【今日导读】
涨价预期叠加Agent需求爆发，海外CPU头创下历史新高
万物智联 6G关键技术迈入系统化验证新阶段
AI拉动高容量MLCC缺货疯涨 部分现货暴涨数倍
助力清洁能源 我国牵头多项天然气国际标准立项
【财经精选】
1、中国人民银行召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。
2、商务部等8部门办公厅公布第三批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点名单的通知。利用2年左右时间，实现便民生活圈对试点城市主城区和有条件的县城社区全覆盖。
3、国家新闻出版署日前印发《出版业发展“十五五”规划》，明确出版业“十五五”时期的总体要求、目标任务、保障措施等。
4、亚马逊云科技(AWS)旗下大模型服务平台Amazon Bedrock接入开源大模型Kimi K3，全球企业开发者可通过Bedrock直接调用。据了解，月之暗面正与多家海外云厂商推进收入分成合作。
5、特斯拉机器人相关团队已于上周在拓普集团、三花智控、均胜电子等供应链企业开启审厂工作，且还将走访杭州、上海等长三角地区的供应链企业。
6、蚂蚁集团CEO韩歆毅发布全员信，宣布支付宝进行组织调整与人事任命。根据调整，支付宝事业群、数字支付事业群和芝麻信用事业部将组建全新的支付宝事业群。吴敏芝将担任新支付宝事业群总裁，并兼任蚂蚁CPO。
7、青岛市政府新闻办召开政策例行吹风会，介绍《青岛港口绿色转型三年行动方案（2026—2028年）》内容。方案提出，力争到2028年，基本建成全国领先的“电为核心、清洁主导”绿色港口标杆，绿色低碳发展水平稳居沿海港口前列。
8、宁德时代线上商城更新储能电芯报价，超大容量587 Ah储能电芯首次对外公开挂牌价格。对比9月初“储能与电力市场”披露的前期商城报价，280 Ah(1P)储能电芯最低报价上调1.1%，314 Ah储能电芯最低报价上调2%。对此，宁德时代相关人士回应称，此次调价属于常规调价。
9、中国台湾微软总经理卞志祥表示，未来2到3年AI算力需求仍将大于供给，微软正积极在台扩建数据中心，整体架构将从原先2座扩充为4座。卞志祥表示，算力短缺不单纯是GPU或CPU的短缺，还涵盖电力供给及新机柜进驻的空间调配，既要新建数据中心，也需重新整建既有设施的配置。
10、周一美股高开高走，三大指数集体收涨，纳指涨2.26%，标普500指数涨1.49%，道指涨0.71%。费城半导体指数涨4.29%，创8月4日以来最佳单日表现。半导体芯片股大涨，ARM涨超17%，创去年4月以来最大单日涨幅；英特尔涨超12%，创5月以来最大涨幅；Meta涨逾11%，创去年4月以来最大单日涨幅；AMD涨约10%，再创新高，市值首次突破1万亿美元，居全球上市公司总市值第16位，成为第四家跻身“万亿美元俱乐部”的美国芯片公司；高通涨超9%，创5月以来最大单日涨幅。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.89%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨1.07%。
【政策】
1、【教育】国新办就加快教育强国建设将举行发布会 新技术带来增量机会
国务院新闻办公室将于2026年9月23日(星期三)上午10时举行“开局起步‘十五五”系列主题新闻发布会，请教育部副部长杜江峰，教育部新闻发言人、副部长王光彦介绍贯彻落实“十五五”规划，加快推进教育强国建设有关情况。国金证券认为，教育行业的政策环境、基本面与AI逻辑均出现积极变化。行业投资逻辑逐步转向基本面修复与新技术带来的增量机会。经历前期供给出清和业务重构后，部分头部机构已形成非学科教育、全年龄教育服务以及“课程+内容+智能硬件”等新业务布局,经营表现逐步改善。2025年以来，行业监管进一步趋于常态化、数字化，同时AI教育、科技教育和职业技能培训相关支持政策持续出台，为中长期发展提供一定支撑。
