【今日导读】
八部门联合发文 推进汽车流通消费改革试点
特斯拉人形机器人大规模生产在即
国家能源局推进绿证核发 新能源运营商有望获得市场化溢价
闪迪披露3D堆叠专利揭示闪存算力一体化趋势
【财经精选】
1、深圳市委6月23日召开专题会议，会议强调，要突出系统布局、灵活供给建设好算力网，加强算力产能供给，深化算力互联互通，更加注重算电协同。
2、阿里云公告，因域名上游注册局成本上调，经慎重考虑，现决定于2026年7月1日零时，对.co域名进行价格调整。.co 注册价格调整为120元/首年，续费和转入价格调整为249元/年。
3、工业和信息化部办公厅、公安部办公厅联合印发通知，实现机动车合格证信息实时共享，国产小客车能“当天购车，当天缴税，当天上牌”。
4、在江西一家平板电脑生产车间，产线质检测试工段的工作由8台人形机器人独立完成。机器人负责平板产品的音频、多媒体界面等多项测试任务。这是全球首次人形机器人实现工段全覆盖，标志着人形机器人朝着常态化生产部署、大规模“进厂打工”的未来又进一步。
5、商务部市场运行和消费促进司司长杨沐表示，截至今年6月22日，消费以旧换新已经累计带动相关商品销售额达到5万亿元，惠及6.3亿人次。其中，汽车以旧换新销售额占比63%。下一步，商务部将以更实举措推动汽车以旧换新提质增效。
6、中国疾控中心近日发布的最新监测数据显示，鼻病毒已经成为当前呼吸道传染病的“头号病原体”。虽然健康成人7天至10天可自愈，但婴幼儿、老年人、免疫力低下者及哮喘、慢阻肺患者中，鼻病毒可能突破屏障，诱发毛细支气管炎或慢阻肺急性加重。
7、近期由中国信通院举办的算电织网AI+能源双向赋能研讨会近日在北京召开。会上启动了算电协同联合验证基地。
8、近日由我国牵头提出的国际标准提案“车路协同管理平台安全要求”在国际电信联盟（ITU）正式立项，这是我国一项依托团体标准成果成功转化的国际标准。
9、全国产自主研制的 “灵晟” 超级计算机以 2.19EFlops 问鼎全球超算 TOP500，刷新世界算力新高度。
10、周二截至收盘，道指跌0.09%，纳指跌2.21%，标普500指数跌1.43%；科技股集中度更高的纳斯达克100指数跌3.29%。芯片股重挫，费城半导体指数跌7.87%并创6月5日以来最大跌幅，闪迪、美光科技跌超13%，高通、西部数据跌超8%，台积电、英特尔跌超6%，AMD跌超5%，英伟达跌4.15%。
【政策】
1、【汽车类】八部门联合发文推进汽车流通消费改革试点
近日，商务部等8部门办公厅联合印发《关于公布汽车流通消费改革试点城市名单的通知》，正式确定40个城市开展汽车流通消费改革试点。此次试点旨在加快清理汽车流通消费不合理限制，围绕汽车购买和使用管理、二手车流通、报废车回收利用，以及汽车改装、房车露营、汽车租赁等后市场领域先行先试，全链条激发汽车消费市场活力。截至2025年，全国汽车保有量已达3.66亿辆。此次改革将充分释放汽车改装、汽车租赁、房车露营、传统经典车等后市场的巨大消费需求，为经济稳增长、扩内需提供新抓手。此次试点不仅关注如何把车卖出去，更将改革触角延伸至汽车文化培育、补能设施完善以及报废回收循环等全产业链条。这有助于打破地方保护和市场壁垒，构建全国统一的汽车流通消费大市场。同时，通过在“深度”上先行先试，未来将形成一批可复制推广的改革创新做法，在全国“广度”上形成政策合力。
2、【6G】全球移动通信大会召开6G商用进程提速
