【今日导读】
我国最大智算集群投入运营 产业链面临重估机遇
华为云发布AI新品在即 市占率优势明显
英伟达推出面向量子计算的AI模型 全球量子科技产业加速发展
商业化突破 全球首个“自动驾驶移动空间”路线将运营
【财经精选】
1、4月14日我国最大规模科学智能计算集群在位于郑州的国家超算互联网核心节点投入使用。这标志着我国在人工智能驱动科学研究算力基础设施领域实现关键突破，将助力我国抢占人工智能产业应用制高点。
2、4月14日工业和信息化部装备工业一司等多部门联合组织召开智能网联汽车道路测试与示范应用工作会议。会议强调，坚持统筹发展和安全，稳妥有序开展智能网联汽车道路测试与示范应用。
3、中国科学院宁波材料技术与工程研究所功能碳素材料团队制备的高导热金刚石/铜散热模组，成功应用于全球首个兆瓦级相变浸没液冷整机柜解决方案C8000V3.0，可使芯片模组传热能力提升80%，助力芯片性能提升10%。 该产品已在国家超算互联网核心节点重大科技平台（郑州，曙光Scale）实现集群部署。
4、商务部、中国进出口银行近日印发《关于强化进出口信贷支持服务"十五五"商务高质量发展良好开局的通知》，旨在加大进出口信贷支持力度，加快推动商务高质量发展。
5、英伟达宣布推出Ising，号称全球首个面向量子计算校准和纠错的开源人工智能模型系列。该公司表示，这些人工智能模型将使研究人员和企业能够构建更出色的量子计算机，从而能够大规模运行实用的应用程序。
6、4月15日，中国人民银行将以固定数量，利率招标，多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(183天)，到期日为2026年10月15日(遇节假日顺延)。
7、国务院办公厅印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，意见提出，优化创新药等新上市药品首发价格机制。
8、上海“人造太阳”——星环聚能可控核聚变实验基地建设正式通电。据了解，星环聚能采用紧凑型重复重联可控核聚变技术，投资建设自主研发的国内首台负三角球形托卡马克。
9、Sensor Tower最新数据显示，2026年Q1原生生成式AI应用下载量突破11亿次，内购收入环比提升14%至19亿美元。其中，AI智能助手应用贡献了78%的下载量和85%的内购收入。字节跳动旗下AI智能助手应用 Dola（豆包海外版） 本季度下载量超过7200万次， 环比增长47%，累计下载量在本季度正式突破2亿次，3月平均DAU接近1200万。
10、周二美股三大指数集体收涨，道指涨0.66%，纳指涨1.96%，实现连续十个交易日上涨，标普500指数涨1.18%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.14%，热门中概股普涨。
【政策】
1、【医药】药品价格形成机制新政发布关注行业结构性机会
近日，国务院办公厅印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，强调充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，有效服务药品领域全国统一大市场建设，健全以市场为主导的药品价格形成机制，支持医药产业高质量发展，保障人民群众获得质优价宜药品。《意见》要求加强药品价格治理，提出实行药品价格风险预警，健全药品价格风险处置制度，防范非理性竞价中标影响供应等针对性措施，引导药品价格运行在合理区间。已披露一季报的医药企业业绩表现亮眼，高盈利增速凸显细分龙头基本面韧性。随着2026年一季度医药企业业绩陆续披露，已发布财报及预告的标的整体呈现营收平稳，利润高增的特点。
2、【算力】我国最大智算集群投入运营 产业链面临重估机遇
