【今日导读】
Agent架构演进 华为发布HarmonyOS7全场景智能操作系统
半固态量产元年 全新固态电池下半年批量装车
金山云官宣AI算力涨价 云厂商盈利弹性有望释放
全球首条 百万片级体全息光波导自动化产线投产
【财经精选】
1、蚂蚁集团正秘密测试AI版支付宝，新版本颠覆原有用户交互，可一键切入原生AI界面，实现从服务到资金管理的智能化。消息称，新版本上线时间未定。蚂蚁集团拒绝评论。
2、全球首条百万片级体全息光波导自动化产线13日在天津投产，标志着中国在消费级AR(增强现实)核心显示技术领域实现规模化量产突破，为高性价比AR眼镜和车载AR-HUD(增强现实抬头显示系统)进入大众市场打通关键一环。
3、国铁集团发布的数据显示，前五个月国家铁路累计发送货物16.7亿吨，同比增长1.8%.1至5月，全国铁路发送旅客19.69亿人次，同比增长5.7%，创历史同期新高。
4、据湖北江城实验室消息，该实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。
5、6月12日发布的《中国可再生能源发展报告》显示，2025年全国可再生能源新增发电量已完全覆盖全社会用电增量，经济增长的新增能耗首次全部由绿电支撑。
6、据金山云官网，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，将对部分产品价格进行调整。AI算力相关产品服务价格上调约15%-50%，文件存储相关产品服务价格上调约30%-50%。
7、近日中国人民银行公布2026年5月金融数据。数据显示，2026年5月末社会融资规模存量为458.81万亿元，同比增长7.7%；广义货币（M2）余额353.67万亿元，同比增长8.6%。
8、《金融信息服务数据分类分级指南》印发，指导金融信息服务机构开展数据分类分级和重要数据识别工作，提升金融信息服务数据安全水平。
9、国务院副总理张国清在青海调研时强调，盐湖资源是国家战略性资源，要统筹推进盐湖产业布局、产能规划、标准升级，强化关键核心技术攻关，因地制宜发展盐湖资源精深加工、有色金属冶炼、新材料等特色优势产业，促进产业链向高附加值领域延伸，加快绿色低碳循环发展，增强盐湖产业国际竞争力。
10、上周五美股三大指数收盘集体上涨，道指涨0.7%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.50%。SpaceX上市首日收涨19%，总市值报2.1万亿美元，成交额800亿美元。SpaceX总市值在上市首日便跃居至全球第六。芯片股多数上涨，ARM涨超11%，希捷科技涨超7%，英特尔、西部数据涨超6%，闪迪涨超5%，AMD、高通涨超4%，但美光科技下跌1.4%。利弗莫尔中概股龙头指数上周五收盘上涨0.78%。
【政策】
1、【重卡】新能源重卡规模化应用方案印发 2030年160万辆
交通运输部，国家发展改革委等11个部门近日联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，目标到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆，占比达到20%左右；京津冀，汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%2025年国内新能源重卡爆发式增长，实销达23.11万辆，同比增长182%，全年平均渗透率超过28%。目前，我国重卡保有量约860万辆，用能结构正从"柴油一枝独大"逐步转向"多元并存，新能源崛起"的格局。新能源重卡规模化应用实施方案，向重卡主机厂，电池厂，充换电基础设施运营商传递了清晰的市场规模信号，有助于加速资本投入和产能布局。
2、【可控核聚变】可控核聚变行业资本开支进入上行周期
2026上海国际碳中和技术、产品与成果博览会（简称碳中和博览会）6月10日至12日在上海新国际博览中心举行。可控核聚变领域，诺瓦聚变能源科技（上海）有限公司展示了其自主研发的“诺瓦一号”，这是基于场反位形（FRC）并集成磁压缩技术的小型模块化聚变反应堆（SMR）验证装置。我国核聚变产业蓬勃发展，在关键项目招标建设、技术突破、企业融资及政策支持等方面取得显著进展。可控核聚变在顶层规划中首次列入未来产业，且目前行业资本开支明显进入到上行周期。一方面，可控核聚变或成终极能源，全球能源体系有望重构。另一方面，国内外资本开支有望提速，料将带动产业链订单放量。预计未来3~5年将是核聚变项目投招标的高峰时期，统计国内主要核聚变项目预计投入达到1477亿元。
