【今日导读】
国家相关部门大力推进算电协同工程 新能源需求出现新增长极
光通信龙头产能2027年底售罄，GTC+OFC双会共振验证需求无忧
全国首个万吨级光伏制氢项目完成首车充装
锂电池企业排产高增长 材料价格企稳回升
【财经精选】
1、广东省发展改革委印发《广东省加快应用场景创新工作方案》，方案提出，聚焦低空经济、海洋经济等领域，建设一批应用场景创新试验区。
2、工业和信息化部部长李乐成会见苹果，高通等跨国企业和商协会负责人。苹果公司首席执行官蒂姆。库克等负责人表示，愿积极参与中国新型工业化进程，进一步提升对华合作层次和水平，促进产业科技创新，提供更优质的产品和服务，共同维护全球产业链供应链稳定。
3、工信部办公厅发布关于做好2026年信息通信业安全生产和网络运行安全工作的通知，其中提到，建设信息化系统，加强人工智能大模型等技术在检查中的推广应用。
4、国家发展改革委表示，为减轻下游用户负担，国家对成品油价格采取临时调控措施。自3月23日24时起，国内汽，柴油每吨实际上调1160元，1115元，少涨1045元，1005元，相当于全国平均汽，柴油每升少涨0.85元左右。
5、马斯克当地时间21日宣布将在美国得州奥斯汀建设一个芯片制造中心。这个项目将由特斯拉、太空探索技术公司以及xAI合作推进，主要为机器人和太空数据中心等项目提供芯片。
6、优必选与西门子上周达成战略合作协议，计划在2026年底前实现1万台人形机器人的量产能力。
7、国家数据局局长刘烈宏3月23日在中国发展高层论坛2026年年会上演讲表示，大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上。
8、国际能源署署长法提赫比罗尔23日表示，国际能源署正与成员国就再度释放石油储备进行磋商，以应对中东地区战事引发的供应危机。
9、3月23日，国家电力投资集团有限公司举行2026年第一次新闻通气会。界面新闻现场获悉， 国家电投计划今年投资2000亿元，同比增长17%。其中，一季度要完成投资230亿元，实现同比增长35%。
10、周一美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨1.38%，标普500指数涨1.15%并创2月以来最大涨幅，纳斯达克综合指数涨1.38%。科技股普涨，博通涨超4%。存储概念股走低，美光科技跌超4%，希捷、闪迪跌超1%。热门中概股收盘多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.86%，利弗莫尔中概股龙头指数涨0.05%，小鹏汽车、蔚来涨超7%。
【政策】
1、【算力】国家相关部门大力推进算电协同工程 新能源需求出现新增长极
据媒体报道，国家数据局局长刘烈宏3月23日在中国发展高层论坛2026年年会上演讲表示，算电协同是指通过数字化技术、智能算法、信息网络，将算力基础设施与电力系统进行深度融合，推动资源动态匹配与优化配置的新基建工程，实现“以电强算、以算促电的良性循环”。下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。2026年政府工作报告将“算电协同”纳入新基建工程，全国两会将算电协同正式列为新基建工程，则标志着算电协同完成了从部委规划到国家战略的跨越，在政策层面已上升为顶层设计，今年开始地方层面的项目落地或将加速推进。算电协同本质上是通过数字化手段实现电力与算力的动态匹配，形成一个涵盖绿电直连、虚拟电厂、电力交易、储能和数据中心等多种业态的源网荷储一体化闭环。展望未来，依托算电协同构建的低成本算力性价比优势，Token“出海”或将成为可能，进而形成“绿电-算力-Token-海外变现”的价值闭环。东数西算枢纽新建智算中心或将带动绿电直供、智能调度、用户侧配储与电力交易需求快速放量，进而赋予相关板块攻守兼备的投资价值。
2、【储能】招标量同比增超120%，储能行业景气度有望持续上行
据报道，2026年第十六届中国国际储能大会于3月23日至26日举办。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。此外，德、英、澳等核心市场政策持续加码，通过补贴、限制上网电量等催生配储刚需，户储多点爆发、工商储蓄力放量、大储稳步推进，行业景气度持续上行。国金证券表示，AI算力中心成为储能新引擎，1GW算力基础设施年均耗电约7000GWh，绿电配套与储能调频需求同步攀升。产业链排产持续向上，2月储能系统招标量同比增长127%。
