【今日导读】
具身智能机器人产业盛会召开 未来市场空间广阔
上海推动数字人民币创新应用 行业效率红利释放
数据中心狂飙式扩张 全球燃气轮机订单创纪录
台积电高管预警，ABF基板未来几年短缺程度或仅次于存储
【财经精选】
1、据南方电网消息，8月11日17时16分，南方电网用电负荷突破2.78亿千瓦，今年第五次创历史新高。当天中午，广东最高用电负荷达1.76亿千瓦，今年第四次创新高，广东省内阳江、汕头、揭阳、潮州等地市用电负荷创历史新高。据南方电网预测，8月份，南方电网用电负荷仍将持续高位运行，最高负荷或达2.83亿千瓦，较去年同期增长12.9%。
2、上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到，实施“百千万”智算集群工程。形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群。
3、谷歌宣布将在美洲地区扩大全球网络基础设施，推出Alisios、Canoa和OlaLuz三条新的海底光缆系统，并新增Firmina海底光缆多米尼加共和国分支。这些项目将与此前投资建设的Curie、Nuvem和Sol等光缆共同组成“美洲互联”网络。
4、乘联分会数据显示，7 月新能源车厂商批发渗透率为 64.2%，较 2025 年 7 月提升 11 个百分点。7 月自主品牌新能源车渗透率为 73.6%; 豪华车中的新能源车渗透率为 57.1%; 主流合资品牌新能源车渗透率上升到 17.1%。
5、据报道，SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%。大连2号工厂于4年前动工，但受存储器行业低迷影响，工程长期处于停滞状态。SK海力士计划在今年年底前引入半导体生产设备，并于明年上半年正式投产。
6、英伟达正在开发新一代开源人工智能模型 Nemotron 4，预计参数规模至少达到 1 万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。
7、韩国大型电池制造商三星SDI周二宣布，已与通用汽车达成合作，将为通用汽车新一代纯电动车型联合研发方形动力电池。三星SDI在新闻稿中表示，双方签署联合开发协议，将共同开展研发工作，打造兼具高能量密度与快充性能的方形电池。
8、水利部维持对浙江的洪水防御III级应急响应和对黑龙江、上海、江苏、安徽、福建、江西、河北、山东、河南、湖北的洪水防御IV级应急响应。
9、2026中国算力大会将于9月11日至13日在河北省廊坊市举行。大会以“共织算力网 智启新未来”为主题，立足“十五五”开局之年新起点，紧扣全国一体化算力网新部署，汇聚政产学研用金等各方资源，搭建国家级产业交流、创新赋能、供需对接、生态共建综合平台，全力助推我国算力产业高质量、集约化、普惠化发展。
10、周二美股三大指数集体收跌，纳指跌0.6%，道指跌0.34%，标普500指数跌0.32%。存储板块走高，SK海力士涨超4%，闪迪、希捷科技涨超2%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.68%。
【政策】
1、【数字货币】 上海推动数字人民币创新应用行业效率红利释放
8月11日，上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展"十五五"规划》。其中提到，构建AI金融创新产品矩阵，聚焦金融产业核心业务场景，研发金融行业大模型，发展智能投顾智能体、AI合规风控系统等创新产品。拓展新型金融应用场景，推动数字人民币在元宇宙、供应链金融等场景创新应用。国金证券认为，AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。多模态交互能力的突破，让AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及与行业数据合规体系完善，AI将进一步融入生产生活的细微环节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。
【产业】
1、【机器人概念】 具身智能机器人产业盛会召开 未来市场空间广阔
