英特尔业绩创近十五年来最强劲增长 AI Agent带来CPU的价值重估

【今日导读】

英特尔业绩创近十五年来最强劲增长 AI Agent带来CPU的价值重估

北京市加快智能体引领发展 鼓励Token(词元)经济

太空光伏工作组将成立 拟构建标准体系框架

脑机接口重要突破 实现千人同步脑信号采集

【财经精选】

1、北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展Token（词元）经济。其中提出，加大算力券等支持力度，鼓励有条件的区联合创新主体探索发放Token券、智能体服务券等加速智能体等推广应用。

2、国家新闻出版署昨日发布2026年7月份国产网络游戏审批信息，共197款游戏获得版号，其中国产网络游戏193款、进口网络游戏4款。今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏版号1147个，包括1110款国产网络游戏和37款进口网络游戏，版号发放保持每月一次的常态化节奏。

3、国家新闻出版署发布2026年7月份国产网络游戏审批信息，共197款游戏获得版号，其中国产网络游戏193款、进口网络游戏4款。

4、我国自主研制的新型盾构换刀装备在世界最长海底高铁隧道--甬舟铁路金塘海底隧道完成了大规模海底换刀作业，创下盾构工程领域多项纪录。

5、长鑫科技7月23日晚公告称，公司股票将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。

6、国务院印发《全民健身计划(2026-2030年)》，到2030年，人均体育场地面积达到4平方米左右，每千人拥有社会体育指导员达到3.3名左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质水平持续提高。

7、22日下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。

8、7月23日商务部副部长鄢东在国新办新闻发布会上表示，商务部会同有关部门出台了铁旅融合、家政高质量发展、培育壮大汽车后市场等服务消费新增长点政策文件，商务部将抓好贯彻落实。

9、意大利Novara厂8寸产线无尘室机台因故燃烧，导致产线停止生产。环球晶圆是全球第三大半导体硅晶圆供应商，近期8寸市场需求逐步回温，Novara厂停产时间及其他厂区可调度产能，将成为后续供货影响的观察重点。而8寸矽晶圆主要应用于电源管理IC、车用电子、工业控制、感测器及功率半导体等成熟制程产品。

10、美股三大指数集体收跌，纳指跌2.15%，标普500指数跌1.21%，道指跌0.97%。科技七巨头指数下跌4.8%，市值蒸发7970亿美元。特斯拉大跌超14%，创2025年3月11日以来最大单日跌幅，公司Q2净利不及预期且毛利率进一步下滑。谷歌跌超7%，创2025年5月8日以来最大单日跌幅，总市值跌破4万亿美元。存储概念股逆市走高，或受到谷歌加大AI支出这一利好影响。美光科技涨3.2%，SK海力士2.56%，闪迪涨0.69%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.14%。欧洲主要股指收盘集体下跌，德国DAX30指数跌1.77%。

【政策】

1、【AI智能体】北京市加快智能体引领发展鼓励Token(词元)经济

7月23日，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展Token(词元)经济。推动创新主体研发适配智能体系统调用、复杂任务调度与高频决策的通用处理器，开发低延迟、高吞吐专用推理芯片。重构产品形态和服务模式，培育Token即服务(TaaS)等商业新模式，推动更多符合条件的Token新产品新服务纳入中小企业服务券配券产品范围。Token经济落地前，行业技术评价聚焦模型参数规模、训练算力投入与通用性能跑分，重训练能力、轻落地效率。伴随Token模式普及，产业核心考核指标转变为单位算力Token产出、单位Token推理成本等工程落地指标，技术迭代核心目标从单纯追求性能领先，转向全链路生产效率提升与成本优化，推理优化、轻量化适配、国产算力兼容等工程能力，已然成为行业核心技术壁垒。头部运营商、云厂商凭借生态统筹、客户覆盖、合规结算、稳定交付的综合优势巩固核心主导地位，行业马太效应持续凸显。

【产业】

1、【脑机接口】中国脑机接口重要突破首次千人同步脑电信号采集

据央视财经报道，7月22日下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。从技术更新迭代上看，2026是量产元年，全球脑机接口产业开始从"讲故事"转向"看产出”。这种转变并非单一技术的突破，而是生物材料学、超大规模集成电路、神经科学解码算法以及国家级产业政策四者高度共振的结果。2025年下半年至2026年上半年脑机接口行业进入"临床验证-产业化起步"过渡期，2026年是脑机接口从实验室走向规模化产业化的关键节点。非侵入式与部分半侵入式路径预计率先实现小规模商业化，侵入式仍处于审批定型与临床安全性验证期，行业整体处于爆发前夜。