3、【白酒】行业“晴雨表”，春季糖酒会窗口期临近
第114届全国糖酒会将于3月26日至28日在成都举办。据大会官方披露，本届展会总展览面积达32.5万平方米，吸引40个国家和地区的6600家企业参展，预计接待专业观众及消费者超过40万人次。大会被视为中国食品酒类行业的"风向标"与"晴雨表"。华创证券指出，3月底糖酒会将成为行业与资本市场信息交换的重要场景，各大酒厂2025年营销政策与精细化终端操作指向将更为明显。调研显示，渠道对行业底部的信心呈现上升趋势：华东、华中及西南等地区核心大经销商对茅台批价站稳2000元甚至更高价位的预期明显增强，一改去年年底以来市场对批价可能跌破2000元的悲观预期。华创证券预计，白酒行业年报和一季报的发布将进一步释放报表压力，预计二季度后行业底部预期将逐步形成。中信建投认为，复盘2012年至2015年调整节奏，酒企业绩预期触底叠加茅台批价触底，是白酒板块股价见底的两大信号，当前白酒行业或迎十年周期大底。此外，在扩大内需被列为2026年经济工作首要任务的背景下，2026年2月CPI同比上涨1.3%，1至2月烟酒类零售额同比上升19.1%，消费数据持续改善。食品饮料板块市盈率10年分位数仅为4.51%，贵州茅台估值10年分位数为5.73%，当前消费核心资产估值具有显著性价比。
【产业】
1、【锂电池】锂电池企业排产高增长 材料价格企稳回升
据鑫椤资讯，3月国内电池样本企业排产环比增长21.93%。正极，负极分别环比增长23.3%,16.42%;隔膜，电解液分别环比涨8.7%，涨18.78%。机构预计，4月份排产环比还将明显提升。行业数据方面，1-2月，我国动力和储能电池累计销量为262GWh，同比涨53.8%。动力电池177.2GWh，同比增36.5%,1-2月新能源汽车单车平均带电量64.9kWh，同比增长32.3%；储能电池84.8GWh，同比提升108.9%。锂电材料方面，6F新增产能有限，企业存在停产检修预期，预计中下旬库存水平回归合理水平。隔膜，铜箔回本周期长，扩产意愿弱，下游排产上行逐步带动加工费/价格回升，具备长期涨价弹性。另外，受益于盈利修复，库存收益等因素，锂电一季度较多公司业绩预期较好。
2、【变压器】变压器企业订单需求旺盛行业景气度高
据央视财经报道，近期国内多地的变压器生产企业都在满负荷运转，海外订单持续爆满，有些企业的生产任务已经排到了2027年。例如江西南昌一家变压器生产企业，工人们加紧赶制海外订单。2026年，这家公司的在手订单已接近7亿元，其中出口超6亿元，占比超过90%。经济复苏以及AI高速发展，叠加新能源并网以及电网更新改造需求，AI电气设备需求旺盛。根据伍德麦肯兹对北美年度供需估算，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80%,配电变压器供应量的50%。另外，在能源转型的背景下，全球可再生能源装机快速增长，叠加电网设备换代升级，全球电网建设投资稳定增长。我国电力设备产品具备技术及成本优势，竞争力较强，在海外市场渗透率有望持续提升，变压器，电表，开关及线缆等产品出口有望持续受益。
3、【人工智能】中国AI大模型调用量领跑全球 国产算力全链景气加速
据全球最大AI模型API聚合平台OpenRouter最新发布的数据显示，截至3月15日，中国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。全球调用量排名前三的位置，更是被中国模型包揽。摩根大通预测，中国的AI推理Token消耗量将从2025年的约10千万亿增长至2030年的约3900千万亿，五年间增长约370倍。中国大模型的低推理成本和极高性价比，是调用量大幅提升的核心驱动力。以MiniMax M2.5、Kimi K2.5等为代表的中国新一代模型，已在主流生产力场景，如编码、Agent智能体、长上下文理解等达到欧美头部水平，甚至形成局部替代和溢出带动。Agent、工具调用等应用场景爆发，极大拉升了Token消耗曲线，如OpenClaw等应用推动Token需求高斜率增长。分析师认为，Token需求通胀有望成为今年AI投资核心主线，Token调用量的快速上升，反哺中国算力、基础设施、AI芯片及云服务等产业链高景气，相关板块与企业业绩受益显著，并强化中国厂商的全球AI服务定价权与话语权。
4、【氢能源】全国首个万吨级光伏制氢项目完成首车充装
