【今日导读】
阿里云规划未来6年数据中心规模 AI算力基建进入长期扩张周期
宇树发布Dex5-S灵巧手 该产品单手具备22个自由度
价格上调10% 又一覆铜板企业发布调价通知
规范量子产业生态体系 一批量子核心器件国家标准发布
【财经精选】
1、财政部办公厅近日就《财政部关于加快推进会计数智化工作的指导意见(征求意见稿)》公开征求意见。《指导意见》提出，加强会计数智化标准体系建设。部署健全完善会计核算数据标准、管理会计数据指标标准等，构建系统完备的会计数智化标准体系。
2、今年前8个月，长三角区域进出口总值13.16万亿元，规模创历史同期新高，同比增长18.8%，占全国进出口总值的37.8%，连续18个月实现增长。其中，出口8.34万亿元，进口4.82万亿元，占全国出口、进口总值的41.4%、33%。
3、海光信息算力芯片CPU 1000系列正式发布，该产品是面向低功耗、嵌入式和端侧算力需求，采用C86架构打造的轻量级CPU。
4、9月22日，由中国铁建铁四院总体设计的国内首条跨海市域铁路--宁波至象山市域铁路(宁象线)正式通车运营。首班列车飞驰驶过象山港跨海大桥，打通宁波中心城区与象山半岛的快速通勤通道，标志着甬象两地正式迈入半小时交通圈，为宁波都市圈南部区域协同发展注入新动能。
5、据报道，由于厄尔尼诺现象引发的干旱导致冷却、保护设备所需用水供应不足，印尼一主要镍加工中心的冶炼厂将被迫削减产量，本次减产可能影响约10万吨镍生铁产量。
6、9月22日，苹果搭载M5 Max和M5 Ultra芯片的新款Mac Studio在全国Apple Store零售店正式开售。这款被称为“苹果迄今最强大的Mac”的专业台式机，早在8月25日发布时就引发了广泛关注。同日，搭载全新M6芯片的Mac mini也同步在门店开售。
7、中国电力企业联合会9月22日发布的我国电气化年度发展报告显示，目前，我国电气化率已超过29%，到2030年我国电气化率将跃居全球主要经济体首位。
8、Omdia最新研究报告显示，2026年第二季度全球半导体营收突破4250亿美元，再创历史新高，市场环比增长率达到31.4%，创历史纪录。
9、国际数据公司（IDC）近日发布2026上半年全球四足机器人市场报告指出，2026年上半年四足机器人行业级应用市场规模同比增长125.1%
10、周二美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.45%，标普500指数平收，道指跌0.36%。其中，纳指再创历史新高。费城半导体指数涨超2%，创7月中旬以来收盘新高。存储概念股普涨，闪迪涨超6%，美光科技涨5%，希捷科技涨超4%，西部数据、SK海力士涨超3%，迈威尔科技涨约2%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.09%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数涨0.1%。
【政策】
1、【卫星导航】北斗产业规模大幅提升 产业链盈利模式转变
22日，从国家发改委新闻发布会上了解到，“十五五”时期，我国将推动北斗产业规模五年内突破1万亿元，实现北斗规模应用市场化、产业化、国际化新突破。国家发展改革委新闻发言人李超介绍，“十五五”时期，我国将推进高端芯片、关键零部件、融合算法等关键核心技术攻关，加强北斗与人工智能、卫星互联网等技术融合创新，推动卫星导航基础设施布局更加合理，培育壮大优质企业，筑牢安全可靠的时空底座。我国低轨卫星星座建设进入密集发射期，多个国家级与商业星座规划发射总量超3万颗。此前受限于运力不足和成本高昂，星座组网进度相对滞后。可回收技术突破后，星座组网有望从单星验证转向批次化部署，产业链盈利模型将发生根本性变化。
2、【服装家纺】轻工纺织业"十五五"规规划出炉
工业和信息化部等三部门近日印发《轻工纺织产业发展"十五五"规划》。规划提出，到2030年，轻工纺织产业智能化、绿色化、融合化发展水平不断提高，规模以上工业增加值年均增速保持在合理区间，全员劳动生产率稳步增长，民生保障坚实有力，在全球产业链价值链中地位显著提升。从近期披露业绩的各个细分行业龙头情况看，库存管控仍是海外品牌龙头的主要课题。今年下半年，鞋服成品制造龙头业绩在关税条件改善和品牌商消化库存后有望向上，建议围绕高端消费赛道+稳增长高股息龙头开展布局。