3、【赛马概念】广州拟支持开展常规赛马赛事
6月12日，广州市商务局发布《广州市商务发展“十五五”规划（公开征求意见稿）》，明确提出打造国际赛事中心并支持开展常规赛马赛事计划。该规划不仅将申办赛马、赛车等领域的国际级与国家级赛事作为重点，还强调要深入推进大湾区赛马跨境智能通关，深入应用“马脸智能识别”技术以提升智慧化监管水平，旨在通过高水平体育赛事带动来穗消费，促进大湾区马产业的健康发展。
此次政策的出台为广州赛马产业的实质性推进按下了加速键。依托香港赛马会从化马场及广州从化国际赛马发展中心等核心载体，广州正积极构建集赛事运营、文旅休闲于一体的产业链。这不仅是对粤港澳大湾区发展规划的积极响应，也标志着内地在常态化国际速度赛马项目的探索上迈出了关键步伐，有望在未来打造出具有大湾区特色的“赛马经济”新增长极。
【产业】
1、【VR/AR/MR】全球首条 百万片级体全息光波导自动化产线投产
据报道，全球首条百万片级体全息光波导自动化产线13日在天津投产，标志着中国在消费级AR（增强现实）核心显示技术领域实现规模化量产突破，为高性价比AR眼镜和车载AR-HUD（增强现实抬头显示系统）进入大众市场打通关键一环。全息光波导作为下一代空间显示系统的核心组件，长期面临底层高性能材料与高精设备被国外“卡脖子”的风险。该产线的投产，标志着我国企业成功突破了全息光刻胶材料、自主光学设计及全息光刻设备三大底层核心技术壁垒。这彻底打破了海外巨头在体全息前沿领域的底层技术封锁和垄断，实现了从核心材料、自主设备到光学设计的全栈自主可控，大幅提升了供应链的安全性。全息光波导市场正处于从技术验证向大规模商业化量产跨越的关键节点，未来五年在消费电子、车载显示及医疗等领域的共振下，有望迎来百亿美元级的市场空间。
2、【固态电池】半固态量产元年 全新固态电池下半年批量装车
据武汉经开区消息，东风全新一代固态电池下半年将迎来量产装车。这款电池能量密度可达350Wh/kg，是国内率先实现规模化应用的高能量密度固态电池。配套该电池的新能源车型，纯电续航有望突破1000公里。东风全新一代350Wh/kg量产版本是半固态电池，全固态版本的开发还在推进中，明确分阶段推进技术落地。2026年被行业定义为半固态电池量产元年。截至2026年6月，固态电池产业呈现“半固态先行、全固态攻坚”格局，下半年将迎来规模化落地的关键爆发期。全年装车量预计60-70万辆（约82GWh），其中50–60万辆（约65–75GWh）集中在下半年，呈现“三季度起步、四季度爆发”的节奏，标志产业从示范验证正式迈入商用普及阶段。
3、【AI智能体】Agent架构演进 华为发布HarmonyOS7全场景智能操作系统
据报道，近日，华为正式发布HarmonyOS7全场景智能操作系统，主打“更沉浸、更智能、更流畅、更安全、更便捷”。新系统引入鸿蒙空间计算，围绕空间美学、空间影音、空间交互，带来“超精致、超沉浸、超好玩”的体验。鸿蒙智能向Agent架构全面演进，推出鸿蒙智能体框架2.0及系统智能体小艺。方舟引擎首次搭载性能大模型，基于20亿+场景学习数据，实现“天生快、一生快”的智能流畅体验，性能再提升15%，年度负载增长控制在≤10%
4、【电阻电容】我国成功研制出三维多层片上电容 可直接应用高端芯片
据报道，湖北江城实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。目前，相关技术正在开展工艺流片及小批量试产，将在先进封装领域实现规模化应用。该技术的成功研制，打破了高端片上电容长期依赖进口和海外先进代工厂专有工艺的局面，实现了材料、结构、工艺、建模的全链条自主可控。这为我国先进集成电路产业补上了无源元器件的关键短板，筑牢了底层技术根基。随着AI产业的爆发，全球高性能计算和AI芯片对先进片上电容的需求呈爆发式增长，潜在市场规模达百亿级别。
5、【智谱AI】智谱GLM-5.2全量开放并即将开源，算力供需裂口也继续扩大
据智谱公司管委，新模型GLM-5.2于13日面向GLM Coding Plan全量用户开放，覆盖Lite/Pro/Max及团队版，API将于下周上线，模型同步以MIT协议开源。分析认为，这是国产大模型在开放化与商业化路径上的同步提速——既通过开源扩大开发者生态，又借助Coding Plan订阅模式加速商业变现。国信证券指出，智谱GLM系列正沿"代码能力增强—Agent化—长时任务—自主操作系统"路径持续演进。GLM-5.1在SWE-Bench Pro、Terminal-Bench 2.0、NL2Repo三项代码评测基准综合均分中位列全球第三、开源模型第一，能够在单次任务中独立工作超过8小时并完成工程级交付。
