【今日导读】
英伟达Vera Rubin全球扩大部署，首个HBM4+CPO全液冷平台量产启动
腾讯云大规模部署 NPO 超级节点 光互连技术路线持续演进
原创靶点创新药实现中国首报首发，或成创新药审评体系里程碑事件
IPv6技术创新和融合应用方案出炉、产业价值面临重估
【财经精选】
1、腾讯云高管日前出席世界人工智能大会分论坛时表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力；公司预计2026年第4季度部署NPO（近封装光学）超级节点，并呼吁国内外统一NPO行业标准。
2、交通运输部安全总监兼运输服务司司长蔡团结表示，到2030年，我国新能源重卡渗透率将达到40%、保有量将突破160万辆。数据显示，2026年上半年，我国新能源重卡累计销量约为14万辆，同比增长78.6%。
3、工信部锂电池及类似产品标准工作组秘书处已组织成立了标准项目组，并完成了项目组征求意见稿的编制。经研究，定于2026年7月27日—7月28日召开10项固态锂电池行业标准征求意见稿讨论会。
4、国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。
5、中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》，到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。
6、根据全球半导体行业协会（SEMI）发布的报告，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%，达到1659亿美元，到2028年将创下历史新高，达到2295亿美元。
7、从北京市经信局获悉，下半年，将进一步提升智能算力供给能力。打造“超级节点+行业节点”支撑体系，力争下半年新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P。
8、国家超算互联网近日上线Kimi K3模型API调用服务，企业与开发者无需繁琐环境配置，即可快速调用大模型能力。
9、三星电子正扩大与英伟达在NAND闪存领域的合作，在此前已开展DRAM、高带宽内存（HBM）及晶圆代工合作的基础上，进一步深化存储芯片供应关系。据报道，三星已开始量产第十代V-NAND并向英伟达供货，同时扩大第九代V-NAND产能，并推进第十一代500层级V-NAND开发。
10、周二美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨1.29%，标普500指数涨0.89%，道指涨0.74%。费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，希捷科技涨超11%，铠侠ADR涨超17%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.06%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.59%。
【政策】
1、【低空经济】政策与技术双轮驱动下，低空经济发展潜力将持续释放
据报道，7月22日至25日，以“驭低空新势，启经济新篇”为主题的2026国际低空经济博览会将在国家会展中心（上海）举行。7月20日，国家会展中心（上海）内布展工作进入冲刺阶段。低空经济作为国家新兴支柱产业，是培育新质生产力、开辟经济增长“第二曲线”的核心赛道，在“十五五”发展阶段迎来关键机遇期。当前行业呈现通航载人/载客规模稳增、无人机运营高景气的情形，对比海外成熟市场，国内低空消费场景仍具备广阔增长空间，在政策与技术双轮驱动下，行业发展潜力将持续释放。
2、【通信】IPv6技术创新和融合应用方案出炉、产业价值面临重估
