今天市场进一步缩量，沪深两市全天成交量不足2.2万亿。
而量能的持续萎缩，也预示着赚钱的难度在不断上升。
科技股今天走势依旧较弱。
主要还是因为昨晚美股科技股仍在下跌。
最近美股对于软件行业在未来会被AI颠覆的恐慌情绪蔓延至整个科技领域，像半导体及AI基础设施板块都是下跌的重灾区，就连最近备受市场追捧的存储芯片都难逃一劫。
对于软件行业是否会被AI颠覆的这个问题，英伟达和谷歌都给出了各自的回答。
谷歌方面，其认为AI是软件公司的盟友，而非敌人。谷歌称当前软件公司正在积极拥抱AI：全球排名前20的软件公司中有95%在使用Gemini，排名前100的公司中有超过80%在使用Gemini，Gemini正在成为世界上最成功的软件公司AI引擎。
谷歌还表示当下软件公司正在将Gemini深度整合到各项业务中，捉住AI这股浪潮的软件公司在未来将拥有非常强劲的增长。
而英伟达方面，CEO黄仁勋表示AI会颠覆软件公司的观点是一种误导，称这种观点“极不合逻辑”，同时认为软件股近期的抛售是被市场过度炒作了。
具体来看，黄仁勋将软件公司比作螺丝刀与锤子，认为即便是最先进的AI，其合理角色也是“使用工具”，而非“重新发明工具”。他强调，无论是人类还是AI，都会选择使用现有工具而非重新发明工具，并明确指出当前AI的核心突破点在于“使用工具”的能力。
事实上，目前市场对软件股以及各类AI硬件股的无差别抛售，在逻辑上是有问题的。
AI硬件股下跌说明市场认为AI的景气度在恶化，但是软件股的下跌又说明市场认为AI正在快速发展，甚至到了威胁软件公司生存的地步。
这种矛盾的逻辑，其实也变相说明了当前的市场确实反应过度了。
这就和去年年初的“DeepSeek冲击”类似，那时候市场也是在担心DeepSeek以极低的成本做出强劲的AI模型后，会降低后续AI大模型对于昂贵高性能芯片的需求。但是最终的结果我们也知道，由于DeepSeek的出现，掀起了新一轮的AI热潮，进一步推高了行业的景气度，相关科技公司非但没有减少在AI上的资本支出，反而还源源不断地在AI投资上加码。
这也使得英伟达的股价从去年年初的下跌迅速转为V型反弹。
从谷歌最新公布的财报数据也可以进一步得到论证：谷歌2025年全年资本支出达到920亿美元，其中第四季度资本支出为279亿美元，较去年同期的143亿美元接近翻倍。而对于2026年的资本支出指引，谷歌预计全年资本支出在1750亿至1850亿美元之间，几乎是2025年的两倍，远超市场此前预期的1195亿美元。
再加上此前微软、Meta以及特斯拉都纷纷宣布在2026年将继续加大在AI上的资本支出，给出的具体指引也都大超此前市场的预期，因此对于AI的高景气度其实毋庸置疑。
而对于软件公司在未来是否会被AI颠覆的这个问题，其实更需要关注哪些软件公司在积极拥抱AI，哪些软件公司在AI转型上落后，这对于当下的投资而言可能更为关键。
