【今日导读】
国常会研究算力网建设 产业链迎来发展机遇
全球首款AI智能体手机定档上市，端侧AI从概念验证转向规模商用
激发内生动力 数字乡村高质量发展行动计划印发
明珠星座计划启动 打造吉瓦级天基计算星座
【财经精选】
1、国务院总理李强9月11日主持召开国务院常务会议，会议指出，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。
2、OpenAI CEO阿尔特曼暗示，OpenAI与其他领先的人工智能公司可能接近就放缓AI发展速度、共同应对安全风险达成协议；Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊（Dario Amodei）也呼吁AI企业以更审慎的方式推进模型研发，并表示应放慢提升AI模型能力的速度。
3、工业和信息化部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》。规划提出，到2030年，具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用。另外，工信部表示，将实施汽车标准提升专项行动，引导企业摆脱低价路径依赖。
4、我国科考团队依托自主研制的设备在西太平洋新锁定一处大型高温活动热液区，初步证实具备大规模多金属硫化物资源潜力，金和银的含量奇高。
5、中央网信办、农业农村部、工业和信息化部联合印发《数字乡村高质量发展行动计划（2026—2030年）》，《行动计划》明确，到2030年，数字乡村发展取得显著成效，乡村新型信息基础设施优化完善，乡村产业数字化、乡村建设信息化、乡村治理智慧化的整体水平明显提升，数字乡村可持续发展机制更加健全。
6、中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，我国词元需求呈现爆发式增长。预计2026年我国词元年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。
7、自然资源部在2026中国国际矿业大会上，面向全球首次正式发布“智能找矿（AI-OreSeeking）”系统。会上发布《中国矿产资源报告2026》和《全球矿业发展报告2026》显示，截至“十四五”末，我国稀土、钨、锡等14种矿产储量居世界第一。
8、在2026中国算力大会“太空算力创新发展”专题论坛上，中国信通院与北京太空智算研究院正式成立“太空算力关键技术与场景验证实验室”，据介绍，这是业界首个聚焦太空算力关键技术及多场景一体化验证的实验室。
9、染料主要产品9月继续涨价，其中活性艳蓝主流品种报价从25万元/吨涨至30万元/吨，分散黑报价在9月初从3万元吨提升至3.3万元/吨。今年来，高端蒽醌染料同样走出了翻倍暴涨的行情。
10、上周五美股三大指数集体收涨，道指涨0.98%，本周累跌1.57%；纳指涨0.96%，本周累跌0.66%；标普500指数涨0.86%，本周累跌0.8%。光通信板块上涨，迈威尔科技涨超4%，Coherent涨超4%。存储板块涨跌不一，希捷科技跌超3%，闪迪跌超3%，西部数据跌近3%，SK海力士涨近1%。大型科技股多数上涨，戴尔科技大涨超11%，超微电脑涨超7%，高通涨近3%，英特尔、SpaceX涨超2%，苹果、谷歌涨超1%。
【政策】
1、【算力】国常会研究算力网建设 产业链迎来发展机遇
9月11日召开的国务院常务会议指出，算力网是人工智能发展的基础支撑。要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。要更好发挥市场机制作用，支持企业开展科技创新、资源整合和应用推广，促进供需更好匹配。中金公司认为，当前我国AI产业高速发展、算力需求爆发式增长，但算力供需失衡、区域布局不均、核心技术待突破、绿色能效偏低等行业痛点持续存在。AI算力基建浪潮即将到来，建议重点关注国产AI算力芯片、超节点服务器、网络交换传输、液冷散热、高压直流电源等板块的发展机遇。