中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》，到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。到2030年，IPv6与经济社会各行业各领域广泛深度融合，构建技术先进、开放创新、内生自驱、安全可靠的IPv6产业生态。IPv6活跃用户数达9.5亿，IPv6网络流量占比达42%。新增网络默认优先提供IPv6地址，加快向IPv6单栈演进，推动形成以IPv6为主导的网络服务和应用体系。《实施方案》聚焦IPv6技术创新和融合应用关键环节，部署了加强技术研发与融合创新、推进标准制定与实施、强化管理制度规范、推进单栈技术攻关和部署应用、增强网络和应用设施服务能力、提升终端支持能力、深化商业互联网应用改造、拓展行业融合应用、加强人才培养和宣传推广、增强安全保障能力等共10个方面36项重点任务。
3、【创新药】原创靶点创新药实现中国首报首发，或成创新药审评体系里程碑事件
7月21日，国家药监局宣布批准"选择性食欲素2型受体（OX2R）激动剂"上市，这是我国首次在全球多中心同步研发的原创靶点创新药中实现全球首报首发，用于治疗16岁及以上1型发作性睡病。该药即武田研发的口服OX2R激动剂奥博雷通片（Oveporexton/TAK-861），两项全球3期临床均已达到主要和次要终点，此前已在我国获得突破性治疗品种认定并纳入优先审评审批程序。太平洋证券早在今年1月即指出，奥博雷通片是首个可能针对1型发作性睡病基础病理机制的口服OX2R激动剂，通过选择性激活OX2R恢复食欲素信号传导，促进觉醒并减少异常REM睡眠现象。其针对NT1适应症的两项关键3期研究已覆盖19个国家273名患者，所有剂量组在第12周主要和次要终点均实现显著改善。
【产业】
1、【阿里系AI】阿里云全新计费模式显著降低AI规模化运行成本
阿里云发布函数计算云沙箱全新计费模式上线公告：自北京时间2026年7月31日00:00起，函数计算云沙箱将按Region灰度切换至全新计费模式。推出 Eco/Std/Pro（经济/标准/专业）三大场景化算力规格，满足从个人调试到企业级高并发的差异化需求，实现“按需匹配，精准付费”；同时大幅下调按量付费的单价，为您提供极具竞争力的性价比，显著降低AI规模化运行成本。AI应用商业化验证进程加速，头部厂商持续推进模型能力迭代，围绕不同应用场景进行模型分层和产品化布局，体现出AI大模型的竞争正从单一参数规模和通用能力比拼，逐步转向应用规模扩张+Agent生态建设的综合竞争阶段。建议关注综合能力较优的大模型厂商及垂直专业领域具备较强Agent产品的领先厂商。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。
2、【CPO/MPO】腾讯云大规模部署 NPO 超级节点 光互连技术路线持续演进
腾讯云高管日前出席世界人工智能大会分论坛时表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力；公司预计 2026 年第 4 季度部署 NPO（近封装光学）超级节点，并呼吁国内外统一 NPO 行业标准。浙商证券认为，NPO 将光引擎部署于交换芯片附近，在带宽密度、功耗与可维护性之间相对平衡，系统由光引擎、外置光源与光纤管理模组构成，竞争或从单一器件转向系统工程能力。可插拔、NPO、CPO 有望长期共存，CPO 或为长期演进方向。
3、【固态电池】固态锂电池新标起草 产业化进程持续推进
从工信部锂电池及类似产品标准工作组获悉，根据相关文件要求，由中国电子技术标准化研究院归口管理并组织起草固体电解质系列行业标准，工信部锂电池及类似产品标准工作组秘书处已组织成立了标准项目组，并完成了项目组征求意见稿的编制。经研究，定于2026年7月27日—7月28日召开10项固态锂电池行业标准征求意见稿讨论会。
华西证券认为，综合储能需求以及固态商业化进程来看，上游锂矿股值得重点关注。值得注意的是，碳酸锂价格中枢逐步上移，锂矿股存在补涨预期。此外，六氟磷酸锂以及电解液等中游板块的弹性依然值得重视。
【涨价】
1、【煤炭】上半年煤炭行业整体呈现出景气回升态势