2、【天然气】助力清洁能源 我国牵头多项天然气国际标准立项
近日，国际标准化组织批准由我国牵头的7项天然气国际标准全部立项。本批标准涵盖页岩气勘探开发、天然气碳足迹核算、天然气储层岩心取样、天然气水合物测试等产业链上游关键领域，将有利于构建全球统一的天然气技术规则，推动清洁低碳、安全高效的全球能源体系建设。本批标准对产业的赋能作用体现在以下四个方面：一是完善页岩气检测规范，赋能非常规油气开发。二是制定天然气碳足迹标准，助力全球双碳转型。三是填补岩心取样国际标准空白，打通储量精准核算堵点。四是统一水合物检测标尺，助力新型清洁能源潜力释放，推动99万亿立方米天然气水合物资源量的勘探开发。
【产业】
1、【金刚石概念】下游应用验证不断推进，AI热潮正蔓延到金刚石赛道
据媒体报道，AI热潮正蔓延到金刚石散热赛道。近几个月来，多家传统超硬材料上市公司密集发布投资及募投变更公告，纷纷切入金刚石散热赛道。随着相关项目先后落地，部分上市公司金刚石散热产品已经进入送样、小批量供货阶段。AI算力需求增长推动GPU、ASIC等高性能芯片单芯片功耗和局部热流密度持续上行，散热瓶颈正由系统侧换热逐步前移至近芯片侧传热环节。金刚石组合性能突出，室温热导率可达2000~2200W/(m·K)、热膨胀系数约为1.0~1.5×10/K，且具备良好电绝缘性及较高热稳定性，可显著提升热点扩散能力并降低近结区热阻。中信证券认为，在AI芯片功耗陡峭攀升、传统金属散热逼近物理极限及金刚石制备技术工艺持续优化三重因素驱动下，金刚石散热行业有望迎来产业化元年的投资机遇。
2、【6G】万物智联 6G关键技术迈入系统化验证新阶段
近日，中国移动与高通成功完成了全球首个符合3GPP定义的U6G频段6G原型基站与终端原型的对接测试，标志着6G关键技术从研究迈入系统化验证的新阶段。此外，工信部在9月印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》要求基于开源鸿蒙等系统，研发支持智能体通信、环境感知等原生6G能力的终端。这意味着6G终端不仅是一个通信工具，更被赋予了智能体交互和环境感知的原生能力，从政策高度确立了6G终端的发展方向。6G的应用前景可以概括为：从“万物互联”升级到“万物智联”，成为能感知、能计算、能智能协同的数字底座。它不只是网速更快，而是把通信、感知、计算、智能融合在一起，重点服务低空经济、工业制造、具身智能这些新场景。目前全球6G发展有加速迹象，正从技术研究向标准化、产业化阶段转变。政策、标准、芯片、终端、应用场景都在加速推进。6G不仅是通信技术的升级，更是网络使用主体、终端形态和产业生态的一次深刻变革。
3、【商业航天】一星多用功能融合 通感智算一体化卫星发射成功
北京时间2026年9月20日12时03分，我国在东风商业航天创新试验区使用力箭一号遥十八运载火箭，成功将鹏城首发星等9颗卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。鹏城首发星是“通感智算”一体化技术验证卫星，由银河航天与鹏城实验室、卫星互联网全国重点实验室等单位联合研制，是国内首次把 5G NTN（Non-Terrestrial Network，非地面网络）基站、核心网、星载 AI 智算、星地激光以及微波通信联合搬上天的技术验证卫星。通过贯通“通、感、智、算”星上信息流链路，该星将探索“一星多用、功能融合”的新型卫星设计理念，推动卫星从单一业务载体向融合通信、感知、计算和智能处理能力的空间信息超节点能力演进。