14日，我国最大规模科学智能计算集群在位于郑州的国家超算互联网核心节点投入使用。这标志着我国在人工智能驱动科学研究算力基础设施领域实现关键突破，将助力我国抢占人工智能产业应用制高点。今年2月5日，国家超算互联网核心节点率先上线试运行，初期开放由超3万张国产AI加速芯片组成的超级计算集群，提供大规模AI算力。4月14日，AI加速芯片升级到6万张，推动超算互联网构建起国内最大规模的科学智能计算基础设施，并启动"超级科学计算智能体"战略。据了解，该核心节点构建了"数算模用"一体化国产普惠生态，汇聚多元数据集及工具，上千款开源大模型，可实现快速部署开发。算力基建是最直接受益的环节。国产大模型在性价比上的持续突破正加速市场渗透，调用量的迅猛增长直接转化为对底层算力的强劲需求，而云厂商与模型厂商的相继提价进一步验证了算力通胀的传导趋势，凸显了AI产业链从模型层到基础设施层的价值重估机遇，建议关注算力芯片，云服务与IDC厂商业绩表现。
【产业】
1、【华为概念】华为云发布AI新品在即 市占率优势明显
据媒体报道，6月4日至5日，华为云INSPIRE创想者大会将在上海举行。据悉，大会期间华为云将发布AI基础设施新品，进一步强化"算力黑土地"战略定位。同时，智能体开发平台，一站式具身智能开发平台及"行业梦工厂"等一系列AI产品与解决方案也将集中亮相，持续降低企业AI应用与工程化落地门槛。华为云在国产AI芯片领域处于领先位置。IDC数据显示，2025年中国云端AI加速器市场，本土GPU和AI芯片厂商占据了近41%的市场份额，其中，华为以近20%的份额位居国产厂商首位。机构预测，2026年中系高阶云端AI加速器出货将达212.3万颗，华为在中国市场占有率将超过五成。
2、【机器人概念】今年中国人形机器人市场产量将年增94% 产业或迈向“1-10”新阶段
根据TrendForce集邦咨询最新人形机器人深度研究报告，2026下半年全球人形机器人产业将进入商业化的关键期。其中，中国厂商锁定的商用化目标与场景逐渐明确，并积极提升产量，预估将激励2026全年中国人形机器人市场产量年增高达94%。宇树科技、智元机器人凭借盈利能力与量产进度，在激烈竞争中脱颖而出，预估两者合计将囊括近80%的出货占比。TrendForce集邦咨询表示，过去多数人形机器人厂商专注在感知、动态平衡与语意理解等底层能力的累积，至2026下半年焦点将转向提供给用户的真实价值。观察全球最大的中国市场，产业以多元商用发展为主轴，正呈现产品应用收敛、通用机器人的大型语言模型(LLM)深度整合，以及投资热潮延续等趋势。随着人形机器人主机厂进入量产阶段，上游零部件厂商机器人业务开始实现收入。未来人形机器人产业有望加速放量，相关公司机器人业务收入有望高速增长，同时供应链企业也已在积极进行前瞻性产能布局。人形机器人产业或将逐步从小批量验证迈向“1-10”新阶段。
3、【智能驾驶】商业化突破 全球首个“自动驾驶移动空间”路线将运营
据中证报报道，全球首个“自动驾驶移动空间”路线——贵阳“奇遇环线”将于2026年4月20日正式启动试运营，这标志着该企业定义的“自动驾驶移动空间”品类从技术研发迈入城市级商业验证阶段。奇遇环线是全球首个自动驾驶移动空间体验线，由贵阳高新区企业贵州翰凯斯智能技术有限公司（PIX Moving）联合合资公司贵州勘设泰宇坦行科技共同打造。该项目位于贵阳市观山湖区核心区域，串联起大型商圈、城市公园与生活社区，可根据需求灵活配置为移动零售、咖啡空间、办公舱、KTV、共享出行单元等多样化场景服务。与传统Robotaxi模式不同，PIX选择了一条差异化路径：不单纯追求“取代司机”，而是打造“城市机器人”，将移动空间作为服务载体，创造全新的增量市场。这种模式特别适合解决人口老龄化、劳动力短缺等社会问题。奇遇环线的启动不仅代表了智慧交通领域的创新突破，更标志着中国企业在自动驾驶商业化探索中迈出了关键一步，为全球城市提供了可复制的“移动空间服务”新范式。
4、【人工智能】群核科技港股IPO超额认购千倍，空间智能赛道裂变在即，具身智能数据红利加速释放