2、【数据要素】数据也有“身份证” 我国正式推行数据产权登记制度
据报道，我国已于2026年9月11日正式开展数据产权登记工作，国家数据产权登记服务系统同日启动试运行，首批已有56份登记凭证向社会公示。数据产权登记，简单来理解，就是为各类形态数据出具“身份证明”，明确数据“是谁持有的”“能拿来干什么”“谁可以用”等权利归属。此举将促进数据这一新型生产要素加快流通和使用。数据产权，包括数据持有权、数据使用权、数据经营权等。国家层面推行统一的数据产权登记制度，将着力解决一段时间以来市面上多种类型数据登记并存、标准不一、互认不足的问题，实现“一次登记、全国通用”，从而加快构建全国一体化数据市场，降低数据流通交易成本，促进数据要素价值释放。
3、【数字乡村】激发内生动力 数字乡村高质量发展行动计划印发
9月11日，中央网信办、农业农村部、工业和信息化部联合印发《数字乡村高质量发展行动计划(2026—2030年)》，《行动计划》明确到2030年的8项主要发展指标，部署了5个方面24项工作举措，包括夯实数字乡村发展基础，推进农村5G和千兆光网，探索低轨卫星互联网为偏远地区提供接入服务，布局农村公共充电设施；提升乡村产业数字化水平，攻坚农业传感器、专用芯片、智能育种工具等核心技术，推广无人农机作业，按需有序推广低空物流，发展共享农场、数据标注、呼叫服务等；提升乡村建设信息化水平，加强医疗健康数据互通，完善远程医疗；提升数字乡村治理智慧化水平；激发数字乡村发展内生动力等。
【产业】
1、【算力】我国词元消耗量今年预计将达到10亿亿 算力需求每年将增长近10倍
据央视报道，中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，随着人工智能产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元（Token）需求呈现爆发式增长。预计2026年我国词元（Token）年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。报告显示，当前人工智能正进入以智能体为主要形态的全新发展阶段，智能体让复杂的人工智能技术隐形化、普惠化，大众和企业无需掌握专业技术，借助智能体就能完成全流程的复杂任务。随着智能体在金融、医疗、教育等领域的深度渗透，词元作为AI处理信息的最小单元，其消耗量迎来了爆发。从算力需求来看，智能体的爆发将带动我国算力需求持续高速增长，预计未来2～3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。从需求结构来看，推理算力需求将远远超过训练算力，预计2029年我国推理算力市场占比将达到80%。AI应用端（尤其是智能体）的繁荣，更意味着“词元经济”正在成为支撑社会运转的新型基础资源。这一趋势将直接催化上游算力基础设施、中游算力调度运营以及下游AI应用变现的全产业链共振。
2、【AI应用】全球首个3D原生城市世界模型ABot-Earth 0.7发布
据媒体报道，近日，高德发布全球首个3D原生城市世界模型ABot-Earth 0.7。据介绍，ABot-Earth 0.7支持从星球到街景的一体化全尺寸AI生成，从而构建起目前覆盖范围最广的数字地球，覆盖超过196个国家和地区。“大模型理解语言，高德空间智能理解世界。”高德CEO郭宁认为，ABot-Earth 0.7核心价值是让Earth从一个只能浏览的数字地球，变成了高德空间智能理解真实世界的入口。在全球AI产业正式走向商业化闭环，大模型训练与推理需求暴增下，算力基础设施仍是产业刚需+供不应求的AI原力基座，正迎来产业高景气、多环节业绩增长。国金证券指出，当前国产模型能力已跨过可用临界点，国产算力有望从芯片导入阶段进入系统级放量阶段，相关公司有望受益于行业需求扩张与系统架构升级的共振效应。
3、【商业航天】明珠星座计划启动 打造吉瓦级天基计算星座
