【今日导读】
AI手机旗舰入网，端侧AI终端新品周期启动
拉动服务消费 微短剧发展管理办法施行
世界动力电池大会倒计时 储能需求增长可期
鸿蒙生态预计今年年底突破1亿用户的规模临界点
【财经精选】
1、中兴通讯终端事业部总裁倪飞在社交平台透露，努比亚NaviX Ultra已正式入网，将于9月正式上市。据了解，这款手机为中兴通讯与字节跳动联合研发，该机将搭载豆包手机助手，定位全球首款AI智能体手机。
2、9月1日腾讯混元团队宣布推出Hy4 preview轻量版模型，将Hy4 preview的权重从1.5TB压缩到约214GB。据介绍，压缩后的模型，长文理解能力几乎和原始模型持平，多轮长上下文检索和原版基本在同一水平，数学只有小幅回落，整体都在可接受范围内。日常的编码辅助、工具调用、长文档处理和常规问答，它都能覆盖。
3、商务部、工信部、市场监管总局近日发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》。《指引》重点聚焦汽车行业企业海外营销等竞争行为，以及境外安全生产、质量管理、劳动保障、数据安全等合规建设。
4、唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭上调100元/吨、干熄焦炭上调110元/吨，邢台地区部分钢厂对湿熄焦炭上调100元/吨、干熄焦炭上调110元/吨，均自2026年9月3日零点执行。
5、由我国专家牵头制定的全球首个腿式机器人国际标准《机器人——服务机器人性能规范及其试验方法 第5部分：腿式机器人运动》近日正式发布。
6、上海证券交易所和中证指数有限公司将于2026年9月2日正式发布上证科创板人工智能应用臻选指数。上证科创板人工智能应用臻选指数从科创板市场中选取业务涉及AI应用软件和硬件的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场AI应用领域上市公司证券的整体表现。
7、 9月1日星河动力“智神星一号”液体可重复使用运载火箭成功首飞，补齐了国内民营火箭在中大型液体运力区间的空白，实现了从总装、测试到发射的全流程闭环作业。
8、三星电子计划将下一代高带宽存储器（HBM）HBM5的性能提升至HBM4E的2倍，而后续一代产品zHBM的性能目标则达到HBM4E的8倍。三星将以3D结构创新为核心，争夺下一代存储器市场的主导权。
9、深圳证券信息有限公司定于2026年9月4日发布创业板芯片指数。创业板芯片指数（代码 970096）反映创业板芯片领域相关上市公司的股价变化情况，在公司业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等芯片相关领域的创业板股票中，选取最近半年日均总市值排名前50名作为指数样本。
10、周二美股三大指数集体收跌，道指跌0.79%，纳指跌1.03%，标普500指数跌0.71%。加密货币概念股、光通信板块普跌；医药板块领涨，Moderna涨近10%。国际油价大涨，WTI原油期货收于每桶90.22美元，涨幅5.20%；布伦特原油期货收于每桶94.65美元，涨幅4.6%。
【政策】
1、【短剧】拉动服务消费 微短剧发展管理办法施行
国家广播电视总局日前公布的《微短剧发展管理办法》9月1日正式施行。这是我国首部针对微短剧领域的专项部门规章，法律效力层级高于此前行业指引类规范性文件。《办法》核心确立分类分级管理机制，根据投资额度与题材属性，将微短剧划分为一类、二类、三类三个层级，对应不同的备案与审核要求。《办法》规定，使用人工智能技术生成、制作的微短剧，制作机构和播出单位应依据有关规定在每集明显位置添加提示标识。制定实施《微短剧发展管理办法》，旨在进一步推动微短剧拉动服务消费、助力经济社会发展。微短剧正从早期的流量狂欢迈向质量深耕的“精品化”创作，其“微而不弱，短而不浅”的特质使其成为连接实体经济与数字消费的桥梁，未来将在内容质量、技术创新与社会价值的多重维度上实现更可持续的发展。微短剧与文旅、体育、品牌、非遗、法治、科普、经典等领域融合发展模式逐步成熟，涌现出一批兼具社会价值与商业回报的品质佳作。数据显示，2025年微短剧市场规模突破1000亿元，预计2026年将达1200亿元，用户规模达6.96亿人。
【产业】
1、【锂电池】世界动力电池大会倒计时 储能需求增长可期