据证券时报报道，群核科技公开发售获约1071倍超额认购，融资申购额达1312亿港元，每股定价最高7.62港元，预计总募资不超12.27亿港元，将于4月17日正式挂牌港交所。本次引入泰康人寿、阳光人寿、广发基金等9家基石投资者，合计认购约4.55亿港元。据群核科技招股说明书披露，公司旗下核心资产为国内最大空间设计平台酷家乐及海外版Coohom，并已推出空间智能解决方案SpatialVerse，可应用于具身智能训练及电商虚拟展示等场景。按2023年收入计，公司以22.2%市占率位居中国空间设计软件首位，2024年平均月活跃访客超8600万。公司是目前具身智能行业内唯一能提供包含真实物理规律的、大规模高质量合成数据的企业，已与智元机器人、美的、追觅、科沃斯等达成合作。空间智能的核心壁垒在于"海量物理正确的三维空间数据"，这与通用大语言模型依赖互联网文本、图片的训练路径存在本质区别——物理正确性要求数据包含密度、摩擦力、弹性等真实物理属性，互联网现有数据无法覆盖，数据积累因此构成显著进入壁垒。华安证券指出，空间智能当前广泛应用于空间设计、跨境电商、具身智能训练等领域，且随时代变化持续升级迭代。2023年中国空间设计市场规模为30亿元，预计2028年增至68亿元，年复合增长率17.7%；全球市场同期从180亿元增至369亿元，年复合增长率15.4%。跨境电商方面，2025年中国跨境电商SaaS市场规模预计达220亿元，空间智能主要切入运营获客环节，对应市场约145亿元。具身智能方面，根据Omdia报告，全球空间计算市场预计2024年达45亿美元，2029年突破100亿美元，年复合增长率18%。
【涨价】
1、【玻璃基板】松下机电发布电子线路板材料价格调整的通知
松下机电发布通知称，目前我司基板材料的主要原材料所处的价格环境及供需状况正发生显著变化，与此同时，物流费和能源费等各项成本也在持续上涨。在此背景下，基于当前价格继续进行采购，在现实层面已难以实现。价格调整对象产品与当前价格的调整幅度，柔性电路板材料+15%，玻璃复合基板材料+30%，环氧玻璃基板材料方面，覆铜板+30%，玻璃布树脂夹层+20%；低传输损失多层基板材料方面，覆铜板+20%，玻璃布树脂夹层+15%。实施日期，2026年5月1日出货开始实施。AI三大原材料电子布、铜箔、树脂构筑PCB介电性能核心壁垒。中银国际苏凌瑶指出，AIInfra对数据传输损耗的严苛要求推动PCB和CCL向M8/M9升级。铜箔方面，HVLP4/5凭借极低的表面粗糙度（Rz≤1.5μm）成为铜箔的优选材料。树脂方面，PCH树脂和PTFE树脂凭借优异的介电性能成为树脂的优选材料。考虑到英伟达Rubin服务器将在2026年下半年量产出货，上游供应链将在2026年上半年开启备货潮，AI材料的相关需求亦有望迎来快速增长。
2、【工业气体】俄罗斯出口管制叠加卡塔尔供应中断，全球40%氦气产能告急
据俄罗斯政府周二发布声明，为保障国内市场供应稳定，俄罗斯已对氦气实施临时出口管制。此前，据国信证券披露，2026年3月2日，卡塔尔能源公司位于拉斯拉凡与梅赛义德工业城的运营设施遭军事袭击，已停止LNG及相关产品生产；3月18至19日，拉斯拉凡工业城再次遭导弹袭击并引发火灾，两条主力LNG生产线及配套设施损毁。该工业城是全球最大的商用氦气生产基地之一，复产时间未定。氦气在芯片制造的冷却、泄漏检测及高精度制造工艺等关键环节不可替代，同时广泛应用于航空航天、医疗健康等领域。截至2026年3月31日，国内管束高纯氦气主流成交价达80—146元/立方米，较战前提升19—56元/立方米；江苏省瓶装高纯氦气均价达725元/瓶，较战前提升150元/瓶。国信证券指出，全球氦气主要生产国为美国（占比44%）、卡塔尔（34%）、俄罗斯（9%）、阿尔及利亚（6%），此次卡塔尔拉斯拉凡停产导致全球约30%氦气供应紧张。我国氦气进口依赖度约87%，进口来源近年持续调整，2025年俄罗斯占比已升至44%。此番俄罗斯叠加出口管制，两大核心供应来源同步受阻，国内氦气价格上行压力将持续。国信证券认为，保障我国氦气供应链安全需从三方面入手：丰富进口源头、扩充储运能力、发展国内自主提氦产业。俄气可经陆路运输至中国，对中国市场有一定托底作用，但俄罗斯出口管制的出现进一步凸显来源多元化的必要性。