【涨价】
1、【金属锡】金属锡多品种价格上涨 AI产业投资推动需求增长
百川盈孚数据显示，6月12日国内金属锡多品种价格上涨。其中，废锡，锡锭，锡粉报价分别为24.4万元/吨，40.9万元/吨，41.8万元/吨，较11日分别上涨2.95%,2.76%,2.45%。AI板块表现强势带动锡价上涨。锡下游需求中超50%来自锡焊料领域，而其中大部分由半导体贡献，AI产业预期走强对锡需求预期有所带动。预计锡价底部支撑仍存，短期受乐观市场情绪影响锡价走高。另外，光模块传输速率提升，对焊接工艺的要求显著提升，锡膏行业有望迎来量价双升。随着光模块速率从10G向400G,800G演进，PCBA上的焊点数量快速增长。高级别焊膏价格更贵，高速光模块对高级别焊膏需求提升。
2、【算力】金山云官宣AI算力涨价 云厂商盈利弹性有望释放
金山云官网6月12日发布价格调整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，经审慎评估，金山云7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%50%；文件存储相关产品服务上调约30%50%。金山云AI算力涨价是继阿里云，百度智能云，腾讯云之后行业性调价潮的延续，确认AI算力从"内卷定价"向"供需定价"的拐点。核心原因在于：第一，需求范式切换AI从训练走向推理，算力消费从项目制变为永续刚需，Token消耗指数级增长；第二，供给刚性约束高端GPU交货周期长， HBM与先进封装产能吃紧，供需裂口短期不可逆，价格机制自我修复；第三，盈利弹性释放云厂商前期以亏损换规模的定价模式难以为继，涨价驱动毛利率修复，拥有算力资源与生态绑定的厂商率先受益估值重估。同时，涨价叠加出口管制将加速国产芯片替代，并倒逼下游AI企业优化算力效率，行业集中度被动提升。
3、【制冷剂】行业配额维稳叠加需求高增，制冷剂价格创近十年同期新高
据央视财经报道，截至6月12日，空调常用制冷剂R32、新能源车常用制冷剂R134a市场均价分别达到62500元/吨和59727元/吨，同比涨幅分别达34.13%和30.77%，价格创近十年同期新高。供需两端共同驱动价格上行。需求端，据中国物流与采购联合会数据，2025年我国冷链物流需求总量达3.814亿吨，同比增长4.5%，冷库总容量同比增长5.53%，冷链景气持续释放增量需求。与此同时，新能源汽车渗透率加速提升——据行业数据，2026年5月新能源汽车产销同比分别增长22.4%和14.4%，新车销量占比达56.9%。理想汽车方面介绍，热泵系统单车制冷剂加注量约1.5公斤，较普通燃油车增加约70%，新能源车正持续打开制冷剂需求新空间。
【海外风向】
1、【芯片】谷歌选定三星合作研发下一代人工智能芯片
由于芯片制造产能持续紧张，各大芯片企业纷纷寻求台积电以外的合作供应商。谷歌正考虑让三星电子承接其一款尖端新一代人工智能芯片的部分组件生产工作。知情人士表示，谷歌计划由三星采用2纳米制程工艺，代工生产新一代张量处理器的部分芯片。张量处理器是谷歌专为云数据中心打造的人工智能专用芯片。光交换机OCS指的是基于全光信号的交换机设备，其工作原理是通过配置光交换矩阵，从而在任意输入和输出端口间建立光学路径以实现信号的交换。行业技术研究与落地实践验证，OCS技术可助力AI算力集群、数据中心光互连系统整体功耗降低30%以上。OCS或成必要选项，有望从试验性部署走向规模化商用。TPU和OCS存在一定的配比关系，判断OCS需求或随之提升。
2、【算力】美国限制大模型出口 国内算力出海迎来窗口期
据外媒报道，当地时间6月12日，美国商务部长Howard Lutnick致函Anthropic首席执行官，将Fable 5和Mythos 5列入出口管制范围，限制对象涵盖美国境外的所有机构和个人，以及境内的所有外籍人士，包括Anthropic的外籍雇员。此前美东时间9日周二，Anthropic正式发布Claude Fable 5，并同步推出Claude Mythos 5。两者基于同一底层模型架构，其中Fable 5是首个面向公众开放的Mythos级模型，而Mythos 5则保留更完整能力，目前仅向少数受信任机构开放。受美国大模型出口限制影响，海外市场的AI产品与服务短期将出现供给缺口，这为国内算力和大模型企业带来全新发展机遇。其中，东南亚、中东、拉美等地区的需求，将逐步流向国产算力与AI服务，推动国内企业加速拓展海外市场。