2026世界动力电池大会将于9月3日至4日在四川宜宾举办。据悉，大会将面向全球征集并发布2026动力电池创新技术，并发布《动力电池产业发展指数(2026)》《动力电池技术路线图》等成果。AIDC有望成为储能需求增长新动能。 AIDC功率波动幅度远高于传统数据中心，从稳态负载跃迁至脉冲负载，毫秒-小时级多维度储能需求显著增长。与此同时，数据中心2至3年建设周期与电网5-10年扩容周期错配，储能因速度而非成本成为刚需。算电协同明确受政策扶持，标志算力与电力系统融合上升至国家战略，绿电直连有望推动储能需求增长。
2、【游戏】AI进一步向游戏行业多层面渗透 提效已得到业绩论证
据媒体报道，近期，2026年科隆国际游戏展（Gamescom，以下简称"科隆展"）各大奖项正式揭晓，国产游戏在欧洲顶级游戏舞台斩获重要荣誉。值得一提的是，本届"最佳移动游戏"全部五个提名席位均被国产游戏包揽，米哈游《原神》《绝区零》、鹰角网络《明日方舟：终末地》均入围该奖项，展现出国产移动游戏的集体实力。
东北证券指出，游戏板块持续高景气，版号发放常态化放量，小程序、端游复苏、出海三引擎拉动市场。在2025年的高基数下，2026年上半年小程序游戏、出海实际销售收入同比增长超30%，客户端游戏同比增长15%，带动游戏行业市场规模保持12.17%的同比增速。游戏版号发放进入"常态化放量阶段"，2026年7月以197款创阶段新高。AI对游戏制作的赋能已经由素材、买量层面进一步向运营、玩法层面渗透，提效已得到业绩论证，玩法创新尝试不断增加。
3、【国产软件】软件收入同比增长态势显著 行业价值面临重估
工信部数据显示，今年前7个月，我国软件和信息技术服务业运行态势良好。其中，软件业务收入89785亿元，同比增长9.2%;软件业务出口406.1亿美元，同比增长12.2%。分领域看，前7个月，软件产品收入同比增长6.3%，其中基础软件产品收入同比增长9.4%，工业软件产品收入同比增长8.4%;信息技术服务收入同比增长10%，其中云计算、大数据服务共实现收入同比增长12.3%，集成电路设计收入同比增长21.5%;信息安全产品和服务收入同比增长6.2%。AI大模型时代，FDE将带来软件行业交付范式革命，提升客户粘性以及客单价，商业模式上从传统软件授权转向ROI、使用效果导向的全生命周期增量价值服务，部分软件公司将迎来价值体系重估，打开估值天花板。
4、【鸿蒙概念】鸿蒙生态预计今年年底突破1亿用户的规模临界点
行业媒体报道，网易云音乐鸿蒙版App近日上架华为应用市场AppGallery应用商店，开放尝鲜下载。在近日的鸿蒙生态大会2026上，华为轮值董事长徐直军表示，当前鸿蒙原生应用突破10万个，在HarmonyOS手机上可获取的应用超过40万个。截至8月20日，装载HarmonyOS 6终端设备数已突破8000万台，预计今年第四季度突破1亿用户。这意味着，鸿蒙生态今年年底突破1亿用户的规模临界点，进入增长新阶段。
中原证券表示，9月微信、抖音等主流App还将迎来大升级，将进一步提升鸿蒙系统的好用性。根据Counterpoint的数据，2026年一季度国内手机操作系统市场上，鸿蒙份额19%，较上个季度上升3PCT，在销量带动下重新超越IOS，成为国内第二大手机操作系统。
5、【AI手机】AI手机旗舰入网，端侧AI终端新品周期启动
据中证报9月1日报道，中兴通讯旗下手机品牌努比亚的新品NaviX Ultra已获得工信部入网许可，完成从大模型备案到终端入网的完整合规流程。该机将搭载豆包手机助手，定位量产旗舰，计划于9月正式上市并开售，AI手机新品落地节奏明显加快。随着端侧AI加速渗透消费终端，多家机构看好AI终端新品周期对产业链的带动。国泰海通证券指出，线下零售终端数据显示，2026年以来AI手机渗透率首次突破50%，支持端侧AI的笔记本电脑销量同比增长39%，AI擦窗机器人、AI无人机、AI运动相机、智能眼镜等品类销量同比分别增长113%、307%、137%、214%。方正证券分析称，2026年上半年国内数码和智能产品购新量达7909.8万台，同比增长13.4%，6月单月同比增速达32%，在数码产品以旧换新政策延续背景下，终端换新有望带动充电、存储及配件等生态需求；多家消费电子企业收入高增，全球化布局稳步推进，硬件加AI加场景的升级路径，有望推动消费电子企业提升产品附加值。
【海外风向】
