【今日导读】
京东物流发布五款机器人 具身智能行业发展提速
DeepSeek即将发布新模型 助力AI应用广泛落地
苹果首款折叠屏手机即将亮相 市场规模有望扩大
欧洲天然气期货三年首破80欧元关口，全球LNG供应趋紧强化气价预期
【财经精选】
1、DeepSeek官网消息， 计划于北京时间2026年9月10日前后正式发布V4.1 Flash模型。经内部、外部多方测试，V4.1 Flash在性能、费用、速度、总用时等各项指标上已全面超越V4 Pro。在V4.1 Flash正式上线之后、V4.1 Pro上线之前，DeepSeek将对V4 Pro的请求全部路由到V4.1 Flash，并按V4.1 Flash单价计费。
2、OpenAI首席财务官表示，正在考虑改革收费模式，测试基于效果定价的新收费模式，逐步告别按使用量计费的方式，与定价更低的开源模型展开竞争。
3、2026年国家基本医保药品目录现场谈判竞价收官，124个目录外药品入围谈判竞价环节，社会关注的肿瘤、罕见病、慢性病，以及儿童用药等重点领域创新药参与谈判，并有望纳入医保目录。2026年国家医保药品目录和商保创新药目录预计将于今年11月发布，2027年1月1日起正式施行。
4、9月9日，北京市人民政府印发《北京市"十五五"时期高精尖产业发展规划》。其中指出，服务航天强国建设，全面提升北京空天技术产业化能力。加快发展商业航天产业，突破可重复使用火箭和大推力发动机技术，强化卫星及关键部组件的批产与配套能力，参与国家大型星座建设，发展差异化商业星座。
5、根据TrendForce集邦咨询最新晶圆代工产业研究，2026年第二季全球前十大晶圆代工厂合计产值季增11.5%，已接近534.9亿美元，再创新高。
6、根据TrendForce集邦咨询最新晶圆代工产业研究，2026年第二季全球前十大晶圆代工厂合计产值季增11.5%，已接近534.9亿美元，再创新高。
7、国家卫生健康委、国家中医药局等四个部门近日联合印发《医疗机构麻醉药品和精神药品管理规定》。
8、近日，一款皮肤科临床常用进口原研处方药新适确得（通用名：卤米松 / 三氯生乳膏）市场断货、价格大幅上涨。线上医药零售平台有存量药品标价每支近800元。而中国医药信息查询平台信息显示，这款药参考价格在每支34元至43元，价格涨幅超过20倍。
9、国家统计局数据显示，2026年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.7%；食品价格下降1.4%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨0.8%，服务价格上涨0.8%。
10、周三美股三大指数集体收跌，道指跌0.77%，纳指跌0.64%，标普500指数跌0.48%。存储、光通信板块走高；Meta涨超6%，苹果跌0.28%。国际原油期货结算价大涨，WTI原油期货收于每桶96.05美元，涨幅3.25%；布伦特原油期货收于每桶101.21美元，涨幅3.36%；布油、美油期货结算价均收于5月22日以来的最高水平。国际贵金属上涨，现货黄金涨1.02%，报4400.29美元/盎司；现货白银涨2.30%，报67.2718美元/盎司。
【政策】
1、【算力】新型基础设施建设的重点工程 算电协同项目进入多模式并行落地阶段
据报道，10月26日，由中国贸促会电力行业委员会、中国信息协会联合主办，CPE 2026国际算电展同期会议——"CPE 2026国际算电协同产业大会（上海）"将在上海世博展览馆盛大启幕。大会以"锚定'十五五'算电新基建，赋能AIDC新质算力生产力"为主题，汇聚全产业链核心力量，共议"算电协同"从技术攻坚到规模落地征程。当前，随着人工智能大模型加速向千行百业渗透，AIDC人工智能数据中心正迎来史无前例的大规模建设浪潮。高密度算力部署带来的供电负荷激增、散热能耗高筑、绿电接入困难、跨域算力调度不足以及行业标准体系尚不完善等一系列问题，已成为制约产业高质量的发展的突出瓶颈。算电协同将算力负荷与绿电供给深度绑定，既为数据中心提供稳定低价绿电，又能提高新能源消纳效率，实现供需两侧双向奔赴。2026年是"十五五"规划开局之年，算电协同正式上升为国家新型基础设施建设重点工程，成为培育生产力、推动经济社会绿色低碳转型的重要战略支撑。东莞证券指出，算电协同从政策概念进入多模式并行落地阶段，正在系统性地重塑发电侧资产的盈利与估值逻辑。
【产业】
1、【DeepSeek】DeepSeek即将发布新模型 助力AI应用广泛落地