3、【量子科技】规范量子产业生态体系 一批量子核心器件国家标准发布
据报道，市场监管总局加强系统布局，集中推动制定一批量子核心器件国家标准。其中，新发布《量子压缩光源技术规范》和《周期极化铌酸锂量子频率转换器件性能测试方法》两项国家标准，新立项《量子技术 连续变量光量子纠缠源技术规范》《电力测量用金刚石氮-空位色心材料性能要求与检测方法》《量子测量 固态自旋量子磁强计性能表征及测量方法》等4项国家标准计划，《量子技术 双光子偏振纠缠源性能表征及测量方法》《量子技术 超高反射率光学薄膜性能表征及测量方法》等多项在研标准持续稳步推进，加速构建完善我国量子技术国家标准体系。量子技术是我国在新一代技术领域构建新质生产力、开辟未来新赛道、掌控未来产业发展的重要组成部分，事关国家战略布局和经济社会发展。本批标准的研制与发布，将为我国国产化量子核心器件的研发及制造提供规范引导，增强量子产业链、供应链的可靠性、稳定性与安全性，保障量子产业自主可控、有序发展，助力提升我国量子产业核心竞争力，支撑构建健康、规范、可持续发展的量子产业生态体系。
【产业】
1、【AI应用】千问办公接入阿里云系统 AI商业化进程提速
9月22日，在2026云栖大会上，千问办公宣布将接入阿里云上的Salesforce。此次接入，将结合千问办公的企业上下文理解、任务规划执行能力与Salesforce的客户管理能力，让企业员工能够在千问办公中查询销售商机、维护客户信息、推进业务流程，在日常办公中更便捷地处理客户管理与销售相关工作。云栖大会有望再次强化市场对国内Agent及AI云产业趋势的关注，阿里和腾讯均具备模型、算力基础设施及高频应用入口优势，继续关注AI商业化进展。随着Agent逐步进入真实生产环境，模型调用量、推理需求及企业AI支出有望继续增长，阿里云有望持续受益"模型+Agent+云”一体化趋势。
2、【芯片】阿里发布自研AI芯片真武V900 目前中国算力性能最强
据报道，在9月22日举行的2026杭州云栖大会期间，围绕“AI模型、AI芯片、AI云”三大方向，阿里公布最新进展。其中，阿里平头哥发布目前中国算力性能最强的自研AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍，单一集群可扩展至50万卡；基于新一代架构的Qwen4大模型已在训练中，未来Qwen4.5、Qwen5等版本将扩展至5-10T参数；阿里将全力投入AI基础设施建设，目标是到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。真武V900计划于2027年第一季度量产上市，并将在阿里云数据中心率先实现规模化部署。随着产品线的成熟和客户拓展，平头哥AI芯片的年出货量有望大幅提升，将进一步加速国产AI芯片在核心场景的替代进程。伴随真武V900的发布，平头哥首次公开了倚天系列服务器CPU的更新规划，完成算、存、网全栈自研产品布局。这种从芯片到系统层的全链路调优能力，将显著提升软硬协同效率，降低推理成本，为Agent时代的算力需求提供坚实底座。
3、【AI眼镜】千问新一代AI眼镜将于10月13日现货发售
据报道，新一代系列千问AI硬件在云栖大会首次集中亮相，包含千问AI眼镜N1、N1 Pro及千问AI耳夹式耳机。三款新品当天同步开启线上预约，并将于10月13日现货发售。AI眼镜正处于由产品验证向快速放量过渡的关键阶段，AI能力成熟与下一代硬件入口之争共同推动产业进入加速发展期。一方面，多模态大模型补足了传统智能眼镜在视觉理解、语义交互等方面的能力短板，使眼镜从信息采集与显示设备向具备“感知—理解—交互”能力的AI终端演进；另一方面，智能手机进入成熟期，科技巨头持续寻找下一代通用计算入口，AI眼镜凭借贴近用户、始终在线的物理属性成为重要候选形态。AI眼镜主要芯片包括SoC、MCU、存储器、电源、射频等，建议关注SoC、存储器、光学、电池、镜片、OEM等产业链核心环节投资机会。
4、【灵巧手】宇树发布Dex5-S灵巧手 该产品单手具备22个自由度