【海外风向】
1、【苹果概念】史上最便宜MacBook迅速售罄，苹果被曝正向供应链“紧急下单”
IT之家4月13日消息，据Wccftech报道，苹果MacBook Neo笔记本自上市以来受到业界大量需求，首批基础版机型目前售罄，当下苹果已向供应链下单了紧急订单，从而寻求额外零部件供应。目前，MacBook Neo基础版的交货期限已经延长至5个月，苹果已经将系列机型预期销量从700万台提高到1000万台。MacBook Neo是苹果史上最低价的笔记本电脑。据天风证券，MacBook Neo中国官方售价为4599元，这一价格与入门型的Windows笔记本相比相差不大，但在总体配置上却大大超过了业内同档产品。MacBook Neo对Windows的冲击，根本原因在于苹果拥有自己完整的供应链在电脑配置和成本上都享有优势，而Windows电脑依赖多方供应，用户体验和成本都很难控制。更令市场紧张的是，苹果还在研发MacBook Neo的下一代产品，预计将在明年发布，并搭载A19 Pro芯片。华泰证券指出，在存储价格快速上涨的“超级周期”中，苹果逆势推出MacBook Neo，iPhone17e等低价产品，有望提升产品销量，预期iPhone出货量2026E同比+4%至2.23亿部，全球市占率同比增加3%至21%。招商证券也表示，尽管面临存储逆风，但苹果相对受存储影响更小且能乘机扩大份额，这从26第一财年继续指引13-16%增长可看出，苹果26-27年AI端侧加速创新趋势明确，再加上OAI、谷歌等北美各大巨头AI端侧发力，苹果供应链资源价值进一步凸显，苹果链表现有望优于悲观预期。
2、【量子科技】英伟达推出面向量子计算的AI模型 全球量子科技产业加速发展
英伟达宣布推出Ising，号称全球首个面向量子计算校准和纠错的开源人工智能模型系列。该公司表示，这些人工智能模型将使研究人员和企业能够构建更出色的量子计算机，从而能够大规模运行实用的应用程序。受该消息刺激，美股量子计算板块周二集体冲高。截至收盘，SEALSQ涨21.03%、IonQ涨20.16%、D-Wave Quantum涨15.84%、量子计算公司涨11.55%、Rigetti Computing涨11.50%。根据麦肯锡预测，预计到2035年全球量子产业市场规模将达到高达970亿美元。中泰证券王子杰指出，未来十年，量子计算市场或将步入一个规模巨大且高度商业化的新阶段：1）量子计算领域：量子比特环境、测控系统、量子芯片。2）量子通信领域：量子随机数发生器（QRNG）、量子密钥分发（QKD）、抗量子密码（PQC）保障信息传输安全，产业应用覆盖国防、金融、电信等领域。量子精密测量领域：量子陀螺仪、量子压力、量子重力梯度仪、量子电磁场计、量子磁力计、量子重力仪。
【公告解读】
上海三毛：将由全资子公司参与司法拍卖竞拍上海博星基因芯片有限责任公司持有的上海博华基因芯片技术有限公司48.75%股权，起拍价为360.20万元。
和胜股份：签订2.38亿元建设工程施工合同
丰林集团：与广林集团签署战略合作协议
兖矿能源：兖煤澳洲与卖方签署具有约束力的交易文件，拟收购红隼集团100%权益，从而间接持有红隼煤矿80%权益（红隼煤矿剩余20%权益由三井公司持有），本次交易对价上限为24亿美元。
杰瑞股份：与阿联酋投资部签署战略合作备忘录
百奥泰：拟4.5亿元转让贝塔宁®药品权益
海南机场：控股子公司拟3.07亿元租赁控股股东T3航站楼等资产
蓝帆医疗：与齐翔腾达签署深化战略合作框架协议
江特电机：与中科紫东、新学堂签署战略合作协议
友邦吊顶：与启屋科技达成战略合作
