新华社美国白宫2日发布公告，特朗普签署文件依据《1962年贸易扩展法》第232条款，对进口专利药和制药成分加征100%关税。此举旨在迫使跨国药企将生产线迁回美国，将彻底重塑全球医药产业的成本结构与供应链布局。
8、上交所数据显示，2026年3月A股新开户460.14万户，环比增长82.38%，同比2025年3月的306.55万户增长50.10%.2026年累计新开1204.02万户，同比增长61.15%。
9、比亚迪宣布加速推进“闪充中国”战略，预计年底将在全国建设20000座闪充站，其中2000座闪充高速站覆盖近三分之一高速服务区。同时推出“圆梦建站”计划，用户需求在哪就将站建在哪，并向全社会开放共享。
10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.13%，纳指涨0.18%，标普500指数涨0.11%。科技股涨跌互现，特斯拉跌超5%并创去年11月以来最大单日跌幅。WTI原油5月合约结算价收于每桶111.54美元，涨幅为11.41%；布伦特原油6月合约结算价收于每桶109.03美元，涨幅为7.78%。
【政策】
1、【算力】开展普惠算力发展专项行动 行业迎黄金发展期
工业和信息化部办公厅关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，到2028年底，基本建成覆盖广，成本低，服务优，生态活，人才强的普惠算力服务体系，在中小企业划分标准适用的15类行业中覆盖门类不少于10类，进一步加强对中小企业算力应用的公共服务力度，显著降低中小企业获取，使用算力门槛。随着大模型商业化落地进入深水区，当前全球AI算力需求正从"训练"向"推理"过度，国产算力产业链迎来估值重塑。华为已成功构建了从底层芯片，互联协议到软件栈的完整闭环，而昇腾950PR的正式商用，标志着国产算力性能再上一个台阶。同时随着AI应用的逐步落地，以及多模态，Al Coding对于算力的需求与日俱增。同时在"主权AI"战略的推动下，国内头部互联网企业对算力安全性的诉求也日益提升，国产算力芯片迎来黄金发展期。
2、【数字货币】新增多家数字人民币业务运营机构 产业链有望受益
为贯彻落实"十五五"规划纲要关于"稳步发展数字人民币"的决策部署，中国人民银行新增中信银行，中国光大银行，华夏银行等共12家银行成为银行类数字人民币业务运营机构，并接入央行端数字人民币系统。新增机构将在完成业务，技术准备后开展数字人民币业务。数字人民币是央行发行的数字形式的法定货币，具有法偿性，安全性，高便捷性，可编程性等特点。数字人民币在推动人民币国际化，提高国际金融话语权方面有重要作用，且在境内外有较多应用场景，发展空间广阔。数字人民币的发行层，流通层，场景层均有技术升级需求，软硬件改造需求，相关技术，产品提供者有望受益。
3、【AI医疗】国家药监局出台新政 推动人工智能与药品监管深度融合
4月2日，国家药监局正式发布《关于“人工智能+药品监管”的实施意见》，提出将人工智能广泛嵌入药品监管各环节，利用数智化手段推动监管模式变革，提升规范性与科学性，保障公众用药安全，助力医药产业高质量发展。国家高度重视“人工智能+”在医疗、健康、医药工业等领域的深度应用，强化顶层设计，持续出台相关方案，如《医药工业数智化转型实施方案（2025-2030年）》等推动医药产业与新兴技术深度融合。《人工智能+药品监管》实施意见成为推进医药监管现代化、提升监管科学水平的战略举措，推动从“传统监管”向“智慧监管”转型。多地已开展“远程监测+AI识别+算法感知”智慧监管试点，积极推动AI模型在审评审批、风险防控和辅助决策等核心监管业务中落地应用。政策引导AI科技与监管深度结合，为创新型药物研发、生产智能化、全链条数字化提供规范环境和制度支撑，有望加快新药上市、优化创新生态，助力医药产业整体升级。人工智能+药品监管等最新政策持续催化，利好AI制药创新、AI智能医疗设备、医疗大数据/服务、药品信息化监管全产业链相关龙头。