近日，宇树科技（Unitree）发布了灵巧手产品Dex5-S，该产品单手具备22个自由度，整机尺寸与真实人手接近，官方起售价为3.99万元。据介绍，Dex5-S的核心看点在于“小”与“巧”的平衡。产品采用约1:1的真手尺寸设计，得益于22个自由度的配置，用户可以获得更舒适、更稳定的握持角度。其外形尺寸为102×187×26毫米（左右手成对状态下测量），整手重量约620克，外壳采用铝合金材质。在驱动与结构方面，Dex5-S单手搭载22个电机，全部支持直驱、反向驱动及双编码控制，并新增小拇指roll自由度，显著提升了整手的抓握灵巧性。灵巧手是人形机器人与环境交互的执行单元，其自由度配置、力控能力与感知功能是衡量技术迭代方向的重要维度，技术提升反应出末端执行器正从"能抓取"向"精细化操作"演进，看好具备力控与触觉感知技术储备的相关企业，具备灵巧手总成设计能力及整机适配经验的厂商。
5、【服务器】目标超20GW，阿里云规划未来6年数据中心规模，AI算力基建进入长期扩张周期
据硬AI报道，9月22日，阿里巴巴CEO吴泳铭在云栖大会上表示，当前客户AI需求非常强劲，公司将全力投入AI基础设施建设，目标是到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW（吉瓦）。同日，平头哥发布其最强国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍；据披露，该系列AI芯片年出货量也将大幅提升。中邮证券分析称，AI应用普及带动算力需求持续增长，各大云厂商与企业客户持续加码投入，GPU、ASIC等多条算力技术路线并行发展，算力扩容成为云计算业务增长的核心驱动。同时，算力互联需求同步上行，全球数据中心网络正由400G/800G向1.6T迭代，超大规模数据中心集群互联需求旺盛，以太网、InfiniBand、NVLink Switch等多条技术路线并行推进，CPO全光交换机等更高带宽、更高能效的方案成为网络侧升级方向，产业链需同步迭代产品并优化产能布局。高盛认为，AI服务器需求保持强劲，通用服务器终端需求受智能体AI带动延续稳健，ASIC与GPU两条扩容路径并行，新一代ASIC AI服务器在风冷与液冷两种形态下陆续放量，基于NVIDIA与AMD平台的GPU AI服务器机架也将进入量产阶段，产业链产能同步扩张以匹配AI服务器从ASIC向GPU平台延伸的产品布局。
6、【算力租赁】智谱AI旗下模型昨日调用量增超七成 算力租赁市场高景气持续
9月22日，据OpenRouter最新日榜数据，智谱AI旗下GLM-5.3-Flash当日调用量达到4.36万亿Token，较上一统计周期增长73%，位列平台模型调用量第一。榜单显示，智谱另一款模型GLM-5.3以5240亿Token位居第九，增幅达70%。按上榜模型Token量合计，Z.ai成为OpenRouter平台当日流量流量最高的模型厂商。券商分析师表示，随着Agent智能体、多模态大模型的规模化落地，推理侧算力需求快速增长，成为供需缺口的核心来源。算力租赁以“按需付费、弹性扩容”的轻资产模式应运而生，客户无需大额资金自建GPU集群，可快速补足算力缺口并灵活调配规模与区域，或将成为填补供给缺口、降低企业资本开支的核心路径。2026年一季度算力租赁市场规模680亿元，同比增62%，全年预计突破2600亿元，高景气度持续。
【涨价】
1、【覆铜板】价格上调10%！又一覆铜板企业发布调价通知
近日，江西省宏瑞兴科技股份有限公司发布调价通知，致尊敬的客户：受上游玻璃布、铜箔供应日趋紧缺影响，价格大幅上涨，同时我司产能已处于超负荷运行状态，导致产品交货期被迫延长。基于当前供应链现状，我司实属不得已对全系列产品上调价格。烦请各位客户下单前先行询价，另因交期偏长，请合理规划订单节奏。覆铜板价格上调10%，PP价格上调15%。在电子电路用覆铜板中加入硅微粉可以改善印制电路板的线性膨胀系数和热传导率等物理特性，从而有效提高电子产品的可靠性和散热性，且由于硅微粉具备良好的介电性能，能够提高电子产品中的信号传输质量，已成为电子产品中的关键性材料之一。随着覆铜板技术的逐步迭代升级与AI带来的高频高速覆铜板需求提升，高性能球形硅微粉需求有望快速增长，相关生产企业或将持续受益。