8月12日至14日，第四届中国具身智能机器人产业大会暨展览会在上海新国际博览中心举行。据了解，多家行业主流品牌将集中亮相，展示人形机器人、四足机器人、协作机器人等最新产品与技术。万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技（688836）、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时，随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。
2、【燃气轮机】 数据中心狂飙式扩张 全球燃气轮机订单创纪录
据报道，受电力需求激增推动，今年二季度全球燃气轮机订单量创下历史新高。机构报告指出，4月-6月当季全球燃气轮机订单总量约为38吉瓦，较第一季度增长29%，较去年同期更是激增71%。其中，美国仍占据主导地位，占订单总量的近一半。受AI浪潮下数据中心狂飙式扩张及全社会电气化进程推进，燃气轮机订单近年来迎来了爆发式增长。数据中心扩张已成为重塑燃气轮机市场的主导力量，AI工作负载将电力需求推至前所未有的水平。据伍德麦肯兹预测，2026年至2031年间，数据中心的电力消耗将增长96%，AI和云服务的扩展成为美国电网新增负荷增长最快的来源。当前全球AI算力产业化持续提速，正带动全球超大规模数据中心进入高速建设期。
3、【储能】 电网级储能重要候选技术 水系锌电池研发实现突破
据报道，中国科学院大连化物所能源催化转化全国重点实验室动力电池与系统研究部（DNL29）科研团队在高能量水系锌电池研究领域取得新进展。团队提出一种"双界面配位调控"电解液设计策略，通过系统筛选多类含氮阳离子配体，确定N-甲基咪唑氯盐（MImCl）作为电解液双界面多功能添加剂，可实现对四电子锌碘电池正负极界面的同步稳定。该策略通过MIm+在电池运行过程中的动态迁移，实现了"正极稳定碘物种、负极调控锌沉积"的双重功能。在"双碳"战略背景下，水系锌碘电池凭借高安全和低成本特性，完美契合了电网调峰调频、平滑新能源出力等需求，有望成为未来电网级储能的重要候选技术。
4、【覆铜板】台积电高管预警，ABF基板未来几年短缺程度或仅次于存储
近期，台积电先进封装副总裁何军——业界称为"CoWoS先生"表示，未来几年ABF基板短缺程度可能仅次于存储，成为先进封装供应链的第二大瓶颈。何军透露，台积电CoWoS产能已连续三年实现年度翻倍，目前供给已"非常接近"市场需求但仍未完全满足，5.5倍光罩尺寸CoWoS已实现量产且良率超过98%，14倍光罩尺寸方案预计2029年前推出。随着封装尺寸持续扩大，所有组件质量标准需达汽车级以上，对材料和制造精度的要求同步提高。随着CoWoS产能逐步追上需求，先进封装的瓶颈正向上游材料转移。浙商证券分析称，ABF膜是FCBGA载板不可替代的绝缘材料，全球98%的市场份额被日本味之素垄断。AI算力需求爆发正快速推升ABF膜用量——GPU载板层数从H100约12层增至B200约14层、再到Rubin约18层，每代翻倍消耗ABF产能。中国FCBGA载板市场规模预计从2025年的77亿元增至2030年的239亿元，年复合增长率达25.4%，而味之素同期仅计划扩产约50%，供需缺口持续拉大。该机构认为，ABF核心能力并非单一指标，而是低表面粗糙度、低介质损耗、低热膨胀系数和高玻璃化转变温度四项能力的组合，目前国内参与者正从实验室研发进入客户验证和小批量供货阶段。该机构进一步指出，台积电正加速推进SoIC混合键合技术，已实现6微米间距量产，计划2029年前缩小至4.5微米，互连密度可达传统方案50倍、能效提升约5倍。与此同时，中介层的功能也从单纯互连向集成化演进，未来有望承载电压调节器、电容及硅光子器件。ABF膜与先进封装工艺的深度绑定关系决定了其将成为整个供应链中最具刚性需求的材料环节之一，国产化窗口明确。
5、【智能电网】累计发电量突破100亿千瓦时，深远海柔直输电规模化应用获里程碑验证
据央视新闻8月11日报道，三峡新能源江苏如东800兆瓦海上风电项目累计发电量突破100亿千瓦时。该项目是亚洲首个采用柔性直流输电技术送出的海上风电项目，配套建设亚洲首座海上柔性直流换流站，于2021年全容量并网投产。柔性直流输电可承载大功率电能进行远距离传输，又可主动平抑风电间歇性出力波动，保障电能稳定接入电网，被誉为海上风电外送的智能输电主动脉。截至目前项目已安全稳定运行超1600天，设备可利用率达99.5%，为国内大容量、远距离海上风电开发提供了关键的技术验证。长城证券分析称，全球海上风电建设正进入快速且有序的发展期，国内风电供应链有望核心受益。