6月24日至26日，由全球移动通信系统协会（GSMA）主办的2026上海世界移动通信大会将在上海新国际博览中心举行。作为亚太地区移动通信与数字科技领域的重要盛会，本届大会将聚焦6G、5G-A、移动AI、空天地一体化、具身智能等前沿方向，集中呈现全球信息通信产业的新技术、新场景与新生态。中国银河证券认为，目前我国已完成第一阶段6G技术试验，累计突破超过300项核心技术，近期已经启动第二阶段6G技术试验。6G专利申请量约占全球总量的40.3%，位居第一。到2029年，我国将形成一批自主创新的6G技术方案，培育一批前景可观的新型业务应用场景，为6G商用落地提供有力支撑。
3、【绿色电力】国家能源局推进绿证核发 新能源运营商有望获得市场化溢价
据国家能源局 6 月 23 日消息，为加快建立绿色能源消费促进机制，进一步深化可再生能源绿色电力证书核发全覆盖，推动绿证市场高质量发展，国家能源局发布关于组织推进非公共电网可再生能源发电项目绿证核发的通知。国盛证券认为，可再生能源发电企业将获得双重收益路径：一是电能量交易收入，二是绿证交易收入，绿证价格有望稳步上涨，新能源运营商将获得市场化溢价。对于电力用户而言，可以根据自身用能规模、成本承受能力和考核目标，灵活搭配绿电、绿证或核电直购合同等不同途径满足非化石能源电力消费要求。随着绿电与绿证核算与认证走向标准化，需求预计实质性扩大，利好新能源运营商以及核电企业。
【产业】
1、【光纤概念】AI算力建设推动光纤行业进入景气上行周期
受算力基建、通信网络升级带动，今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期。未来随AI数据中心集群建设、全球5G网络深度部署、光纤到户（FTTH）普及、海外数字基建升级等下游驱动，应用于光纤领域的高纯级四氯化硅需求有望迎来高速增长。四氯化硅作为三氯氢硅、多晶硅生产副产物，由于三氯氢硅扩产难度较大，以及2025年多晶硅产量同比下降，四氯化硅供给端受限。目前国内仅有少数企业可生产高纯级四氯化硅产品，未来在供给受限、需求高增背景下，四氯化硅价格提升空间广阔，相关生产企业有望受益。
2、【脑机接口】脑机接口行业正处于迈向商业化落地的关键阶段
据报道，脑机接口列为未来产业的重点方向之一，目前脑机接口产业化正加速落地。数据显示，我国脑机接口企业总量已突破200家。据行业报告预计，2026年中国脑机接口市场规模有望突破50亿元，到2030年将达150亿元。脑机接口（BCI）是神经科学、微电子、人工智能算法与医疗器械工程的融合技术，实现大脑与外部系统间的直接双向通信，无需依赖外周神经或肌肉。BCI正加速从实验室研究迈向商业应用。其产业链涵盖上游核心零部件、中游系统集成以及下游场景应用，呈现出“医疗主导、消费跟进、工业渗透”的多元化发展格局。脑机接口行业正处于实验室技术突破向商业化落地的关键阶段，三大技术路径快速突破，市场规模有望快速扩张。行业产业链逐步搭建完善，上游核心器件壁垒高、下游医疗应用空间最大，长期具备从百亿级向千亿级升级的潜力。相关政策持续加码，商业化显著提速，持续看好脑机接口行业潜在成长空间。
3、【人工智能】豆包新模型发布，多项评测超越Anthropic旗下标杆模型
据6月23日报道，字节跳动在火山引擎Force大会上正式发布豆包大模型旗舰版本2.1Pro，多项评测稳定超越Anthropic旗下标杆模型，部分指标与海外高阶版本持平，可落地芯片RTL开发等真实工业代码迭代任务，字节内部已大规模推进AI Coding生产流程。此前晚点Latepost报道，字节近期将AI资源从C端产品向企业级迁移，AI Coding与AI Working成为重要押注方向，大模型数据审核团队已从1500人扩充至3000人以上，专项清洗Coding模型训练数据。
4、【磷化铟】CPO量产未推迟，磷化铟光芯片成最紧缺上游