【涨价】
1、【元器件】AI拉动高容量MLCC缺货疯涨 部分现货暴涨数倍
据报道，MLCC被业内称为“电子工业大米”，AI拉动高容量型号缺货疯涨，部分现货暴涨数倍。进入6月，现货市场进入“一天一价、甚至一小时一价”的火热状态，部分热门型号短短一个月涨幅达7-8倍。国联民生电子行业首席分析师薛宏伟表示，本轮MLCC的AI周期有望长期延续。目前，AI产业快速发展已成为MLCC需求大增的核心驱动力。一方面，GPU出货增长、迭代加速，带动芯片电源模块对MLCC性能和用量提出更高要求；另一方面，AI服务器CPU、GPU、TPU等高性能芯片高速运算时会产生瞬时大电流波动，超高容MLCC可抑制电压跌落、快速补偿电流波动，保障电源稳定，是高算力设备可靠运行的关键元器件。
2、【储能】储能电芯和系统涨价 行业供需有望改善
据媒体报道，宁德时代线上商城更新储能电芯报价，超大容量587Ah储能电芯首次对外公开挂牌价格。对比9月初“储能与电力市场”披露的前期商城报价，280 Ah[1P]储能电芯最低报价上调1.1%，314Ah储能电芯最低报价上调2%。另外，古瑞瓦特计划于10月8日上调产品价格，涉及组串式逆变器(含并网逆变器、储能逆变器)以及储能系统(含工商业储能柜、户储系统)，涨价幅度5%-10%。湘财证券认为，有关部门开始摸排储能新增产能，对现有产能及规划项目进行梳理，部分尚未开工项目暂缓推进。上述变化反映出储能行业正在从高速扩产阶段，进入供需结构优化阶段。储能行业过去几年快速扩张，部分环节出现规划产能规模较大、项目落地节奏与实际需求存在差异的情况。产能管控有助于引导行业更加关注有效产能建设，提高资源配置效率。对于电芯环节而言，新增产能管理加强有望降低未来供给释放压力，改善行业供需预期;同时，行业竞争将更多转向产品性能、成本控制、客户结构以及海外市场拓展能力。
3、【CPU】涨价预期叠加Agent需求爆发，海外CPU头创下历史新高
据阿斯达克引述外媒消息报道，AMD拟于今年第四季度起对部分产品加价10%，以应对上游供应链台积电的加价。据悉，台积电已通知客户，受制造成本上升影响，其晶圆代工价格将上调约10%。此外，隔夜美股CPU两大龙头AMD、英特尔均大涨，其中AMD股价创下历史新高，市值突破万亿美元。AMDCEO苏姿丰表示，2030年服务器CPU市场规模从此前1200亿美元上调至2200亿美元，2025-2030年复合增速将超过50%，CPU成为AI基础设施的核心增量。在传统的AI数据中心中，CPU:GPU比例为1:4-1:8，AI推理与智能体正驱动CPU:GPU比例从1:4~1:8转向接近1:1，CPU地位不断提升。AI推理与智能体应用正重塑算力结构，CPU重回AI数据中心核心，目前服务器CPU需求旺盛，供给紧张，有望迎来新一轮涨价潮。对于上游设备与零部件环节，万联证券表示，在AI算力需求催化下，半导体制造设备关键零部件的交货周期已延长一倍以上，行业正面临供应短缺困境；随着人工智能普及和基础设施投资大幅增长，AI芯片与存储芯片需求显著增加，半导体设备需求随之上升。
3、【金属镍】印尼干旱或波及镍铁生产，全球镍供给收紧预期升温
据观点网报道，SMM消息显示，受厄尔尼诺导致的干旱影响，印尼莫罗瓦利工业园（IMIP）的镍铁生产或于10月受到波及。中银国际分析称，印尼政府年内镍矿配额同比大幅缩减，镍价中枢有望系统性上移。此外，本轮通胀的主引擎是地缘驱动的供给侧能源冲击而非需求过热，若地缘局势缓和、能源溢价消退，实际利率见顶与美元走弱将直接利好有色金属金融属性修复，加息仅构成短期压制；其同时预计，AI等科技深化发展有望带动需求，供需紧平衡将推升金属价格。国泰海通也表示，印尼第二批镍矿配额尚不明朗，精炼镍库存有所去化，镍供需整体处于宽松平衡状态，预期镍价中枢保持震荡。