4、【OCS交换机】工信部力推算力中心全光交换，OCS百亿赛道开启，MEMS核心器件等迎爆发窗口
工业和信息化部办公厅近日发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知，明确推动算力中心全光交换、光电融合组网等技术应用部署，目标到2027年推动算力应用终端到服务器单向网络时延小于10毫秒。 通知还要求扩大城域1毫秒时延圈覆盖范围，推动全光交换等技术向产业园区用户侧延伸。OCS（光交换机）无需光电信号转换，直接在光纤端口间重构物理光路，相比传统电交换机具备低时延、低功耗、速率无关等核心优势——升级至更高速率时无需更换设备，可无缝适配800G至未来1.6T链路。华安证券认为，AI大模型训练对带宽、时延、功耗要求极高，OCS完美适配Scale-Up、Scale-Out、Scale-Across三大算力集群场景。以谷歌TPU v4集群为例，4096颗芯片集群配备48台OCS，TPU与OCS比例约85:1；升级至TPU v7后集群扩至9216颗芯片，比例提升至192:1，体现其高扩展效率。据华安证券测算，全球OCS市场规模将从2020年的0.7亿美元增至2025年的7.8亿美元，五年复合增长率62%。对于未来，东北证券引用Cignal AI数据，2029年OCS市场规模将超16亿美元，四年复合增长率约41%。产业链方面，上游MEMS微镜阵列等核心器件技术壁垒最高，价值量占比最高（单台OCS中MEMS阵列成本约1.2-1.4万美元，占BOM成本逾半）；中游设备集成目前由国际厂商主导，国内厂商以代工和方案定制为主要切入点；下游需求集中于谷歌、Meta等超大规模AI数据中心及国内头部IDC服务商。
【产业】
1、【半导体设备】AI需求拉动半导体设备行业进入结构性增长轨道
近日，半导体光学检测设备厂商珠海诚锋电子科技有限公司完成近亿元B轮融资，本轮由前海方舟领投。诚锋科技成立于2015年，专注于半导体光学检测设备的研发、生产和销售，产品已量产应用于晶圆制造、掩模版制造及光模块制造领域，是专精特新“小巨人”企业。在AI大模型引发的“算力军备竞赛”中，设备行业从周期波动拉入结构性增长轨道，半导体设备厂商或成为最确定的“卖铲人”。根据SEMI预测，得益于AI需求的拉动，下游晶圆厂等将继续加大先进逻辑和存储技术支出，预计2027年全球半导体设备销售额将首次突破1500亿美元大关。
2、【面板】市场快速渗透 新一代集成显示技术取得突破
据报道，福州大学联合闽都创新实验室在超高清集成显示技术领域取得突破，由福州大学物理与信息工程学院李福山教授团队牵头，成功研发出一种面向增强现实（AR）、虚拟现实（VR）的超高分辨率量子点显示技术。在多项技术创新支撑下，团队制备的红光器件效率达26.1%，寿命超过6万小时，绿光和蓝光性能也明显提升。同时，研究人员将该技术与芯片电路结合，开发出可逐个控制像素的集成显示样机，实现了动态图像显示，为高端集成显示芯片发展提供了新路径。得益于核心材料的国产化进程加速和成本的显著下降，量子点技术正从高端市场向主流消费电子领域的快速渗透。电视、智能手机、笔记本电脑和显示器等消费电子产品是推动市场增长的核心力量。特别是高端电视市场，约70%的型号已采用量子点技术，以满足消费者对生动视觉效果的追求。除了传统的消费电子，量子点技术正逐步进入医疗成像、车载显示、VR/VR设备以及工业传感器等新兴领域，为市场开辟了新的增长空间。市场研究数据显示，预计到2032年量子点显示技术全球市场将增长至206.8亿美元，合人民币1500亿元左右。
3、【固态电池】多元化应用场景驱动 固态电池行业迎来技术迭代黄金机遇期
