【今日导读】
宇树科技 IPO 注册获批 人形机器人产业市场空间广阔
光刻机巨头 ASML 上调全年营收指引 行业景气度高
光伏能耗能效国标发布 筑牢光伏产业绿色发展底线
迈向工程化发展新阶段，核聚变领域科研创新成果持续涌现
【财经精选】
1、光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主因AI芯片制造相关的先进光刻设备需求持续增长。台积电、三星等全球领先晶圆代工厂为满足AI加速器需求，正在加速导入高数值孔径EUV光刻机，3nm及以下先进制程的扩产确定性进一步增强。
2、7月2日，行业首个算力中心SST(固态变压器)智能直流供电商业化项目在秦淮数据环首都桑园云计算产业基地正式投运。该项目首创SST10kV角形接入模式，省去传统供电链路中多个冗余转换环节。
3、国家能源局在北京召开深层煤层气勘探开发专题会议。会议强调，要汇聚各方合力，推动煤层气增储上产取得更大成效。印发实施“十五五”煤层气(煤矿瓦斯)开发利用方案和重点区域增储上产行动方案，加大勘探开发投入力度。
4、云南省通信管理局、云南省工业和信息化厅联合召开“十五五”重点工作推进座谈会。共同研究发挥云南稀贵金属资源和地域等优势，促进相关产业发展；共同挖掘绿电价值，推动"绿电+算力"协同发展新模式
5、国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展。
6、上交所数据显示，2026年6月A股新开户286.46万户，环比增长3.59%，同比增长73.99%。2026年累计新开2016.14万户，同比增长60.04%。
7、韩国产业通商资源部7月2日宣布，将向忠清中部地区注入392万亿韩元的产业投资。其中三星旗下各子公司将注入约140万亿韩元，用于HBM晶圆厂、先进封装、OLED生产及电池线的建设；SK海力士计划投资约100万亿韩元建设NAND和先进封装厂。
8、苹果据称已要求供应商把首款折叠屏iPhone备货预期从700万-800万台上调至约1000万台，并为iPhone 18高端系列提前预留通用零部件。在当前供应短缺持续的背景下，美国消费电子巨头正在“积极采取措施”，以确保零部件供应。
9、辽宁省人民政府近日印发《辽宁省"十五五”海洋经济发展规划》。其中提出，加快海洋空天装备与服务产业发展，建设商用海上火箭发射基地，培育火箭总装、海上发射等全链条配套产业。
10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.14%，纳指跌0.8%，标普500指数跌0.01%，存储、半导体板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%。
【政策】
1、【光伏】光伏能耗能效国标发布 筑牢光伏产业绿色发展底线
工业和信息化部联合国家发展改革委、国家市场监督管理总局发布《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》三项光伏能耗能效强制性国家标准，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器等光伏产业链关键环节，分等级设定相关产品能耗能效指标，严控各环节高耗能低效产能；针对组件，创新纳入耦合环境应力衰减率评价指标。三项光伏领域强制性国家标准，围绕硅料、硅片、光伏组件、逆变器全链条划定能耗能效刚性约束，以标准化手段完善光伏产业链绿色管控体系，为新能源产业高质量发展提供制度支撑。
2、【体育产业】国务院批复体育强国建设 “十五五” 规划 推进 “三大球” 发展
近日，国务院批复《体育强国建设 “十五五” 规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进 “三大球” 振兴发展。中银证券认为，服务消费和体育消费利好政策频出，锚定 2030 年的 7 万亿元的产业目标，赛事活动在其中将发挥核心杠杆作用。“苏超” 火爆已展现出国内赛事的商业价值，2026 年国际和国内赛事密集举办，商业机遇凸显。在大型赛事的事件驱动下，叠加 AI 技术赋能，体育传媒营销、IP 衍生相关企业的弹性较高，体育场馆、体育器材等相关企业也有望受益。
【产业】
1、【医药】今年以来全球AI生物医药 赛道迎来密集合作落地
英矽智能宣布，已与武田制药（Takeda）达成全球战略合作协议，双方将依托英矽智能自主研发的一体化端到端Pharma.AI平台，在武田制药选定多个疾病治疗领域共同推进候选药物研发。根据协议，英矽智能将主导AI驱动的药物发现工作，负责设计并筛选出符合预设科学标准及早期开发标准的候选分子；武田制药则将发挥其强大的全球开发能力，推进相关候选药物的临床验证。自今年以来，全球AI生物医药赛道迎来密集合作落地。AI技术已全面渗透至靶点识别、虚拟筛选、全新设计、ADMET预测以及自动化合成等制药核心环节，有效破解传统高通量物理盲筛的通量极限，大幅提升制药效率与成功率。当前，AI制药产业链已经演化为以平台和技术中台为核心，上中下游深度协同的网状赋能体系，并呈现出多种商业模式兼容并进的发展趋势。全球AI制药市场2025年规模约24.9亿美元，2035年有望突破460亿美元，CAGR有望超过33%。中国市场增速与全球同步，有望成为最具确定性的增量市场之一。