【海外风向】
1、【通信】海外光通信龙头新技术，硅光方案有望走向系统级集成
据证券时报报道，光通信厂商Coherent高意近日宣布扩充可插拔光线路系统（POLS）产品组合，新增一款紧凑型QSFP封装、具备全C波段高功率可变增益放大能力的型号。该增强版POLS面向新一代800G ZR/ZR+数字相干光模块开发，单根光纤对上最多支持32路DWDM（密集波分复用）波长，可在2km至200km链路上承载最高25.6Tbps的AI数据中心业务流量。申港证券指出，AI算力需求升级正推动光器件与光通信传输速率持续升级，硅光方案从可插拔模块的降本方案走向系统级集成，1.6T产品开始上量，更高速率仍以样机验证为主。该机构提到，谷歌已下达大规模NPO光模块订单，英伟达硅光CPO交换机宣布全面量产，相关架构正从技术验证走向规模化量产；受限于上游材料和元器件扩产节奏，交付周期与良率成为下游应用端关注的重点。其中，受益于光通信传输速率升级的国内光芯片、光模块环节景气度，以及相关设备与材料环节，是其关注的主要方向。此外，高盛分析称，AI服务器机架放量，光模块应用正从集群横向扩展延伸至机架内纵向扩展与跨数据中心场景，叠加规格持续升级，共同支撑800G及以上光模块需求，该机构已据此上调未来两年相关需求预测；但DSP、激光器、PCB等原材料供应偏紧，可能限制后续出货。该机构还提到，数据中心光模块并非单纯的组装环节，产品型号多、迭代周期明显短于电信产品，研发响应、供应链管理与量产交付能力是获取订单的关键，客户对产能多地布局的要求也在提高。
【公告解读】
逸豪新材：拟定增募资不超18亿元收购铭丰电子不低于78%股权
普路通：终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项
慧博云通：拟收购南京金信49%股权
星帅尔：筹划购买PCB刀具设备公司湘鹰新材料100%股权股票停牌
戴维医疗：控股股东拟协议转让5%股份
天音控股：拟1.3亿元挂牌转让天音移动通信100%股权
华媒控股：拟挂牌转让中教未来8.62%股权并引入外部股东增资不低于2.4亿元
【资本开支】
湖北宜化：拟投资11.52亿元建设15万吨/年磷酸铁项目
银河微电：拟投资10.78亿元建设高端核心器件产业化项目
科达制造：拟投资45亿元建设年产50万吨石墨负极材料一体化项目
富吉瑞：拟定增募资不超4.25亿元用于非制冷红外探测器关键技术升级与产能扩建项目等
中材科技：特种玻纤布项目总投资上调为17.48亿元
中富电路：拟向境外全资子公司增资不超5亿元
航天电器：控股子公司拟投资9438万元实施高速模组产能扩充项目
【中标/合作】
平治信息：子公司与中国移动签订不超1.84亿元智能家庭网关产品集中采购框架协议
浦东建设：子公司中标多项重大项目中标金额合计13.22亿元
大禹节水：联合体中标约7.52亿元灌区工程项目
卓锦股份：联合体中标原淮化集团地块土壤修复项目
保利联合：续签新疆哈密三塘湖煤矿采剥工程合同预估总价约42亿元
四维图新：成为北京房山双智4.0路侧感知设备第一中标候选人
广电运通：全资子公司签订1.85亿元海外合同
云图控股：全资子公司拟与藏格矿业合资收购刚果（布）钾盐项目签署股份买卖协议
百利天恒：全球战略合作协议触发第二笔2.5亿美元里程碑付款条件
阳光股份：子公司签署22.93亿元服务器采购协议
【增持回购】
天创时尚：控股股东拟增持1.5亿元至3亿元股份
江波龙：回购计划实施完毕成交总金额约8亿元
怡合达：拟6000万元—1亿元回购股份
趣睡科技：拟500万元—1000万元回购股份
【经营业绩】
中油工程：2026年1-8月新签合同额1010.48亿元
【新股申购】
今日无新股