【海外风向】
1、【HBM】HBM供需缺口持续拉大，产业链景气度维持高位
据媒体报道，三星电子预计明年将HBM4系列高带宽内存芯片产量提升一倍以上，涵盖第六代HBM4及第七代HBM4E。为配合扩产，公司计划将关键材料玻璃载板的采购量在今年的基础上再提升2.5倍。HBM供需缺口持续拉大，产业链景气度维持高位。三星已将2031年前约70%的HBM产能分配给长约订单，致使现货市场极度紧缺，HBM现货价已涨至长约价的4-5倍。2026年全球HBM市场规模预计增长58%至546亿美元，占DRAM市场近四成，产能缺口仍维持在50%至60%。HBM抢货情况相当激烈，供给紧缺格局短期难以逆转，存储芯片与先进封装产业链景气度有望维持高位，相关设备及材料供应商将持续受益于扩产周期。
2、【燃气轮机】AI电力瓶颈推升燃气轮机需求，海外交付周期拉长至五年
据观点网报道，美国百亿风投机构Eclipse创始人表示，AI需求正传导至能源端，电力成为瓶颈，燃气轮机交期长达5年，订单积压、需求井喷。天风证券表示，全球航空发动机和燃气轮机市场供不应求，，海外头部主机厂商的订单规模持续创新高。GE Vernova燃气轮机在手订单叠加机位预留协议合计达116GW，预计2026年末不低于125GW，整机产能已基本排至2029年至2030年；西门子能源燃气轮机在手订单及机位预留合计接近95GW，预计2026年末不低于110GW至120GW，其中大尺寸H/HL级机型交付周期排到2029年至2030年；三菱重工重型燃气轮机在手订单规模35GW，并首次提出两年内燃气轮机产能翻倍的规划。对于零部件环节，国元证券指出，燃机零部件铸件在燃气轮机供应链中处于较为核心的位置，国内企业已在该环节形成配套能力，铸件方向为卡特彼勒等海外整机厂供货，HRSG（余热锅炉）方向则进入GE Vernova、西门子的供应体系。从产业链看，燃气轮机上游涉及高温合金等材料，中游覆盖叶片、机匣等热端部件以及铸件、HRSG等零部件配套，下游对应整机集成与燃机发电应用，海外代表企业包括GE Vernova、西门子能源、三菱重工等。
【公告解读】
和远气体：拟2.27亿元收购子公司和远新材料股权
中粮科工：拟2555.4万元收购华商亿源60%股权
东莞控股：拟收购低空经济公司65%股权
麦格米特：拟6.64亿元收购控股子公司深圳焊接46.30%股权
欢乐家：控股股东拟询价转让3.80%股份
泉阳泉：拟挂牌转让子公司园区园林100%股权
明新旭腾：持股5%以上股东拟协议转让不超5.73%股份
【资本开支】
百洋医药：拟出资1.56亿元参与设立医药产业投资基金
黑猫股份：控股子公司乌海黑猫拟增资扩股
东星医疗：拟出资2000万元设立控股子公司布局脑机接口产业
杉杉股份：拟51.06亿元投建锂电负极材料一体化基地项目
富信科技：拟定增募资不超2.7亿元用于MicroTEC生产建设等项目
南华期货：拟对全资子公司南华资本增资1.5亿元
科瑞技术：拟定增募资不超7.52亿元用于超高精密度零部件基地建设等项目
先河环保：子公司拟1.68亿元购买GPU服务器设备用于提供算力服务
江丰电子：拟出资4.17亿元参与设立合伙企业投向半导体产业链
【中标/合作】
行云科技：签订4.53亿元算力服务采购合同
中来股份：全资子公司拟签订8631万元采购合同
奥尼电子：全资子公司签署16.7亿元GPU算力卡采购合同
飞南资源：中标约2.1万吨报废品处置项目
理奇智能：签订20亿元锂电设备智能制造基地投资协议
大丰实业：中标多个文化设施项目总金额约3.7亿元
胜宏科技：签署A股募集资金四方监管协议
皖维高新：控股子公司签署委托管理合作协议暨关联交易
北自科技：与贵州茅台签订2.49亿元日常经营合同
【增持回购】
三达膜：实控人一致行动人拟增持1000万至2000万元股份
联合动力：董事长拟不低于2000万元增持公司股份
【复牌】
中金公司：已刊登换股吸收合并重大资产重组项目的A股异议股东收购请求权申报结果
【新股申购】
莫森泰克代码 920162，发行价 17.37 元，申购上限 76.50 万股，市盈率 10.00 倍，主营汽车天窗、玻璃升降器等汽车开闭器件及粉末冶金零部件。