【公告解读】
宝丰能源：拟4.5亿元收购蒸汽综合管线资产组
中国西电：下属6家子公司中标国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购，中标变压器、组合电器、断路器、电容器、互感器、避雷器等产品，总中标金额为18.9876亿元。
兴业银锡：全资子公司终止收购威领股份7.76%股份
风语筑：拟以不超2000万元投资松应科技
平高电气：中标国家电网特高压项目合计约20.92亿元
安琪酵母：拟投资4.22亿元建设健康食品产业园食品原料三期项目
中材国际：全资子公司终止4.8亿美元重大合同
神马电力：中标藏粤特高压项目约3750万元
申通地铁：拟公开挂牌转让申电通49%股权
晶丰明源：股东询价转让初步定价146.55元/股
内蒙一机：全资子公司签订2.09亿元日常经营合同
善水科技：拟出售九银村镇银行10%股权
金海高科：控股股东协议转让29.6%股份过户完成控制权变更
兴蓉环境：子公司中标垃圾焚烧深度治理及资源利用项目
洁美科技：全资子公司拟投资7亿元建设高端电子元器件封装新型材料项目
合金投资：拟投资设立全资子公司
富淼科技：拟现金收购沃特泰科51%股权标的公司为工业水处理综合服务提供商
亚康股份：拟变更募集资金用途用于算力租赁业务项目
山东路桥：子公司联合预中标42.06亿元潍坊至沂源高速施工项目
华凯易佰：全资子公司拟1.2亿元增资深圳比逊河逐步构建一站式居家养老解决方案
河钢股份：拟向控股子公司乐钢增资48亿元
万丰奥威：拟公开摘牌收购飞机工业35%股权交易底价合计约25.04亿元
三友化工：拟对全资子公司电子化学品公司增资3亿元
鼎捷数智：拟1.96亿元收购能誉科技51%股权
深南电路：拟定增募资不超过48.82亿元用于AI算力电子电路产品项目
深粮控股：子公司拟不超3.27亿元投建深圳市食用植物油储备库（光明）项目
江波龙：向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复
南山控股：拟2.23亿元买入宝湾物流2%股权并放弃部分权利
顺灏股份：拟以7425.02万元转让子公司玉溪印刷33%股权
丰元股份：拟向特定对象发行A股股票募资不超14.28亿元
川润股份：孙公司签署液冷系统关键零部件产业化建设项目投资协议
广西能源：拟向特定对象发行A股股票募资不超14亿元
卡莱特：变更部分募资用途拟投2.42亿元建设AI视觉及边缘计算平台项目
申昊科技：签订11.67亿元算力中心智慧运维项目合同
顺景科技：拟定增募资不超10.77亿元用于年产1000万套压力传感器建设项目等
中科电气：拟终止年产13万吨锂电池负极材料一体化项目等三个项目
卓兆点胶：子公司拟5100万收购苏州奥茵绅51%股权
并行科技：拟采购不超2624万元GPU算力服务器
润建股份：与中南大学计算机学院达成战略合作
拉普拉斯：拟向特定对象发行A股股票募资不超22.01亿元
电光科技：拟定增募资不超过14亿元，用于数据中心项目、补充流动资金。
松发股份：向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复
普莱柯：拟终止生物制品车间及配套设施改扩建项目
必得科技：王坚群和刘英拟向衢州启信转让其持有上市公司合计1242.45万股股份，占上市公司总股本的6.6140%，本次标的股份的转让价格为每股53.44元，据此本次交易股份转让价款合计为6.64亿元。
【增持】
伟明环保：拟以1.5亿元-3亿元回购股份，回购股份价格不超过20元/股。
药明康德：回购A+H股合计约332万股
新奥股份：计划增持控股子公司新奥能源股份
京东方A：获得农业银行9亿元专项贷款用于股份回购
华纬科技：拟1000万元至2000万元回购股份
上海凯宝：控股股东及部分董事高管拟合计增持不低于150万元股份
三安光电：董事长林志强今日增持100万股公司股份
仙乐健康：两名高管合计增持20万元公司股份
交大昂立：控股股东上海韵简拟增持1%-2%股份。
瑞华技术：拟竞价回购20万-40万股
国金证券：已回购股份219.04万股，总金额1855.82万元
【业绩】
潞安环能：5月商品煤销量416万吨，同比增长2.46%
深圳机场：5月旅客吞吐量同比下降2.1%
招商港口：5月集装箱量同比增长1.6%
上海机场：5月浦东国际机场旅客吞吐量同比下降0.98%
【复牌】
*ST海源：公司股票撤销退市风险警示
*ST威尔：公司股票撤销退市风险警示
【新股申购】
今日无新股