据报道，近日，鄂尔多斯市瀚峡新能源有限公司2026年度首车管束式集装箱充氢任务圆满完成，423公斤充装量、99.999%国标高纯度，标志着全国首个万吨级光伏制氢项目，正式迈入规模化充装与多场景消纳协同发展的全新阶段。氢能兼具能源、资源、储能介质三重属性，产业科技含量高、低碳属性强、发展空间大。推动氢能产业高质量发展将为经济绿色转型提供重要支撑。《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确提出到2030年形成较为完备的清洁能源制氢及供应体系。《中华人民共和国能源法》首次将氢能纳入国家能源管理体系，明确“积极有序推进氢能开发利用”的法律定位。我国氢能产业已实现从0到1的突破，进入到跨越技术经济拐点、快速规模化发展的关键阶段，初步构建起较为完整的产业链供应链。随着技术进步和成本下降，光伏制氢将在未来能源体系中扮演重要角色。预计到2030年我国绿氢产量有望超过200万吨/年，形成万亿元级市场规模。
【涨价】
1、【金属铜】供给核心产区风险持续加大，全球打响“AI金属”铜争夺战
隔夜comex铜主力期货一度从-2%涨至3%，沪铜主力涨2%。招商证券指出，铜供需格局正面临新兴产业兴起与铜矿供应低增长周期的结构性错位。需求侧，2025年中国铜消费增量61.4万吨，其中电网和电动车贡献51.5万吨；全球电力需求预计2026年增速达3.7%，AI数据中心、新能源车、电网重建持续拉动铜消费。供给侧，全球铜矿资本开支2013年达峰值1277亿美元后迅速回落，2024年仅恢复至923亿美元；2018-2024年几乎无重大新矿发现，铜矿开发周期从12.7年延长至17.9年，短期价格激励已无法突破供给刚性。库存结构方面，截至2026年1月，全球铜库存103万吨，处历史76%分位数，但其中美国库存大增至52万吨，非美地区仅51万吨，处历史36%分位数低位，供需矛盾高度集中。其进一步指出，从地缘政治风险看，拉丁美洲（智利、秘鲁）面临最高等级资源民族主义风险，非洲未来风险亦面临明显上升，全球铜矿供给核心产区政治风险持续加大。3-5年时间维度上，基本面缺口与战略价值重估双重驱动，铜价中枢将持续抬升。
【海外风向】
1、【通信】光通信龙头产能2027年底售罄，GTC+OFC双会共振验证需求无忧
光通信龙头Lumentum隔夜一度大涨8%。此前OFC大会上Lumentum披露到2027年底产能基本售罄、2026财年底EML产能年增超50%，2030年AI数据中心对磷化铟需求年复合增长率达85%。 Coherent管理层同样表示2026至2027年间磷化铟产能将实现"超级加倍"增长。英伟达CEO黄仁勋在GTC上预期Blackwell及后续芯片采购额在2027年前后可达一万亿美元，目前前五大云服务商贡献60%的采购额。技术路线上，黄仁勋"光铜并举"的定调修正了市场此前对"光进铜退"的误判。英伟达首款CPO Spectrum-X交换机已量产，标志着光技术从机柜间向机柜内延伸，2028年Feynman平台将成为光技术在Scale-up场景大规模落地的重要节点。CPO、NPO、XPO等多封装技术并存发展，各自在不同应用场景找到生态位。国盛证券认为，本届两大会议共同指向三个核心判断：需求端2030年前景气无忧，Scale-up与Scale-out双轮驱动；技术端光铜并进，多技术路线长期共存；产业端头部企业强者恒强格局加速形成。开源证券认为，Lumentum的亮眼业绩和乐观指引来自AI旺盛需求，光芯片企业或持续受益。开源证券进一步指出，当前光模块产业处于传统方案与硅光技术双线并行期，EML是中短期需求交付主力，随着光网络持续升级，EML、VCSEL和CW激光器等需求或不断提升。磷化铟受限于外延工艺复杂、扩产周期长，或将成为供给瓶颈；硅光凭借CMOS兼容、低成本优势成为硅光模块核心平台；薄膜铌酸锂（TFLN）具备高带宽、低驱动电压特性，是下一代超高带宽明星材料。
【公告解读】
司太立：拟1000万元收购睿石药业20%股权
利柏特：签订三份合同
国发股份：全资子公司终止宿迁影像中心合作项目
华新环保：拟变更证券简称为“华新科技”
美年健康：与蚂蚁健康达成战略合作
潞安环能：以82.22亿元竞得襄垣县苏村区块煤炭探矿权
北京科锐：中标5.76亿元光伏逆变器框架招标项目
豪悦护理：拟2亿元在海南设立全资子公司
华绿生物：拟投建2亿元黄牛肝菌工厂化生产项目
纳睿雷达：终止发行股份及支付现金购买资产事项并撤回申请文件
爱柯迪：拟使用不超过35亿元的自有资金进行现金管理
吉大通信：拟中选6830.64万元技术服务项目