欧洲四大风电整机龙头Nordex、Vestas、Siemens Gamesa、Enercon正在评估横向合并路径，意图塑造具备全球竞争力的风电冠军企业，侧面印证了欧洲对中国风电厂商成本优势的重视——国内厂商陆上机组出口报价较欧洲同类低20%至40%。该机构指出，十五五期间深远海风电基地建设指引明确，国内十五五新型电力系统规划提出非化石能源发电量占比达50%、新型储能装机达3亿千瓦等目标。随着近海优质场址日益稀缺，深远海将成为海上风电增长主战场，而柔直输电作为远距离大容量外送的核心技术路径，其规模化验证成果对后续深远海项目规划具有标志性指导意义。电网建设正从滞后投资向适度超前建设转变，相关电力设备产业链有望提速。
【涨价】
1、【石油石化】 国际油价再度走高 短期情绪波动主导价格
由于霍尔木兹海峡航运恢复前景不明引发市场担忧以及美国战略石油储备降至历史低位的影响，10月交货的伦敦布伦特原油期货价格11日盘中一度突破每桶90美元。华泰期货认为，近期中国原油进口量大幅回升，但这并不是主动增加原油采购，后续不具备可持续性。中国成品油出口近期也显著增加，原料增加，炼厂开工率提升也是重要原因，但随着7月份海峡局势收紧，中国原油进口量将面临再度下降。目前地缘溢价主导油价波动，基本面并未出现显著缺口，短期市场由情绪主导，需要防范反转风险。
【海外风向】
1、【商业航天】 星链V3卫星加速部署 推升全球卫星火箭发射市场
据报道，据TrendForce集邦咨询最新卫星产业研究，Starlink（星链）近期完成首批V3卫星部署，借由搭载2048阵列单元的超大相位阵列天线、降低轨道高度等举措，可提供极低延迟带宽和手机直连卫星服务。随着V3卫星将迈入规模部署，对Starlink母公司SpaceX的发射任务需求逐步成长，预计将带动全球卫星火箭发射市场规模于2028年上升至404亿美元。
2、【AI医疗】AI4S又一里程碑！美国“创世纪计划”推出科研大模型现已进入数据收集阶段
近日，美国能源部联合企业、国家实验室和学术机构共同推进的“创世纪计划（GenesisMission）”孕育出了全新成果——一款专门面向科学研究的开放权重基础模型Genesis-Science-1（简称GS1）。“创世纪计划”最早由美国白宫在2025年11月启动，旨在利用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现。其在具体执行上属于AI4S（AIforScience，意为人工智能驱动的科学研究）范畴。AI4S属于多痛点、高价值、高容量赛道，伴随模型能力提升与场景渗透加速，当前北美明显加速布局，行业需求拐点已来。长江证券认为，过往制药领域存在“双十困境”、研发支出高收益低，可以形象地把AI4S理解成给药研装上加速器，药物研发早期用AI快速筛选合成，若候选分子产出速度提升，那么将来市场空间同样有望扩容，头部玩家或将直接受益。其指出AI4S拐点已至，重视创新药全产业链机遇：（1）DNA合成/蛋白合成：AI驱动的生命科学“卖铲人”价值有望加速兑现；（2）药物发现CRO；（3）模式动物；（4）安全性评价；（5）CDMO；（6）平台型玩家；（7）基础工具（测序仪）。
3、【半导体设备】幅度达50%，韩存储大厂将在国内大举扩产
据韩国《首尔经济日报》报道，SK海力士将在中国的NAND闪存产能提高50%。资料显示，SK海力士旗下NAND子公司Solidigm今年上半年已重新启动大连第二工厂的投资与建设工作。据报道，该公司计划最早于今年11月开始引进生产设备，并于明年上半年建立量产体系。新产线月投片产能预计约为5万片晶圆，叠加现有大连一厂每月10万片的产能，当地总产能将提升约50%。此次扩产将进一步强化SK海力士在企业级固态硬盘（eSSD）市场的供应能力，而过去一年间NAND价格已累计上涨近十倍。除海力士外，三星与五大CSP签订5年期滚动长协，计划将60%至70%产能分配给长期供货协议；美光签署16份SCA长期协议对应约220亿美元现金存款，管理层称供需缺口"看不到尽头"，中期内仅能满足50%至三分之二的客户需求。三大存储原厂同时扩产意味着设备端将迎来确定性增量——以NAND产线为例，每新增1万片月产能，对应的刻蚀、薄膜和检测设备投资额通常在10亿至15亿美元量级。此外，从技术维度看，先进NAND产线正在向更高层数迭代，意味着每一片晶圆需要经历更多次沉积-刻蚀循环，高深宽比刻蚀、薄膜沉积和检测设备的单GW产能价值量将系统性抬升，同时晶圆键合架构的导入还将新增混合键合等先进封装设备需求。叠加中国本土存储厂商长鑫存储等也在推进产能建设，前道设备的全球需求将进入集中释放期。