近日，广汽集团旗下因湃电池科技有限公司联合国家新型储能创新中心（以下简称“国创中心”）发布了“大方无隅”系列587Ah储能大电芯。因湃电池此次推出的“大方无隅”系列，创新性地采用了“液态+半固态”的双产品矩阵策略，精准契合了不同层级市场的需求。“2026年固态电池新国标的正式实施，为半固态电芯的规模化应用扫清了政策障碍。”因湃电池总经理许俊海表示，行业正迎来产能升级与技术迭代的黄金机遇期。下游应用场景多元化，成为技术商业化的重要催化。固态电池高度适配新能源汽车、高端储能、低空eVTOL、人形机器人、商业航天等新兴领域。新能源汽车领域国内外主流车企规划2027年实现全固态电池装车；储能领域半固态电池率先切入数据中心、工商业等高安全需求场景；低空飞行、人形机器人、商业航天有望成为固态电池价值弹性最高的场景。多元化的应用场景需求为固态电池打开广阔的市场空间。
【涨价】
1、【化工】需求增长叠加成本上升 安赛蜜市场价格大涨
百川盈孚数据显示，4月2日，国内安赛蜜市场报价4.5万元/吨，较1日上涨32.35%。研究机构认为，安赛蜜价格上涨系关键原料如双乙烯酮，醋酐，冰乙酸等价格持续攀升，推高整体制造成本。环保监管及能源价格上行。下游需求刚性增长，无糖饮料，低热量食品及医药领域对安赛蜜需求稳定上升。可关注成本控制力强，具备持续提价能力的头部企业。
2、【金属铝】中东铝厂接连遇袭 全球铝市场或现明显供需缺口
据媒体报道，英国伍德麦肯兹咨询公司在4月1日发布的研究报告中披露，阿联酋环球铝业此前遇袭的工厂已暂停运营。与此同时，巴林铝业公司的冶炼设施也在此前的袭击中遭受严重损失。海湾地区这两家铝厂遇袭，持续影响全球金属铝市场。截至4月1日收盘，伦敦金属交易所三个月期铝价收于每吨3531.50美元，位于四年来的高位。分析人士预计，如果中东冲突持续且霍尔木兹海峡迟迟无法恢复通航，2026年全球铝市场可能出现明显供需缺口。一方面，中东占全球约9%的铝供应，是欧洲、亚洲和美国制造业的重要来源；另一方面，短期内其他地区难以迅速填补缺口。高盛集团则预计，2026年第二季度全球铝市场将出现约90万吨供应缺口。当前LME铝库存仍处于持续下行通道，LME可实际动用的有效库存已降至2025年5月以来的最低水平，凸显海外供应紧张格局。随着冲突时间拉长，预计供需缺口仍有进一步扩大可能，铝价中枢或持续抬升。国内电解铝企业成本可控，有望充分受益于铝价上涨
3、【算力租赁】GPU租价单季飙升40%，Agent爆发叠加IDC供给收紧，云算力景气周期加速兑现
据研究机构SemiAnalysis最新报告，H100 GPU一年期租约价格已从2025年10月低点每小时1.70美元急升至2026年3月的2.35美元，涨幅接近40%，按需算力在所有GPU型号上全线售罄。本轮短缺的需求端驱动来自多方叠加。Anthropic年度经常性收入单季从90亿美元飙升至超250亿美元，Claude Code等多智能体工作负载推动算力消耗呈抛物线式增长。国产模型GLM-5、Kimi K2.5、MiniMax M2.5在OpenRouter平台的API调用量占比已超50%。SemiAnalysis指出，若AI工具投资回报率达5至10倍，GPU租赁价格仍有相当大的上升空间才会抑制需求。供给端同样承压。据SemiAnalysis内存模型估算，LPDDR5和DDR5合同价格在2026年一季度同比涨幅分别趋向约4倍和5倍，内存价格暴涨迅速传导至AI服务器整机端，OEM重新定价幅度超出元器件实际涨幅，部分运营商被迫推迟新部署计划。Blackwell新集群部署交期目前已延伸至2026年6至7月。国信证券指出，当前国产模型海外调用量激增，更多提升了对国内数据中心的需求——国内云厂商GPU租赁价格低于海外（以A100为例，阿里云31.27元/小时，谷歌云39.01元/小时），叠加推理场景对电力、网络、调度效率更看重，而非最先进芯片，中国在推理侧的竞争优势更为突出。国信证券预计，中国云计算市场2030年有望突破3万亿元，2026年国内数据中心市场规模有望达3621亿元。国盛证券则认为，IDC板块估值和位置均处于底部区间，随着全国一体化算力网加快构建，IDC上架率提升和盈利能力改善将推动行业从底部向常态区间回归，当前板块迎来从估值修复到业绩兑现的投资窗口。
【海外风向】
1、【石油石化】海湾国家正考虑修建新输油管道 或带来千亿商机