日联科技：拟以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式购买上海菲莱测试技术有限公司的控股权并募集配套资金，股票停牌。
盛视科技：拟不超过11亿元采购IT设备及零部件
行云科技：全资子公司签署服务器租赁协议
美的集团：与中集集团签署全面战略合作协议
黑猫股份：拟出资5亿元设立子公司
电投能源：拟合资设立公司建设10万千瓦风电项目
乐普医疗：子公司拟4.5亿元受让贝塔宁®品种权益
文科股份：联合中标3.31亿元工程施工总承包项目
联合光电：拟竞拍智能投影公司火乐科技13.62%股权
康众医疗：拟现金收购AI医疗公司脉得智能控制权
杭可科技：拟1.79亿元增资杭可仪器获51%股权
【增持】
可孚医疗：拟1亿-2亿元回购公司股份
紫金矿业：完成回购股份7747万股耗资约25亿元
【业绩】
吉比特：一季度净利同比预增59%-87%
上海机场：3月浦东机场旅客吞吐量同比增长10.79%
孩子王：预计一季度归母净利润同比增长40%—80%
凯尔达：预计一季度归母净利润同比增长102.79%-130.90%
光华科技：第一季度净利润同比增长63.19%
瑞立科密：2025年归母净利润同比增长23.75%，拟10派5.56元
孚日股份：一季度净利润1.8亿元同比增长41.52%
耐普矿机：2025年度净利润7777万元同比下降33.22%
新安股份：预计2026年一季度净利润9,000万元至1亿元，同比上涨171.65%至201.84%
博腾股份：预计一季度归母净利润2300万元-3400万元，同比扭亏为盈
正业科技：2025年净利润3677.58万元同比扭亏为盈
远东传动：一季度净利润同比预增47.9%—76.07%
西部建设：一季度混凝土签约量同比下降47.67%
金洲管道：一季度净利润同比预增49.29%—64.53%
泰凌微：预计2026年第一季度净利润同比减少77%左右
赣能股份：一季度上网电量55.48亿千瓦时同比增加64.87%
齐峰新材：2025年净利润1.55亿元同比增长37.81%
南方航空：3月，客运运力投入（按可利用座公里计）同比上升12.36%，旅客周转量（按收入客公里计）同比上升13.76%；客座率为85.78%，同比上升1.05个百分点。
芯碁微装：预计公司2026第一季度净利润为1.06亿元至1.24亿元，同比增加104.45%至138.53%
深圳华强：一季度净利同比预增80%-120%
力合微：预计第一季度净亏损300万元-450万元
佛塑科技：2026年一季度净利同比预增1992.74%-3415.43%
ST合纵：预计2025年净亏损5.8亿元-9.5亿元
招商港口：3月集装箱吞吐量同比增长3.2%
申通快递：预计一季度净利润3.8亿元-5亿元，同比增长60.99%-111.83%
濮阳惠成：2026年一季度净利同比预降40%-55%
广东鸿图：一季度预亏479万元—929万元
埃夫特：2025年净亏损4.97亿元
恒星科技：一季度净利同比预增694%-1090%有机硅相关产品毛利有较大幅度提高
瑞玛精密：一季度预亏1232.67万元-1601.05万元
农产品：一季度净利润同比预增60.76%—87.56%
华丰科技：2025年度净利润3.59亿元同比扭亏为盈
华海药业：一季度归母净利润同比预增约30%-48%
泽宇智能：一季度净利同比预增106.32%-115.57%
芭田股份：一季度净利润同比预增46.47%—75.77%
宝胜股份：2026年一季度净利同比预增98.70%-187.01%
瑞芯微：2025年净利润10.4亿元，同比增长74.82%，拟10派15元。
霍莱沃：第一季度净利润同比增长56.63%
深圳瑞捷：2025年净利润2981.28万元同比扭亏拟10派1.5元
哈尔斯：一季度净利润120.8万元同比下降97.08%
【新股申购】
海昌智能：申购代码920156，申购价格20.93元，发行市盈率14.98倍，公司主营高性能线束装备的研发、生产和销售。