4、【算力租赁】芝商所计划10月5日推出算力期货 算力租赁行业景气或持续攀升
芝加哥商品交易所和Silicon Data周二在一份声明中表示，预计将于10月初推出两项算力期货合约。在获得监管批准后，新合约将在芝商所上市，并受纽约商品交易所规则约束。这两项合约分别为Silicon Data H100租赁指数期货和Silicon Data B200 租赁指数期货，将追踪衡量GPU每小时租赁成本的相关指数。
开源证券研报指出，随着大模型从技术竞赛走向产业落地，AI对话、内容生成、智能推荐、工业质检、医疗影像分析等应用场景持续扩容，下游算力需求将呈现快速增长态势，推动算力租赁市场规模持续扩张。据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，全年预计突破2600亿元。
【公告解读】
海航控股：拟4400万元出售海航资环80%股权
【资本开支】
东星医疗：与上海交大邓子新团队签约预计2027年实现两款菌株投产
东阳光：控股子公司东阳光氟拟获东方资产5亿元增资
贝斯美：拟向控股子公司铜陵贝斯美增资2.22亿元
源杰科技：拟投资42.68亿元建设半导体科技产业园项目
强瑞技术：拟定增募资不超10.5亿元，用于AI服务器精密液冷部件产品及服务器自动化组装、检测设备研发与制造项目、高端半导体设备精密零部件生产制造项目、强瑞技术龙华区总部基地建设项目、补充流动资金
钛能化学：拟投资约110亿元建设年产60万吨磷酸铁前驱体项目与年产40万吨钛白粉及140万吨七水硫酸亚铁项目
【中标/合作】
科前生物：拟与华中农大签订合作研发协议
双良节能：中标3.39亿元空冷EPC项目
博济医药：与长春中医药大学附属医院达成战略合作
鸿利智汇：与深圳市人工智能产业协会签署战略合作框架协议
润邦股份：全资子公司南通润邦海洋工程装备与欧洲某知名船东签订了《造船合同》。根据合同约定，润邦海洋将为上述船东建造并提供6艘活鱼运输船（包含选择权船舶订单）。以上6艘船舶建造合同的总金额折合约28亿元至33亿元
宁德时代：与龙洲股份签署战略合作协议
聚灿光电：与洲明科技签署战略合作协议
ST椰岛：子公司签署和解协议进行债务重组
【增持回购】
共达电声：韦豪创芯增持至8.85%成为第一大股东
日月明：回购公司股份比例达到2%
赛意信息：回购54.91万股，使用资金总额1500.57万元
神州泰岳：回购公司股份比例达到1%
亚太药业：回购334.45万股，使用资金总额1999.8万元
【经营业绩】
长城科技：上半年归母净利润1.42亿元，同比增长3.25%
桂发祥：上半年归母净利润亏损692.62万元，同比亏损扩大
龙利得：上半年归母净利润亏损338.55万元，同比由盈转亏
福恩股份：上半年净利润1亿元同比下降4.76%
和仁科技：上半年归母净利润亏损3160.02万元
工业富联：2026年半年度净利润同比增长95.99%
新天然气：上半年归母净利润3.86亿元，同比下降37.95%
新力金融：上半年归母净利润3065.19万元，同比增长29.13%
中超控股：上半年归母净利润亏损1269.61万元，同比由盈转亏
果麦文化：上半年净利润亏损4069.01万元，同比转亏
甬金股份：2026年半年度净利润同比增长17.9%
万向德农：上半年归母净利润同比下降44.47%
羚锐制药：上半年归母净利润同比增长4.36%
德宏股份：上半年归母净利润同比增长23.18%
建新股份：上半年归母净利润同比增长790.27%
江河集团：上半年归母净利润同比增长34.34%
新城控股：7月份商业运营总收入同比增长3.42%
华曙高科：2026年半年度净利润同比增长87.09%
晋西车轴：上半年归母净利润同比增长42.26%
九联科技：上半年净利润3511.02万元同比扭亏为盈
行动教育：上半年归母净利润同比增长30.67%
湖北宜化：上半年归母净利润同比下降19.94%
鹏鼎控股：2026年半年度净利润同比增长4.11%
富祥股份：2026年半年度净利润1.77亿元同比扭亏为盈
东百集团：上半年净利润同比增长4.44%拟10派0.4元
天德钰：上半年归母净利润同比下降9.42%
波长光电：2026年半年度净利润同比增长102.65%
【新股申购】
信胜科技，申购代码920093，申购价格14.35元，发行市盈率9.2倍，公司主营电脑刺绣机的研发、生产和销售。