媒体报道，国家统计局数据显示，2026年6月，全国规上工业原煤产量3.8亿吨，同比下降9.7%，创下2016年11月以来近十年的单月最大降幅。日均产量1270万吨，同比下降134万吨/天。尽管需求增长乏力，上半年煤炭行业整体却呈现出景气回升态势。据Wind数据，2026年上半年，秦皇岛港5500大卡（山西产）动力煤现货均价报769.43元/吨，同比增长13.88%。今年以来国内煤炭产量缺乏弹性，5月下旬安监趋于严格，且政策力度和效应具备持续性，三季度供需格局将继续改善。信达证券认为，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面共振，现阶段逢低配置煤炭板块正当时。总体上，能源大通胀背景下，未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，叠加煤价筑底推动板块估值重塑，板块投资攻守兼备且具有高性价比。
【海外风向】
1、【光纤概念】直接提供速连接一体化服务 英伟达收购“暗光纤”资源
据报道，英伟达正在美国掀起一场光纤资源的“圈地运动”，大规模收购“暗光纤”资源，以为其日益庞大的AI基础设施建设铺设高速通道。所谓“暗光纤”，是指那些已经铺设完成但尚未投入商业使用的光缆线路。通过自建高速骨干网，英伟达将有能力绕过传统的网络层级，直接向企业及CoreWeave等新兴云厂商提供“GPU算力+高速连接”的一体化服务。我国最大的所谓“暗光纤”当属广电光纤。受新兴媒体冲击，各大广电集团坐拥顶级的光纤资源但一直处于亏损的边缘。此次英伟达收购“暗光纤”建高速网络，给广电光纤提供了价值重组的机遇，广电企业可以从电视行业转型为超大规模云服务商，在AI算力竞争白热化的当下，拥有自主可控的传输网络，意味着在未来的AI基础设施竞争中掌握了更大的话语权和自主权。
2、【液冷】英伟达Vera Rubin全球扩大部署，首个HBM4+CPO全液冷平台量产启动
7月21日，英伟达宣布Vera Rubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用Vera Rubin NVL72系统。CoreWeave测试显示，每兆瓦Token吞吐较Grace Blackwell提升10倍，已覆盖全球350多个工厂节点、30个国家，英伟达预计秋季向客户发货。银河证券指出，Vera Rubin是首个HBM4+CPO+全液冷的英伟达平台，光链商业化确定性凸显。此外Rubin横向扩展到百万GPU集群，光互连是关键瓶颈。英伟达GTC 2026已披露硅光子合作伙伴：台积电（COUPE）、天孚通信（FAU/组件）、中际旭创/新易盛（1.6T可插拔光模块），CPO在Spectrum-X交换机侧首发，预计至Feynman代放量。随着GPU集群规模扩大，数据中心内部通信压力持续提升，硅光子渗透率提高将同步带动上游光芯片需求高速增长。
【公告解读】
方大特钢：拟取得钢铁企投控制权预计构成重大资产重组
中山公用：拟4.08亿元收购智慧能源100%股权
天保基建：实际控制人变更为天津港保税区管理委员会
长龄液压：股东一致行动人之间协议转让5%股份
国泰集团：拟挂牌转让宏泰物流45%股权
【资本开支】
正泰电器：在杭州成立智算科技公司，注册资本1亿
博迁新材：拟投资约2.02亿元建设三个新项目
联创股份：控股子公司内蒙古联和拟在内蒙古乌海海南高新技术产业开发区（低碳产业园）投资建设1.2万吨/年VDF及配套产业链产品项目，项目建设投资总额约5.5亿元
兆易创新：拟使用5亿元A股募集资金向全资子公司增资实施DRAM项目
深圳能源：控股公司拟投资建设加纳塔马利50兆瓦光伏发电项目
【中标/合作】
ST龙元：控股子公司中标5.56亿元长三角汽车科创基地项目
*ST雅博：中标9980万元调频储能电站项目
中国中铁：近期中标多项重大工程合计金额约560.43亿元
博实股份：收到与国能新疆化工签署的商务合同，合同总金额约为4.4亿元
白云电器：中标国家电网项目合计约2.43亿元
中国核建：子公司签署山东莱阳核电项目一期工程核岛施工合同
平高电气：中标国家电网项目合计约18.18亿元
康惠股份：全资子公司签署算力服务合同预计总金额4.15亿元至6.79亿元