据报道，从接近英伟达业内人士处得到印证，产业端并不存在CPO量产推迟。市场分歧源于混淆了"小批量验证导入"和"全行业普及"两个周期。多位产业人士表示，真正制约CPO乃至整个高速光通信的是上游磷化铟激光芯片，光芯片产线建设叠加客户验证周期漫长，成为产能扩张最短板。长期看CPO仍是超大模型训练集群终极方案；短期NPO、LPO、可插拔光模块或形成多路并行格局。据华西证券研报，全球光模块行业正面临上游高端芯片供给的严峻约束。200G及以上速率EML激光器、高速DSP芯片高度依赖海外供应，是中游光模块量产交付的主要制约。进入1.6T时代，法拉第旋片也因扩产周期长、技术壁垒高，成为"一票否决权"式卡脖子环节。当前磷化铟衬底高速激光芯片全球产能极度紧张，2025年全球光通信InP衬底需求约210万片，2026年1.6T量产启动后需求预计飙升至300万片，缺口预计持续至2027年。
【海外风向】
1、【存储】闪迪披露3D堆叠专利揭示闪存算力一体化趋势
据报道，国际存储巨头闪迪近期公开了一项名为“处理核心、装置及计算系统”的专利，提出一种创新的3D异构集成架构：将NAND闪存裸片直接堆叠于图形处理器或人工智能处理器芯片正下方。该方案延续了闪迪此前发布的高带宽闪存技术路线，采用类比高带宽内存的分层堆叠结构，利用硅通孔技术实现多层NAND闪存的垂直互连。单个闪存堆栈的最大容量可达4TB，较当前主流高带宽内存单堆栈64GB的容量提升达64倍。当前AI训练高度依赖HBM，但HBM面临产能紧缺、单价高昂且单堆栈容量受限（仅32-64GB）的瓶颈。相比之下，NAND闪存具有大容量和低成本优势，但传统架构中距离计算芯片过远，速度较慢。这种方案试图结合HBM的高带宽与NAND的大容量、低成本优势，并通过近距离宽通道互联，改善数据传输效率，同时降低成本和功耗压力。这项专利不仅是单一存储技术的升级，更是全球算力产业从“硬件拼贴”向“架构融合”迈进的标志性探索。它预示着未来AI加速器的内存设计可能会发生根本性重构。
2、【机器人概念】特斯拉人形机器人大规模生产在即
据报道，特斯拉已准备大规模生产其人形机器人，其正与我国台湾地区的供应商合作，采购谐波减速器和关节模块等零部件。根据马斯克此前规划，Optimus3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，并在明年夏天于美国德州工厂增扩产能，长期目标是年产能1000万台。这一产能目标无疑对上游供应链也提出了较高要求。特斯拉首席执行官马斯克自2025年起就坚称特斯拉是一家机器人公司，并持续推动特斯拉从电动汽车转向机器人领域。这也为投资者对特斯拉的估值提供了更大的想象空间。
3、【量子科技】第41届国际超算大会聚焦AI、量子计算
第41届国际超级计算大会22日在德国汉堡拉开帷幕。为期5天的大会聚焦人工智能（AI）、量子计算等领域发展，以及相关技术在科学研究和产业中的应用。全球范围内，量子信息技术已成为科技竞争、信息安全和未来产业布局的重点方向。量子通信已在运营商专网、政务金融、电力能源等高安全场景形成示范应用，量子精密测量在能源电力、生物医疗、资源勘探等场景加快落地，量子计算仍处技术攻关和应用验证阶段。随着国产核心设备、量子云平台、量子安全网络和高端测量仪器逐步成熟，产业链有望从科研项目驱动转向产品和订单驱动。具备技术积累、场景资源和工程化交付能力的上市公司有望率先受益。
【公告解读】
海尔智家：新设投资服务公司注册资本21.45亿元
鲁银投资：控股子公司菏泽盐业拟增资扩股引入战略投资者
神通科技：拟在上海临港新片区投资建设“汽车零部件智能制造项目”。该项目将由全资子公司上海鸣羿作为实施主体，项目总投资额预计为人民币7亿元。
藏格矿业：子公司碳酸锂技术改造项目获备案
ST围海：签订2.21亿元EPC总承包施工合同约占2025年营业总收入的10.56%