据报道，海湾国家正积极考虑修建新的输油管道以绕开霍尔木兹海峡，此举旨在应对该海峡因地区冲突而日益加剧的航运风险，保障能源出口安全。多名官员及行业高管表示，新管道可能是降低海湾国家对霍尔木兹海峡依赖的唯一途径。沙特阿拉伯正评估是否扩建现有的东西输油管道或开辟新路线，阿布扎比也被指一直保有通往富查伊拉港的“备用方案”。沙特目前日产原油约1020万桶，正在研究如何通过管道而非经由伊朗控制的水域出口更多原油，包括评估是否进一步扩大东西管道容量或开辟新路线。该管道当年建设时曾穿越沙特红海沿岸坚硬的希贾兹山脉玄武岩地层。若涉及途经伊拉克、约旦、叙利亚或土耳其的多国复杂路线，造价将攀升至150亿至200亿美元。
【公告解读】
莎普爱思：以7100万元受让近视治疗专利
博迁新材：拟启动境外发行H股并在港上市筹备工作
时代新材：签署23.02亿元风电叶片销售合同
华统股份：拟开展融资租赁业务融资金额不超4.4亿元
凤凰传媒：拟挂牌转让凤凰传奇影业61.03%股权及债权
思创智联：控制权变更魏乃绪成实控人
三鑫医疗：全资子公司拟收购控股子公司少数股权
武汉控股：控股股东股权无偿划转
中谷物流：拟投资27亿元建造10艘集装箱船
罗博特科：签订2.46亿元重大合同
鼎龙股份：拟剥离通用打印耗材终端业务
现代投资：拟对全资子公司增资2.5亿元
粤海饲料：拟在广州设立全资子公司
宁波精达：拟使用不超过4亿元闲置资金进行委托理财
神州细胞：筹划发行H股股票并在香港联交所上市
豪江智能：拟以约5936万元收购优特电源53%股权
闰土股份：拟出资2000万元参与设立创业投资基金
东方电气：与中国海油签署战略合作协议
双欣材料：拟投资9.96亿元建设年产1.6万吨高阻隔树脂项目
北部湾港：拟5.47亿元认购宁波远洋定向增发股份
莱斯信息：中标辽宁省省级低空飞行综合管理服务平台项目
富淼科技：拟3000万元设立全资投资子公司
晶科能源：签订意大利117.18MW飞虎3组件大单
中山公用：控股股东与利安人寿签署《股份转让协议》，利安人寿将成为公司持股5%以上股东
东方盛虹：拟投建34.55亿元延迟焦化优化改造项目
泰福泵业：实际控制人拟变更为孙凯
华纬科技：子公司拟660万美元收购MSSC墨西哥制造有限公司100%股权
【增持】
华鲁恒升：已回购784.59万股，使用资金总额约2亿元
恒瑞医药：已回购1194.74万股，使用资金总额7.66亿元
蓝思科技：已回购1284.9万股，使用资金总额3.81亿元
领益智造：取得金融机构不超3.6亿元股票回购专项贷款承诺函
艾德生物：已回购436.43万股，使用资金总额9097.23万元
中国中冶：已回购5027.75万股A股股份、1963.70万股H股股份
兴瑞科技：已回购298万股，使用资金总额6840.11万元
中国交建：已回购4769.05万股，使用资金总额4.1亿元
新朋股份：拟斥资6000万至1.2亿元回购股份
康辰药业：已回购147.62万股，使用资金总额6322.54万元
龙净环保：龙岩国投拟5000万元-1亿元增持股份
青鸟消防：已回购1018.01万股，使用资金总额1.17亿元
科大国创：已回购62万股，使用资金总额2001.02万元
红塔证券：已回购2355.4万股，使用资金总额2亿元
近岸蛋白：已回购12.45万股，使用资金总额482.54万元
贵州茅台：截至3月底累计回购股份79.42万股支付金额为11.12亿元
紫金矿业：3月回购股份耗资约16.82亿元
中工国际：已回购864.58万股，使用资金总额7628.93万元
东阿阿胶：已回购162.86万股，使用资金总额7999.27万元
工大科雅：已回购186.91万股，使用资金总额3639.27万元
三环集团：已回购513.38万股，使用资金总额1.75亿元
永安期货：已回购293.37万股，使用资金总额4499.32万元
澜起科技：已回购166.2万股，使用资金总额2.2亿元
联域股份：已回购22.22万股，使用资金总额820.65万元
永泰能源：已回购350万股，使用资金总额553万元
浩物股份：拟回购1000万至2000万元股份
裕同科技：拟2亿至4亿元回购股份用于员工持股或股权激励