1、【HBM】AI建设热潮引爆需求 HBM抢货激烈价格飙升
AI建设热潮引爆HBM需求，并排挤传统DRAM供给、加剧内存缺货。据报道，三星的存储器业务部门已将2031年前约70%的产能分配给长约订单，主要签约客户包括英伟达、微软及谷歌等大型科技公司。然而，HBM抢货情况相当激烈，就连这些大型科技公司都无法取得合约约定的全部供货量，使现货价格进一步飙升。由于生产HBM需要消耗大量的晶圆，HBM产能的持续扩张正在严重挤压传统DRAM的供给。随着云端大模型迭代、AI服务器出货量高增，HBM的需求具备极强的刚性。瑞银（UBS）预测，2026年HBM需求将同比增长90%，2027年将再增长77%；Counterpoint Research更预计，到2028年AI服务器计算ASIC对HBM的需求将达到2024年水平的35倍。供给端受多重瓶颈限制。由于HBM的硅晶圆消耗量是传统DRAM的三倍，且新建晶圆厂从规划到量产至少需要4到5年，短期内产能无法快速释放。即便三大原厂已将70%的新增产能向HBM倾斜，其产能缺口仍高达50%至60%，这种供不应求的格局预计将至少延续至2028年中期。
2、【CPO/MPO】台积电高管定调，CPO今年正式开始量产
据界面新闻报道，台积电先进封装技术发展副总经理今日表示，光收发器底层架构正经历结构性转变，硅光子已成为主流型态，预计2027年市占率有望超过50%，而硅光子的最终体现是共封装光学（CPO），今年下半年将有厂商投入量产。分析认为，这一表态意味着被视为AI算力正迎来以光为载体的系统性解法，产业链从可插拔光模块向光电共封装迁移的节奏有望进一步加快。硅光子与CPO的产业地位，此前已获头部算力厂商背书。国信证券研报指出，台积电针对硅光子集成与光电共封装推出的紧凑型通用光子引擎（COUPE），跳过传统微凸块封装，直接采用3D SoIC-X混合键合工艺，实现光子集成电路与电子集成电路的原子级高密度互连，在同等速率下较传统微凸块方案可降低40%功耗，应用于交换机系统级场景时光互连功耗可大幅降低70%。该机构认为，英伟达新一代800G/1.6T纯血CPO交换机（如Quantum-X800）已率先采用COUPE架构，网络能效提升5倍。从产业化节奏看，浙商证券预计未来一年大量采用CPO技术的交换机将在全球AI工厂落地，英伟达与台积电合作定制的CPO方案进展较快，预计2026年出货3万至5万台，2027年放量至20万至30万台。该机构测算，CPO市场规模有望自2025年约1亿美元跃升至2030年的390亿美元以上。
【公告解读】
亚泰集团：控股股东将由长春市国资委变更为长发集团
【资本开支】
安琪酵母：拟投资9.7亿元实施酵母蛋白核心技术攻关工程项目
华虹宏力：拟对无锡华虹宏力三期增资建设月产能约为5.5万片/月的12英寸特色工艺晶圆代工产线
欢乐家：全资子公司拟投资不超6000万元进行固定资产投资
天原股份：子公司拟投资3.63亿元建设年产3万吨水合肼项目
惠天热电：拟2亿元设立全资子公司投建风电项目
【中标/合作】
山大电力：中标南方电网约1580.60万元项目
金诚信：签署3亿元磷矿矿建工程合同
联合水务：签署沙特污水处理项目长期运维协议
远东股份：8月中标/签约千万元以上合同订单17.8亿元其中A2光纤项目合同4923.74万元
建研设计：联合体中标29.91亿元比亚迪爱琴海购物中心及高端住宅EPC项目
阳光股份：控股子公司签署6.33亿元服务器租赁综合服务合同
【增持回购】
澜起科技：已累计回购91万股支付金额约1.83亿元
兆易创新：已累计回购166.23万股耗资6.54亿元
东山精密：已累计回购25.52万股成交总金额4999.48万元
领益智造：已累计回购3237.58万股成交金额4.39亿元
三环集团：已累计回购A股股份733.97万股成交总金额8.52亿元
华厦眼科：实控人拟增持不低于3000万元股份
【经营业绩】
北汽蓝谷：子公司8月销量1.76万辆同比增长29.88%
赛力斯：8月新能源汽车销量24244辆同比下降43.96%
【新股申购】
燧原科技代码 787801，发行价 142.18 元，申购上限 0.65 万股，主营云端 AI 芯片及相关产品研发销售。
腾信精密代码 920298，发行价 35.78 元，申购上限 76.50 万股，市盈率 14.99 倍，主营高附加值精密零部件研发制造销售。