DeepSeek官网消息，计划于北京时间2026年9月10日前后正式发布V4.1 Flash模型。经内部、外部多方测试，V4.1 Flash在性能、费用、速度、总用时等各项指标上已全面超越V4 Pro。在V4.1Flash正式上线之后、V4.1 Pro上线之前，DeepSeek将对V4 Pro的请求全部路由到V4.1Flash，并按V4.1 Flash单价计费。DeepSeek有望提振整个开源社区的共建氛围，使得更多开源模型能够“站在巨人肩膀上”加速迭代。中信证券研报指出，DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠，助力AI应用广泛落地。
2、【AI医疗】全球科技巨头纷纷战略入局AI医疗领域 产业进入高速增长周期
近日，由西湖大学、西湖实验室、西湖制药(杭州)有限公司联合研发的创新药——盐酸伊司特韦片（商品名：艾普司韦）日前正式获得国家药品监督管理局附条件批准上市。艾普司韦是国内首款凭借人工智能(AI)辅助研发而获批上市的原创药。AI医疗产业进入高速增长周期，市场成长潜力持续释放。弗若斯特沙利文预测，2023年至2033年国内AI医疗市场规模将从88亿元增长至3157亿元，年复合增长率高达43.1%。AI制药正从"效率工具"向"创新引擎"加速跃迁，全球科技巨头与国内互联网平台均已完成战略入局，从底层模型、算力基础设施到药物管线形成多元路径覆盖。从产业端看，据Healthcare discovery AI统计，当前全球已有超过173个AI发现药物项目处于活跃临床阶段。其中，Ⅱ期项目56个，Ⅲ期项目15个。预计2026年内还将新增15至20个新项目进入关键确证性临床试验。
3、【电解液】低温锂离子电解液获突破 能量密度提升近8倍
锂离子电容器在低温高功率储能场景中具有重要应用潜力。据报道，近日，中国科学院电工研究所研究员马衍伟团队提出“溶剂化解蔽电解液”设计策略。研究表明，采用该溶剂化解蔽电解液制备的全碳锂离子电容器在-40℃条件下仍保持优异的能量输出性能，基于电极材料质量的能量密度达到106.8Wh/kg，为传统碳酸酯基电解液的8.9倍。该研究突破了低温锂离子电容器因强溶剂化屏蔽引发的界面反应动力学迟缓的瓶颈，为开发低温、高能量、高稳定性锂离子电容器提供了新方案。
4、【机器人概念】京东物流发布五款机器人 具身智能行业发展提速
9月9日，京东物流新发布五款“狼族”机器人全新产品和技术，包括7x24小时无人药房自动作业的"母狼"、为冷链场景打造的料箱货到人“智狼”低温版、全新具身拣选机器人"仓狼"、采用L4级自动驾驶能力的"独狼"第六代智能配送车Plus版、行业首个支持全无人化运营的物流无人机“飞狼”L05，以及在分拣场景规模化应用落地的具身灵巧臂“异狼”。随着人形机器人本体能力趋于成熟，行业竞争的重心正从硬件转向场景开发与生态分工;东吴证券发布研报称，随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。
【涨价】
1、【分散染料】成本推动需求恢复 染料主要产品价格持续上涨
据报道，染料主要产品9月继续涨价，其中活性艳蓝主流品种报价从25万元/吨涨至30万元/吨，7月份报价约20万元/吨；分散黑报价在9月初从3万元/吨提升至3.3万元/吨。当前，分散染料价格处于历史中等偏高的位置，活性染料价格处于历史高位。近期染料核心中间体间苯二胺涨价，染料下游恢复预期将逐步明朗。考虑到染料价格处于历史底部，叠加化工品复苏迹象明显等因素，下游补库存意愿增强，预计染料可能会迎来一轮强补库存周期。
2、【天然气】欧洲天然气期货三年首破80欧元关口，全球LNG供应趋紧强化气价预期
隔日欧洲天然气期货价格突破80欧元关口，为2023年以来首次，国际气价重回近三年高位区间。地缘冲突反复是欧洲气价高位波动的主导因素。东吴证券分析称，霍尔木兹海峡封锁直接影响欧洲约3%的天然气供给，对亚洲、欧洲气价冲击居前，截至9月4日布油较冲突前上涨33%，亚洲现货基准JKM、欧洲TTF较冲突前分别上涨119%和114%；同期欧洲供给收缩，挪威北海管道气周环比下降19.4%，LNG接收站气量上升32%，区域对进口LNG依赖加深。欧洲天然气库存约724太瓦时、较去年同期低约149太瓦时，库容率约64%、同比下降约12.8个百分点，低库存叠加补库需求，短期气价或维持高位；国内LNG到岸价升至约25.5美元/百万英热、同比涨逾一倍，进口成本抬升背景下，具备海外长协的资源型企业成本管控优势与转售套利空间随之扩大。供给端约束被视作本轮涨价延续的关键。天风证券表示，霍尔木兹海峡封闭后全球天然气供给减少约两成，而美国出口终端增量有限，欧洲库存又处于2016年以来的相对低位，若今冬偏冷令库存进一步受冲击，全球气价存在二次上涨的可能；美伊冲突后卡塔尔LNG出口受阻，其扩建项目投产亦有延期，原本预期的供需宽松时点或延后至2028年，东北亚基准JKM已反超TTF成为全球气价定价者。短期地缘因素扰动下国际气价或维持高位。我国2025年天然气缺口约1780亿方、占亚洲地区缺口近七成，作为亚太主要缺口方，进口成本将随之承压。