“明珠启航智算未来”太空算力产业生态论坛9月13日在沪举办，上海“明珠星座计划”正式启动。明珠星座计划以建设“吉瓦(GW)级天基计算星座”为长期目标，围绕天地一体化算力网络、空间能源等方向持续推进技术探索，推动智能计算能力由地面进一步向近地轨道延伸，计划到2030年逐步建成全球覆盖、天地协同、自主可控的太空智能算力基础设施和服务网络。中信证券认为，相比于地面算力建设，太空算力具备电源效率高、散热效率高、能源成本低等显著优势，但也面临宇宙辐射、发射成本高等现阶段挑战。商业航天具备“政策强支持+中美强共振+产业强趋势”特征，尽管可回收商业火箭发射节奏时有波动，但更需看到可回收技术突破后产业指数级别爆发的潜力，以及太空算力更广阔的产业空间。
4、【量子科技】全球首个机柜化光量子计算机发布，量子算力工程化竞速加快
据集微网报道，在9月12日举行的2026浦江创新论坛成果发布会科产融合生态研讨专场上，图灵量子创始人金贤敏正式发布TuringQ Gen3大规模芯片级可扩展光量子计算机，为全球首个机柜化芯片级可扩展光量子计算机。该机型搭载高速可编程薄膜铌酸锂光量子芯片，集成量子光源、可编程光量子处理芯片、单光子探测及量子-经典异构计算等核心模块，支撑单芯片万光子级、百万模式数计算资源扩展，实现芯片级量子优越性验证，并将面向世界模型等人工智能方向开展探索。近日，图灵量子获上市辅导备案登记，拟在A股IPO，辅导机构为国泰海通。开源证券分析称，光量子路线相干时间长、可室温运行，且与现有光纤通信基础设施天然适配，在量子通信与量子计算的融合方向上具备独有的战略优势；但该路线要走向实用容错仍面临最高的工程难度，光学损耗、器件一致性和逻辑资源开销构成决定性瓶颈，当前量子计算仍处于多技术路线并行演进阶段，技术收敛时点尚未到来。国信证券认为，量子计算技术路线可分为以超导、硅半导体为代表的人造粒子路线，以及以离子阱、光量子、中性原子为代表的天然粒子路线，光量子计算在室温下即可进行并与量子通信完全兼容，但光子之间相互作用较弱，高效多比特门操作较难实现，光子制备与检测技术仍待提高，研制高性能光源与光子探测器成为路线演进的关键方向，预计量子计算在2030年后有望进入商用化时期。
5、【AI手机】全球首款AI智能体手机定档上市，端侧AI从概念验证转向规模商用
中兴通讯与字节跳动联合研发的全球首款AI智能体手机努比亚NaviX Ultra（被称为“豆包手机”）已官宣定档9月16日发布并上市。同日，荣耀MagicOS 11将落地系统级Agent Harness，端侧Agent能力被视为手机厂商的竞争焦点，9月中旬多个AI硬件节点密集落地，也被市场视作AI硬件的集中验证窗口。国泰海通证券认为，智能体能力正加快进入手机、AI眼镜等消费终端，并嵌入手机系统层，可在用户授权下拆解任务并跨应用执行操作，涉及金融交易、社交发布等敏感操作时仍需用户确认；取得工信部入网许可意味着产品完成上市前的重要合规环节。政策端同时提出培育十万亿级智能消费市场，智能消费的标准与场景供给正在同步补强。国盛证券分析称，端侧AI产业链可分为芯片、模型、终端、应用四层，核心在于AI能力由云端向端侧下沉；纯云端方案在规模化应用中面临成本、时延、隐私合规与服务稳定性四类约束，且难以依靠继续增加云端算力化解，因此高频、实时与隐私敏感的任务正转移至终端承接，产业进入“云端定上限、行业定深度、端侧定入口”的分层协同阶段。软硬件两条技术曲线正在形成共振，芯片在同等价格下的算力约每两年翻一倍，大模型的能力密度约每一百天翻一番，持续推动高性能大模型向终端设备下沉。手机端侧生成式人工智能服务备案为大模型上机确立合规依据，9月多款先进手机芯片落地补齐终端算力短板，端侧AI正由高端卖点转为出厂标配。
【海外风向】
1、【工业母机】日本8月机床订单额增长65%，创新高
受人工智能（AI）相关投资推动，日本机床订单的强劲势头仍在持续。日本工作机械工业会9月9日公布的数据显示，8月机床订单额（快报值）同比增长65%，增至1978亿日元。8月的海外订单额增长66%，达到1463亿日元，创出单月新高。全球机床行业当前正出新一轮上行周期，从中、德、日数据看，全球机床产业在2023年见底，当前正处新一轮上行周期，2026年数据上整体均出现了明显改善。国金证券机械设备团队认为，国内头部企业二季度营收利润加速增长，净利率回升，多家海外巨头订单创历史新高。本轮高景气由制造业库存上行与机器人、液冷等新兴产业爆发共振驱动，预计设备需求将持续至2027年。行业景气周期强度及持续时间或超预期，看好国内头部机床企业。