正泰电器：拟竞拍正泰安能3.16%股权底价11.16亿元
市北高新：子公司拟出售上海多处房产及停车位总价款约9.47亿元
大禹节水：中标3.17亿元新疆生态综合治理项目
渤海化学：6月23日，本次PDH装置检修已经完成并恢复生产，目前装置生产运行稳定。
北方股份：拟设立成都研发中心（分公司）
圣晖集成：子公司签订约2.23亿元印尼项目合同
锦江航运：拟投资8.2亿元建造4艘集装箱船舶
水晶光电：拟购买镀膜设备构成关联交易
欧陆通：拟304.97万元收购控股子公司杭州云电20%股权
至纯科技：实控人蒋渊拟向至微半导体增资不超过2亿元
通宇通讯：中标黑龙江联通天线集采项目
德业股份：全资子公司签署二期投资协议拟投建年产9GWh工商储生产线项目
凯伦股份：中标新兴公司2026—2027年度防水材料采购项目
富维股份：获得总金额7.04亿元新能源品牌客户外饰项目定点
咸亨国际：全资子公司中标国家电投集团浙江电力有限公司山地光伏巡检机器人项目
锐新科技：收购德恒装备51%股权获黄山市国资委批复
固高科技：全资子公司拟不超150万美元投资CYCMotor
ST星农：筹划控制权变更事项股票停牌
万集科技：中标德州市公路交通基础设施数字化转型升级项目
九州一轨：签订1.07亿元金刚石芯片基板建设项目总承包合同
佐力药业：拟发行不超13.71亿元可转债用于智能化中药大健康工厂等项目
芯联集成：签署芯联先进增资协议产业基金拟增资20.04亿元
富临精工：子公司签订《项目投资合作协议》，新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目及配套10万吨热法磷酸项目
兴森科技：拟定增募资不超过39亿元，用于珠海兴森半导体有限公司高阶mSAP基板智能制造及产业化项目（一期）、珠海兴科半导体有限公司集成电路封装基板项目（三期）、补充流动资金及偿还银行贷款。
永贵电器：控股子公司中标1310.8万元轨道交通项目
永太科技：子公司内蒙古永太化学有限公司以8亿元投资建设年产5万吨VC及配套工程项目。
安阳钢铁：拟定增募资不超过15亿元，在扣除发行费用后实际募集资金净额将用于补充流动资金。
天味食品：拟使用自有资金4.22亿元增资全资子公司四川瑞生投资管理有限公司，通过瑞生投资购买湖南坛坛香食品科技有限公司原股东持有的60%股权。
蒙草生态：签订沙漠锁边项目EPC合同
上海电气：与陕投集团携手深化能源产业协同与高端装备合作
华大智造：拟出资5200万元与专业机构合作设立投资基金
新乡化纤：拟定增募资不超过13亿元，用于高品质生物质纤维素长丝及配套工程、菌草材料高值化利用研发中心项目和补充流动资金等项目。
岭南控股：拟购买广电城服85%股份股票停牌
兆丰股份：拟募资不超14亿元用于具身智能机器人和汽车智驾高端精密部件产业化项目等
麦迪科技：公司与元气医疗签订《项目采购合同》，约定于上海颐山康复医院有限公司、上海元气养老院有限公司开展医康养一体化全域信息系统集成、数据治理与智能训练及康养机器人应用项目建设，合同总金额为3,896.00万元。
维科精密：拟发行6.3亿元可转债用于半导体零部件及泰国生产基地项目
*ST海华：拟使用公积金弥补亏损并通知债权人
瀚蓝环境：收购粤丰环保事项获国资监管部门批复
【增持】
华新建材：股东华新集团增持公司0.81%股份，累计增持金额4亿元
新和成：拟以3亿元-6亿元回购股份，回购价格不超过人民币45.50元/股。
康平科技：控股股东拟增持1亿元-2亿元。
ST海王：部分董事、高级管理人员拟增持不低于310万元。
【新股申购】
永励精密，申购代码920136，申购价格19.28元，发行市盈率14.99倍，公司主营汽车用精密钢管及管型零部件