2、【可控核聚变】迈向工程化发展新阶段，核聚变领域科研创新成果持续涌现
记者从核工业西南物理研究院（简称“西物院”）获悉，近日，中国聚变能源有限公司天府聚变技术研发中心二期项目在天府新区成都科学城的聚变科创城正式开工建设。该项目是中国聚变能源有限公司成立以来的首个建设项目，标志着我国可控核聚变技术研发正由实验研究阶段迈向工程化发展新阶段。核聚变由于资源无限性、能量密度大、高安全性和清洁性，被视为人类能源的终极解决方案之一。目前，国内已构建起成熟的多元并行研发体系，形成以磁约束为主、惯性约束与磁化靶聚变等路线并行探索的格局，科研创新成果持续涌现。目前核聚变行业的市场空间主要来自科研机构和商业公司实验装置带来的工程建设和设备需求，预计“十五五”和“十六五”期间，核聚变装置每年的投资规模合计在200亿元左右，有望带动产业链上下游500亿元规模的市场空间，同时行业正处于加速发展阶段，未来行业资本开支有望进一步提速。
3、【宇树机器人】宇树科技 IPO 注册获批 人形机器人产业市场空间广阔
7 月 2 日，证监会官网显示，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。2025 年度，宇树科技人形机器人出货量已超 5500 台 (纯人形，不含轮式双臂机器人)。宇树科技称，结合第三方发布的 2025 年全球范围其他行业企业人形机器人出货量数据，公司 2025 年人形机器人出货量为全球行业第一。万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI 大模型持续为机器人赋能，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从 B 端走向 C 端，未来市场空间广阔。
【涨价】
1、【有色金属】AI产业链的重要原料，铂期货单日大涨近6%
行情数据显示，7月2日铂期货大涨近6%。国泰君安期货指出，铂族金属凭借独特性能深度绑定AI算力制造各环节，跃升为铂族需求的第二增长曲线。高端玻纤电子布是高速PCB核心基材，贯穿从石英砂到AI服务器的全链条。电子纱拉丝必须使用铂铑合金漏板，凭借耐高温、抗腐蚀特性成为不可替代的核心耗材。当前AI算力建设持续升温，英伟达Rubin架构、GB系列AI服务器以及1.6T/3.2T光模块对高端石英Q布需求快速攀升，Low-DK低介电布广泛用于常规AI服务器与800G光模块，T布则应用于FC-BGA、CoWoS等先进封装基板，三类高端电子布需求同步上行。
【海外风向】
1、【算力】提升算力供给 英伟达推出全新AI基础设施合作模式
据报道，英伟达当地时间7月1日宣布推出全新的AI基础设施合作模式，将通过收入分成（Revenue-sharing）和信用支持（Credit-support）机制，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂，帮助初创企业、模型开发者、企业及科研机构更快获得AI算力，同时为英伟达创造与算力使用量挂钩的持续性收入。根据方案，AI云厂商将部署基于英伟达DSXAIFactory架构的AI工厂，对外提供云计算服务。这些部署将显著提升算力供给能力，满足日益增长的AI训练与推理需求。通过整合英伟达先进的硬件架构与合作伙伴的基础设施优势，该模式不仅降低了用户获取高性能算力的门槛，还优化了资源分配效率。随着更多云服务商加入这一生态系统，英伟达有望进一步巩固其在AI基础设施领域的主导地位，推动全球AI产业向更高效、更可持续的方向发展，实现技术红利与商业价值的双重释放。
2、【机器人概念】下一个万亿级超级赛道 特斯拉人形机器人即将量产
近日马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观 Optimus 机器人生产线。这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人 Optimus 正进入关键的量产阶段。Optimus 机器人拥有大约 1 万个独特的零部件，且采用了全新的生产工艺。弗里蒙特生产线的最终目标是每年生产 100 万台 Optimus 机器人。人形机器人被广泛认为是继新能源车之后的下一个万亿级超级赛道。随着产业链的成熟，2026 年被视为人形机器人量产元年，国内销量有望跨入万台规模。人形机器人作为劳动力的直接替代品，其市场天花板远高于传统工业机器人。预计到 2035 年，全球人形机器人市场规模有望突破万亿甚至达到数万亿美元的体量，年出货量可能飙升至数百万乃至数千万台，其最终的市场体量有望比肩当前的全球汽车业。