2、【太空光伏】“太空光伏工作组”将成立拟构建标准体系框架

据报道，中国太阳能光伏系统应用标准化技术委员会（CSTM/FC03/TC22）拟正式筹备成立太空光伏工作组。工作组主要职责包括开展太空光伏领域国内外标准现状、技术现状、产业需求调研，构建领域标准体系框架；围绕太空光伏极端环境测试、可靠性评价、在轨验证、系统集成等关键技术开展技术研讨与课题研究；推动太空光伏先进技术、测试方法、创新成果的标准化转化与行业推广应用等。我国计划构建以“星网”和G60“千帆星座”为代表的卫星互联网，组网卫星数量超过3万颗，对高性能、低成本的太阳能电池需求量巨大。未来在近地轨道部署AI计算集群的构想，需要消耗大量能源。太空光伏凭借近乎无限且稳定的太阳能，成为解决地面数据中心能耗困局的关键方案。机构预测，全球太空光伏装机量将从2026年的180MW激增至2035年的90GW，对应的市场规模有望突破1.2万亿元人民币。

【涨价】

1、【电解液】碳酸亚乙烯酯价格大幅上涨超10% 报价创反弹新高

百川盈孚数据显示，7月23日，电解液关键原料碳酸亚乙烯酯(VC)价格大涨11%，最新报价接近20万元/吨，再创反弹新高。7月份以来，累计涨幅近25%。华福证券认为，VC供需平衡表显示，由于亘元、天赐投产延期，华盛锂电存在投产延后风险，三季度至四季度VC供给将极度紧张，目前厂商库存仅1周左右。另外，VC属于高危高污染行业，需要定期进行安全检修或者排污技改，如遇行业高温集体检修，供需短期极易失衡，且考虑当前设备连续高负荷运行，容易产生不可抗力停产风险。

2、【制冷剂】旺季需求稳步增长 制冷剂行业有望延续高景气

媒体报道，今年夏天，持续热浪席卷欧洲，带动空调、风扇等降温产品需求激增。依托完善的产业链和高效供应链，中国制造的制冷设备正加速进入欧洲市场，为当地消费者送去清凉。高温拉动冷链需求，制冷剂有望延续高景气行情。据钢联数据，热门制冷剂R32价格高位续涨、R134a高位持稳。供给端，制冷剂产量受配额刚性约束，头部企业主动控量保价，市场供给偏紧。需求端，二季度为下游传统旺季，今年多地暑热强度显著高于往年同期，冷链高景气，刺激空调、冰箱等制冷设备售后需求，刚需用量明显增加。综上，在供应刚性约束、旺季刚需稳步增长的驱动下，制冷剂后市有望延续高景气行情。

3、【养殖业】节假日驱动旺季备货需求，全国鸡蛋价格再度"起飞"

据界面新闻7月23日报道，端午节后刚便宜了一些的鸡蛋，价格又"起飞"了。7月22日北京新发地批发市场鸡蛋平均价格已超过5元/斤，精品鸡蛋终端零售价达6至7元/斤。山东省鸡蛋本周销售均价9.49元/公斤，同比上涨60.85%；农业农村部数据显示第29周鸡蛋批发均价9.93元/公斤，同比高42.3%。此前据央视财经报道，六月初每斤鸡蛋批发价已达5.5元，较五月初上涨约26%，同比涨幅接近80%，创近五年同期最高纪录。

4、【分散染料】分散染料两度提价涨至年内高点 行业龙头盈利弹性有望持续释放

近期，分散染料主要成分价格大幅上涨，多家公司分散黑产品两度提价，已经涨至年内高点，业内分析后市价格有望持续走强。染料是能够赋予纤维材料色彩的有色有机化合物，其中分散染料、活性染料是合成染料核心品种。机构指出，2025年纺服消费回暖、化纤景气度回升，叠加2026年下游坯布库存处于低位、织机开工率逐步回升，下游补库预期下，染料需求有望迎来超预期增长。开源证券认为，染料行业受环保政策持续收紧、行业准入门槛大幅提高影响，2023年以来行业无新增产能投放，中小落后产能持续出清，行业供给呈现刚性收缩态势。当前仅有少数龙头企业实现还原物、H酸等核心中间体自给，行业集中度有望持续提升，一体化龙头将充分受益于供给收紧与涨价周期，盈利弹性持续释放。

【海外风向】

1、【CPU】英特尔业绩创近十五年来最强劲增长 AI Agent带来CPU的价值重估

美东时间23日周四美股盘后，英特尔公布2026年第二季度业绩，公司第二季度营收161.3亿美元，同比增长25%，较分析师预期（144.3亿美元）高将近12%，为近十五年来季营收最强劲增速。其中，数据中心与人工智能（AI）营收62.6亿美元，同比增长将近60%，为总营收增速的两倍多。公司预计三季度营收158-168亿美元，分析师预期150.6亿美元。受财报及业绩指引超预期影响，英特尔美股盘后一度涨超13%。