天顺风能：签订2+2艘原油油轮建造合同总金额约18.74亿元
宁德时代：与Solarpro签署2GWh天恒钠电储能合作协议
【增持回购】
泛亚微透：控股股东拟增持500万元至1000万元股份
三友医疗：拟以9000万元至1.8亿元回购公司股份
新柴股份：王玲玲女士拟增持1750万元-3500万元
卧龙电驱：董事长提议回购5000万元-1亿元公司股份
广东明珠：董事长提议以1亿元-1.5亿元回购股份，本次回购价格为不超11元/股
三孚新科：控股股东提议回购2000万至3000万元股份
青木科技：累计回购44.18万股，使用资金总额1514.95万元
融捷股份：实际控制人之一张长虹女士拟以3000万元-6000万元增持股份
正泰电源：累计回购386.55万股，使用资金总额8294.6万元
科大智能：控股股东提议以5000万元-1亿元回购股份
久立特材：拟以2亿元-4亿元回购股份，本次回购价格不超32元/股
潍柴动力：控股股东拟以2亿元-4亿元增持公司A股股份
华新科技：回购2万股公司股份，使用资金总额35.59万元
中荣股份：累计回购168.06万股，使用资金总额2673.45万元
阳光电源：董事长提议以5亿元-10亿元回购股份
绿通科技：拟以3000万元-5000万元回购股份，本次回购价格不超77元/股
高能环境：拟1亿元—2亿元回购股份
星辉环材：拟1亿元—2亿元回购公司股份
亚太药业：实控人提议以1000万元-2000万元回购股份
湖南海利：控股股东拟增持8500万元-1.7亿元
常润股份：拟1500万元—2000万元回购公司股份
海川智能：拟以5000万元-1亿元回购股份，本次回购价格不超129.73元/股
深科达：董事、核心骨干拟707万元—1414万元增持公司股份
永贵电器：拟1亿元—1.5亿元回购公司股份
华工科技：董事长及高管7月21日合计增持1367.83万元公司股份
世运电路：取得建设银行2.7亿元股票回购专项贷款承诺函
丰林集团：拟8000万元—1.2亿元回购股份
矩子科技：回购16.7万股，使用资金总额256.72万元
华伍股份：董事长提议8000万元-1.5亿元回购股份
联合光电：已回购207.63万股，使用资金总额3136.8万元
三环集团：回购29.6万股，使用资金总额3147.97万元
科安达：拟800万元—1000万元回购股份
时创能源：拟1800万元—3600万元回购股份
锋龙股份：控股股东优必选提议回购3000万至6000万元股份用于股权激励
鸿富瀚：拟以2500万元-5000万元回购股份，回购价格不超263.36元/股
格灵深瞳：拟5000万元—1亿元回购股份
亿纬锂能：董事刘建华7月21日增持10万股
东望时代：持股5%以上股东之一致行动人增持公司1.08%股份
杰创智能：回购17.56万股公司股份，使用资金总额999.42万元
煌上煌：拟5000万元—1亿元回购公司股份
【经营业绩】
药康生物：预计上半年净利润同比增长46.67%-60.78%
飞南资源：预计2026年半年度净利润同比增长245.36%-314.43%
中一科技：预计2026年半年度净利润同比增长879.55%-1075.46%
源杰科技：预计上半年净利润同比增长1197%-1305%主要系数据中心业务收入增长带动整体毛利率提升
广州发展：上半年累计完成发电量137.11亿千瓦时同比增长15.74%
乐山电力：2026年半年度净利润同比下降12.90%
云从科技：预计上半年归母净利润亏损6932.15万元-8665.19万元
腾景科技：预计2026年半年度净利润同比增长31.19%-42.12%
明星电力：上半年净利润同比下降27.91%
光启技术：预计2026年半年度净利润同比下降5.64%-24.30%
金杨精密：预计2026年半年度净利润同比增长138.80%-180.33%
江铃汽车：上半年净利润同比增长0.83%
【复牌】
五洲医疗：拟发行股份及支付现金收购旋智科技100%股权
【新股申购】
聚仁新材：申购代码920258，申购价格4.48元，发行市盈率14.97倍，公司主营己内酯系列产品的研发、生产和销售。