3、【半导体设备】光刻机巨头 ASML 上调全年营收指引 行业景气度高
7 月 2 日，光刻机巨头 ASML 宣布上调全年营收指引，主因 AI 芯片制造相关的先进光刻设备需求持续增长。台积电、三星等全球领先晶圆代工厂为满足 AI 加速器需求，正在加速导入高数值孔径 EUV 光刻机，3nm 及以下先进制程的扩产确定性进一步增强。业内认为，ASML 的指引上调被视为整个半导体设备产业链景气度的风向标，确认 AI 资本开支仍在扩张周期。应用材料、泛林半导体等设备龙头的订单数据同样验证了设备端的强劲需求。华创证券认为，光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，也是国产化进程中亟待攻克的高地。光刻作为晶圆制造的核心工序，承担电路图形转移的关键使命，单机价值量居半导体设备首位。国产整机与核心子系统加速突破，进入从验证向量产转化的关键阶段，可关注具备核心环节能力的本土厂商。
4、【折叠屏】苹果折叠屏备货目标上调至1000万部，UTG与铰链等产业链有望启动放量
据日经亚洲7月2日援引知情人士报道，苹果已将首款折叠屏iPhone今年的生产准备目标上调至约1000万部，高于此前预计的700万至800万部。与此同时，公司已向供应链锁定约8000万部新款iPhone所需零部件，并要求供应商提前为明年的iPhone 18系列预留部分通用元器件，以应对全球存储芯片和电子元件持续紧缺的局面。按照供应链规划，苹果2026年全年iPhone总产量预计超过2.2亿部。下半年发布重点包括Pro、Pro Max以及首款折叠屏iPhone，标准版则首次被推迟至2027年上半年发布，届时还将推出新一代iPhone Air。若计划顺利实施，苹果将在一年内连续推出至少五款新机，成为近年来最激进的产品更新节奏。
【公告解读】
埃斯顿：全资子公司埃斯顿机器人、鼎通机电拟以支付现金方式收购南京埃斯顿酷卓科技股权。本次交易完成后，公司通过子公司埃斯顿机器人及鼎通机电间接持有埃斯顿酷卓100%股权，埃斯顿酷卓将纳入公司合并报表范围
【资本开支】
腾景科技：拟出资3500万元设立全资子公司腾景视觉技术（昆山）
麦迪科技：在苏州成立合伙企业，出资额980万
TCL中环：拟投资26亿元升级改造BC电池及组件产能
【中标/合作】
石药创新：控股子公司将与阿斯利康在新型小干扰核酸候选药物领域开展战略合作
汇宇制药：与Avenacy签订战略合作协议
神州数码：中标中国移动PC服务器集采项目并签订框架协议
隆华科技：两款靶材产品通过三星验证并开始批量供货
科泰电源：全资子公司签订660万元采购合同暨关联交易
【增持回购】
海尔生物：拟5000万元—1亿元回购股份
凯众股份：拟3000万元—6000万元回购股份
五粮液：已回购253.58万股，使用资金总额2亿元
利亚德：控股股东提议以1亿元-2亿元回购股份
大中矿业：拟以4亿元至8亿元回购公司股份
天山铝业：拟2亿元—3亿元回购公司股份
中国石化：A股回购已耗资2.5亿元
美的集团：累计回购A股股份金额约54.76亿元
晨光生物：实控人提议8000万元—1.6亿元回购公司股份
ST合力泰：控股股东拟增持5000万元-1亿元
ST际华：拟以2亿元至4亿元回购股份用于维护公司价值及股东权益
王府井：拟5000万元—1亿元回购股份
常熟银行：常熟投控集团增持公司0.4%股份
【经营业绩】
华峰化学：预计2026年半年度净利润同比增长70.85%-111.53%
福蓉科技：上半年净利润同比预增68.94%左右
宇通客车：6月销售量5213辆，同比下降11.93%
千里科技：6月汽车整车销量8311辆同比下降17.73%
中国核电：上半年累计商运发电量同比下降1.73%
涛涛车业：预计2026年半年度净利润同比增长51.95%-63.64%
锐捷网络：预计2026年半年度净利润同比增长32.71%-65.88%
广钢气体：预计上半年度净利润同比增长87%-138%氦气业务为当期营业收入及利润带来增量贡献
永和股份：预计上半年净利润为4.6亿元到5.5亿元，同比增长69.51%到102.68%
北纬科技：预计2026年半年度净利润400万元-500万元同比扭亏为盈
广汽集团：6月汽车销量同比下降3.47%
江铃汽车：6月销量同比增长0.04%
盐湖股份：预计2026年半年度净利润同比增长131%-143%
星网锐捷：预计上半年净利润同比增长46%-103%子公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长
奥飞娱乐：预计上半年净利润同比增长305%-413%
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