中信证券研报称，预计Agent将显著拉动CPU需求，带来CPU的价值重估。乐观情形下，CPU与GPU配比将达到8:1，远期市场规模有望达到2万亿美元，比当前GPU市场规模更高。2026年也将是国产CPU加速渗透之年，预计国产CPU在国内商业市场渗透率将迅速从个位数提升到两位数。建议关注国产CPU&GPU龙头企业及产业链相关超节点龙头公司等。

【公告解读】

【并购重组】

湖南黄金：重大资产重组获湖南省国资委批复

联检科技：拟6157.92万元收购中水华盈69.62%股权

【股权转让】

华电新能：控股股东拟将29%股份无偿划转至中国华电

长城电工：拟3.48亿元转让全资孙公司长开电力100%股权

航锦科技：拟公开挂牌转让中电华星51%股权

ST宏达：控股股东拟变更为巨融科技

【资本开支】

科汇股份：拟对全资子公司增资

河钢股份：控股子公司河钢乐亭钢铁（以下简称“乐钢公司”）计划投资新建一条5600mm热轧宽厚板生产线，建设投资79.67亿元。项目建成后，可年产合格成品242万吨

阳光电源：控股子公司拟出资1.99亿元参与设立新能源产业基金

鹏鼎控股：拟投资100亿元建设深圳第三园区项目

中远通：全资子公司深圳市威珀数字能源使用自筹资金1000万元投资建设储能PACK生产线

红板科技：全资子公司赣州红板拟在现有厂区内实施高阶mSAP高端精密电路板产业化项目，预计总投资不超50亿元

【中标/合作】

兆易创新：与东软智行达成战略合作

浦东建设：子公司近日中标多项重大项目，中标金额总计为14.96亿元

新筑股份：西藏清能参与了多龙铜矿临时营地“源网荷储”项目谈判采购，根据2026年7月23日的中标结果公告，西藏清能为该项目中标单位

云南锗业：控股子公司云南鑫耀半导体材料与客户签订了供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底），合同预计总金额区间为5.7亿元至8.55亿元

中国通号：中标轨道交通市场八个重要项目总金额17.11亿元

中恒集团：控股子公司签署药品上市许可转让协议

宁德时代：与大连德泰签署战略合作协议

英诺特：与淘宝闪购、阿里健康、九州通、蚂蚁阿福达成战略合作

【增持回购】

湖南海利：控股股东获增持专项贷款承诺函

浩辰软件：拟4000万元—8000万元回购股份

汉邦科技：拟以3000万元-5000万元回购股份，本次回购股份的价格不超39.41元/股

兴欣新材：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超32元/股

通达电气：拟1000万元—2000万元回购股份

日久光电：拟5000万元—1亿元回购公司股份

松井股份：部分董事、高管拟增持公司股份

巨一科技：实际控制人提议回购股份用于股权激励

凯普生物：拟7500万元—1.5亿元回购公司股份

惠威科技：拟4000万元—8000万元回购公司股份

江波龙：控股股东提议以4亿元-8亿元回购股份

华安证券：拟1亿元—2亿元回购公司股份

朗坤科技：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格的上限不超41.10元/股

普源精电：部分董事合计增持公司47.11万股H股股份

格林美：取得不超1.44亿元股票回购专项贷款承诺函

熵基科技：实控人、董事长提议以3000万元—6000万元回购股份

澜起科技：拟以3亿元-6亿元回购A股股份

【经营业绩】

金钼股份：上半年度归母净利润17.4亿元，同比增长25.91%

慧谷新材：上半年度归母净利润1.11亿元，同比增长3.37%

五矿新能：预计2026年半年度净利润3.4亿元-4亿元同比扭亏为盈

中国石化：2026年上半年油气当量产量同比增长0.3%

南网储能：上半年净利润11.7亿元，同比增长40.25%

惠云钛业：预计2026年半年度净利润同比增长17.68%-72.60%

海达股份：预计上半年归母净利润同比增长20%-30%

欧莱新材：预计2026年半年度净利润6500万元-7000万元同比扭亏为盈

中无人机：预计上半年净利润5200万元至5800万元，同比增长63.66%至82.54%

保利发展：上半年净利润同比下降38.96%

迅捷兴：预计2026年半年度净利润1400万元左右同比扭亏为盈

东风股份：预计2026年半年度净利润同比增长23.45%-33.74%

苏试试验：上半年净利润同比增长10.37%

普冉股份：预计2026年半年度净利润同比增长1925%

晶晨股份：预计2026年半年度净利润同比增长22.44%

中国建筑：1—6月新签合同总额24647亿元同比下降1.5%

【新股申购】

嘉立创，申购代码001232，申购价格84.46元，发行市盈率38.19倍，公司主营覆盖EDA/CAM工业软件、印制电路板制造、电子元器件购销及电子装联等全产业链一体化服务。

津富士达，申购代码732468，申购价格17.46元，发行市盈率19.25倍，公司主营自行车、电助力自行车、共享单车等产品及其关键零部件。