3、【IGBT】结构性成本压力驱动，功率半导体再掀涨价潮
据人民财讯报道，功率半导体大厂瑞萨电子宣布调整产品价格体系，新价格自2027年1月1日起正式生效，系公司年内第二次发布涨价通知，上一轮涨价通知发布于今年3月，已于7月1日生效。瑞萨在通知中表示，行业仍面临原材料、能源、先进封装、制造产能及全球物流等方面的结构性成本上涨，成本压力持续向产品端传导。国元证券分析称，产业链涨价已在国内功率厂商中铺开，华润微、芯联集成、斯达半导、扬杰科技及士兰微等多家企业同步启动调价，多数涨幅介于15%至25%；与此同时，上游代工价格上半年普遍上涨5%-15%，部分12英寸成熟节点亦有5%-10%的涨价迹象，下半年全球前十大晶圆厂平均稼动率有望提升至90%，供需偏紧为功率半导体价格上行提供支撑。财通证券指出，从材料端可以印证行业景气：作为IGBT重要材料基础的重掺硅片涨价已落地，海外信越、SUMCO、环球晶等5月起提价3%-5%，国内已有厂商对功率芯片全系产品调涨10%-15%；供给端8英寸成熟制程产能持续收缩，全年平均产能利用率预计升至85%-90%，部分晶圆厂代工价上调5%-20%；国内龙头厂商6英寸、8英寸及12英寸产线自2025年四季度以来持续满载，封测环节亦逼近满载，供需紧张预计还将持续6至12个月。
【海外风向】
1、【折叠屏】苹果首款折叠屏手机即将亮相 市场规模有望扩大
北京时间周四(9月10日)凌晨1点，苹果年度iPhone新品发布会将举行，这也是苹果新任CEO约翰·特努斯(John Ternus)执掌苹果后的首场发布会。此次苹果旗下首款折叠屏手机(市场俗称iPhone Ultra/iPhone Fold)也将亮相，该机采用书本式内折方案，配备7.8英寸内屏，搭载A20 Pro芯片，海外起售价预计2000美元，国行预估约1.5万元，标志苹果正式入局折叠屏赛道。苹果进入折叠屏市场，并通过“无折痕”屏幕、钛合金铰链等高端设计提升行业标准，强大的品牌效应将显著扩大折叠屏市场规模，吸引主流消费者接受这一形态，同时推动全球折叠屏恢复增长。
2、【先进封装】三星在日本开设先进芯片封装研发中心 AI算力迭代催生先进封装需求
据媒体报道，三星电子已在日本横滨开设了一家先进的半导体封装研发中心。三星之前曾宣布，计划从2024年起的五年内投资约400亿日元，用于扩建该实验室的研究基础设施并加强先进封装技术。国泰海通证券表示，在AI产业快速发展的背景下，更大的存储容量、更高的片间互联带宽催生了先进封装需求，同时也对测试环节提出更高要求。随着国内算力芯片与超节点技术持续演进，市场对先进封装、测试的需求持续抬升，国内相关产能也需加速扩张，以此匹配本土算力芯片设计企业日益增长的业务诉求。
【公告解读】
湖南黄金：重大资产重组获湖南省国资委批复
天元宠物：发行股份购买资产事项获深交所审核通过
经纬股份：筹划控制权变更事项股票停牌
上海亚虹：筹划控制权变更事项股票停牌
仁智股份：终止控制权拟变更事项
海默科技：第一大股东拟向实控人及其一致行动人协议转让10.8%股份
【资本开支】
安井食品：拟设立印度尼西亚合资公司推进国际化战略
深科技：子公司拟投资18.5亿元扩大高端存储芯片封测产能
大连重工：拟26.39亿元投资建设港机搬迁智能化改造项目
豪鹏科技：拟出资3亿元参与设立产业基金
长虹美菱：拟投资7980万元建设干衣机和洗碗机项目
【中标/合作】
圣晖集成：子公司中标约2.62亿元越南厂房机电工程项目
神马电力：中标2.35亿元中国电气装备集团采购项目
中国能建：子公司中标64.43亿元电厂EPC总承包项目
侨银股份：拟采购算力设备并签订算力服务合同
北京科锐：子公司中标1.7亿元数据中心电力模块项目
【增持回购】
三鑫医疗：拟2000万元—4000万元回购股份
恒玄科技：实控人提议回购5000万至1亿元股份
天地科技：股东诚通金控拟增持3亿至6亿元股份
【经营业绩】
厦门空港：8月旅客吞吐量272.49万人次同比增长0.66%
天康生物：8月生猪销售收入4.17亿元同比下降25.67%
江淮汽车：8月销量26986辆同比下降16.83%
新五丰：8月生猪销量52.23万头同比增长52.99%
【新股申购】
中塑股份代码 301686，发行价 55.28 元，申购上限 0.25 万股，市盈率 22.20 倍，主营改性工程塑料的研发、生产和销售。