宁德时代：截至3月31日累计回购1599万股总金额为43.86亿元
飞沃科技：已回购24.24万股，使用资金总额869.54万元
泰山石油：已回购108.14万股，使用资金总额678.35万元
民生健康：已回购210.51万股，使用资金总额3147.66万元
【业绩】
五矿发展：获得政府补助650万元
交运股份：2025年度净利润亏损3.30亿元
金瑞矿业：2025年归母净利润3056.69万元，同比下降12.70%
重庆建工：2025年四季度新签合同金额141.05亿元同比减少18.14%
长源电力：3月完成发电量28.24亿千瓦时同比下降0.15%
广汽集团：前3月汽车销量37.99万辆，同比增长2.38%
软控股份：2025年度净利润同比下降20.36%
蒙泰高新：2025年亏损6194.47万元拟10转4股
哈森股份：预计亏损3600万元—5400万元
辰欣药业：2025年归母净利润4.21亿元，同比下降17.22%
黔源电力：2025年归母净利润6亿元，同比增长175.02%
吉大正元：2025年净利润亏损1.14亿元同比亏幅收窄
步科股份：2025年归母净利润7248.1万元，同比增长48.25%
碧兴物联：2025年度净利润亏损0.85亿元
拓邦股份：2025年净利润3.64亿元同比下降45.81%
松霖科技：一季度净利同比预增100%-142%
长海股份：2025年净利润同比增长18.8%拟10派3.5元
陇神戎发：2025年归母净利润4395.08万元，同比增长79.56%
科锐国际：获得政府补助3000万元
胜蓝股份：2025年净利润同比增长8.85%拟10派1元
江铃汽车：1-3月累计销量8.61万辆，同比增长13.23%
星帅尔：2025年归母净利润2亿元，同比增长38.86%
宇通重工：2025年归母净利润3.09亿元，同比增长36.25%
招商公路：2025年归母净利润46.1亿元，同比下降13.38%
中原环保：2025年归母净利润10.75亿元，同比增长4.16%
罗曼股份：2025年归母净利润5438.19万元，扭亏为盈
长安汽车：3月销量27.09万辆，同比增长1.05%
燕京啤酒：一季度净利同比预增55%-65%
西部建设：2025年净亏损7.3亿元
大有能源：2025年亏损20.16亿元
宁波富达：2025年归母净利润1.83亿元，同比下降12.61%
汇绿生态：2025年归母净利润8808.25万元，同比增长34.89%
伟星新材：2025年归母净利润7.41亿元，同比下降22.24%
亚通股份：2025年净利润1439.3万元同比增长126.43%
苏泊尔：2025年净利润同比下降6.58%拟10派26.3元
赛微微电：2025年归母净利润9734.49万元，同比增长23.47%
智云股份：2025年亏损2.75亿元
三维化学：2025年归母净利润1.86亿元，同比下降29%
东北制药：2025年归母净利润2.6亿元，同比下降36.54%
豪恩汽电：2025年净利润同比下降24.68%拟10派4元
国瑞科技：2025年亏损5502.24万元
三利谱：2025年净利润同比下降30.85%拟10派1.09元
台基股份：2025年净利润同比增长94.1%拟10派1.5元
戴维医疗：2025年净利润同比增长52.02%拟10派0.8元
七匹狼：2025年归母净利润3.33亿元，同比增长16.91%
科伦药业：2025年度净利润17.02亿元同比下降42.03%
常山北明：2025年净利润3344.65万元同比扭亏拟10派0.27元
奥普特：2025年度净利润同比增长36.63%
豪鹏科技：2025年净利润同比增长122.54%拟10转3派3.8元
节能环境：2025年净利润同比增长43.89%拟10派0.6元
【复牌】
*ST正平：核查工作已完成
友邦吊顶：上海明盛联禾智能科技有限公司要约收购15.01%公司股份
【新股申购】
大普微，申购代码301666，发行价46.08元，申购上限6500股，主营数据中心企业级SSD产品的研发和销售。