华亚智能：澜动科技拟向公司采购产品，双方签署《储能柜产品采购框架协议》，本协议预计年度交易总金额不超过2000万元，占公司2024年经审计净资产的1.12%。
时空科技：联合中标6125万元工程总承包项目
湖南黄金：拟对控股子公司中南锑钨增资1.84亿元
林泰新材：子公司拟5亿元投建摩擦材料应用扩产及碳纤维复合材料新建项目
融捷股份：兰州融捷材料计划在上述宗地内建设年产5万吨高性能锂离子电池负极材料项目，项目固定资产总投资约11亿元。
特锐德：预中标9.1亿元中国华能预制舱变电站项目
晶科科技：拟1.94亿元参与设立创业投资基金
万得凯：筹划购买曾瑞智控100%股权股票停牌
启迪设计：签订智算中心项目补充协议三
德冠新材：拟投建4.2亿元电子及新能源膜材料扩能项目
北新路桥：子公司联合体中标7.93亿元工程项目
拓邦股份：中标中国移动1.89亿元磷酸铁锂电池采购项目
海天股份：与通威太阳能签署战略合作协议合作开发钙钛矿浆料等各类太阳能电池浆料
科大讯飞：与苏移集成签署战略合作协议
达威股份：拟以4105万元购买意大利工业资产
罗曼股份：子公司签订1.26亿元日常经营合同
朗坤科技：拟发行可转债募资不超过5.9亿元，用于通州区有机垃圾资源化综合处理中心项目。
泰祥股份：实际控制人拟询价转总股本2.10%
肇民科技：拟设新加坡及泰国子公司建设汽车零部件生产基地
中色股份：控股子公司竞拍取得探矿权
大中矿业：设立合资公司
日月股份：中标1.65亿元核电设备铸件项目
均胜电子：拟25.16亿元受让先进制造基金所持安徽均胜安全12.42%股权
甬矽电子：实控人拟500万元参与公司关联基金扩募
华正新材：拟定增募资不超过12亿元，用于年产1200万张高等级覆铜板项目、补充流动资金。
泰福泵业：实际控制人陈宜文、林慧夫妇正在筹划控制权变更相关事宜，该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更，股票停牌。
温氏股份：与袁记食品签订战略合作协议
【增持】
永冠新材：控股股东拟增持5000万元至1亿元股份
兰剑智能：拟以2000万元-4000万元回购股份，回购股份价格不超过人民币56.01元/股。
信捷电气：拟以3000万元-5000万元回购股份，回购股份价格不超过人民币80元/股
藏格矿业：拟以2亿-4亿元回购股份
明德生物：拟以1亿元-2亿元回购股份，回购股份价格不超过（含）人民币28元/股。
渤海租赁：拟以3亿元-5亿元回购股份，回购价格不超过人民币7.36元/股。
【业绩】
国脉文化：收到与收益相关政府补助350万元
中国国贸：2025年净利润同比下降4.76%
金财互联：2025年归母净利润6485.68万元，同比扭亏为盈
海天精工：2025年归母净利润4.29亿元，同比下降17.97%
万盛股份：2025年归母净利润亏损9.6亿元
药明康德：2025年净利润同比增长102.65%，拟派现47.12亿元
富祥药业：2026年第一季度净利同比预增2223%-3250%
冠石科技：2025年归母净利润亏损7028.91万元，亏损扩大
四方股份：2025年净利润同比增长15.84%拟10派7.2元
国城矿业：2025年净利润同比增长138.48%拟10派1.3元
优博讯：2026年第一季度净利同比预增79.23%-126.40%
广联达：2025年净利润同比增长61.77%拟10派2.3元
密封科技：2025年净利润同比增长8.07%拟10派1.8元
云天化：2025年净利润同比下降3.4%拟10派12元
芯动联科：2025年净利润同比增长36.56%拟10派1.48元
安通控股：2025年净利润10.86亿元同比增长77.9%
卫星化学：2025年净利润53.11亿元拟每10股派5元
拓普集团：2025年归母净利润27.79亿元，同比下降7.38%，拟10派4.9元
新宙邦：2025年拟每10股派5元营收同比增长22.84%
特一药业：2025年净利润同比增长298.5%拟10派1.5元
光库科技：2025年归母净利润1.77亿元，同比增长163.76%，拟10派2元
索菱股份：2025年归母净利润亏损5506.49万元，由盈转亏
丽江股份：2025年净利润同比增长1.24%拟每10股派3.50元
光智科技：2025年归母净利润亏损3319.97万元，由盈转亏
三花智控：2025年净利润40.63亿元，同比增长31.1%；拟10派2.8元。
【复牌】
集友股份：公司股票将被实施退市风险警示
【新股申购】
今日无新股