2、【芯片】半导体设备龙头最新表态，洁净室产能不足成行业根本制约
据集微网9月13日报道，泛林集团首席财务官道格拉斯·贝廷格在高盛通信、媒体与科技大会2026上表示，当前市场需求极其强劲，整个行业“全面缺货、全面售罄”，根本制约不是需求，而是洁净室产能不足；以泛林最大客户为例，预计从现在到明年底将有8至10座新洁净室投入运行。国泰海通认为，半导体资本开支已进入新一轮扩张周期，2025年全球半导体资本开支约1660亿美元、同比增长7%，预计2026年提升至2000亿美元、同比增长20%；洁净室是半导体产业的地基工程，约占晶圆厂资本开支的5%至15%。其判断，制程升级与高带宽存储器占比提高令单位晶圆产出所需洁净空间不断增加，而新建晶圆厂周期长、工程复杂，洁净室空间已成为限制行业供给扩张的重要因素，工程需求传导存在滞后、未来2至3年能见度较高。其测算，2024年中国洁净室工程市场规模约2962亿元，预计2026年达到约3586亿元。
【公告解读】
华虹宏力：发行股份购买资产完成新增股份1.91亿股
园林股份：筹划发行股份及支付现金购买资产并停牌
普路通：拟终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项
宏桥控股：拟20.5亿元收购两新能源公司100%股权
美心翼申：拟收购鑫宇精工69.92%股权
上海亚虹：筹划控制权变更事项股票继续停牌
华锡有色：筹划控制权变更事项股票9月14日起停牌
国电南自：控股股东拟将40%股份无偿划转至中国华电
博汇科技：实控人等拟协议转让14.6%公司股份
合众思壮：全资子公司香港思壮拟向COSEM转让新加坡思壮49%股权Accord拟同步转让51%股权
五新智能：控股股东一致行动人拟转让3.29%股份
盛通股份：拟0元转让乐益博74.36%股权
【资本开支】
中巨芯：拟1亿元增资参股公司晶恒希道
宏昌电子：拟定增募资不超18亿元投建高端覆铜板等项目
艾可蓝：签署8.96亿元高性能算力服务器采购合同
浪潮信息：拟定增募资不超90亿元投建AI基础设施等项目
聚星科技：拟投资10亿元建设聚星科技园项目
【中标/合作】
江苏华辰：签订4.28亿元储能变流升压一体机设备买卖合同
昊志机电：签署高端装备智造产业园项目二期招商引资框架合同
拓邦股份：与维谛签订框架性主供应协议
慈文传媒：全资子公司签订两部微短剧合作协议
沃格光电：与艾玮得生物达成战略合作共同推动玻璃基器官芯片产业化
江化微：与上海化工研究院签署战略合作框架协议
鸿路钢构：签订3.75亿元钢结构材料锁价合作协议
【增持回购】
宁德时代：今日首次回购公司A股股份60.43万股
北摩高科：取得招行1.62亿元股票回购专项贷款承诺函
坤博精工：拟回购10万-12万股用于股权激励
【经营业绩】
圣农发展：8月销售收入20.38亿元同比增长9.71%
【其他】
ST人福：间苯三酚口崩片获药品注册证书
兴齐眼药：SQ-23082滴眼液获临床试验批准
九强生物：取得I型胶原氨基端延长肽测定试剂盒医疗器械注册证
福安药业：子公司收到注射用赖氨匹林药品注册证书
东方生物：获得多项国际医疗器械注册证
贝泰妮：子公司注射用透明质酸钠溶液取得医疗器械注册证
安彩高科：筹划向控股股东出售非核心主业资产
海航控股：子公司拟出售2架E190飞机交易金额约1947.5万美元
海信家电：全资子公司HHA泰国拟出售泰国安美德工业区部分土地交易金额约8787万元
【复牌】
雪天盐业：拟收购坤天新能源100%股份
有研硅：拟购买山东有研艾斯71.89%股权及山东有研半导体14.98%股权
龙版传媒：停牌核查完成
【新股申购】
凯达重工代码 920025，发行价 4.26 元，申购上限 255 万股，市盈率 13.76 倍，主营轧辊、辊环等钢材轧制关键部件的研发、生产、销售。
