【今日导读】
优必选发布具身智能仿真平台Thinker-Sim 物理AI及数据采集再迎催化
电商直播间即将首次开卖Token 下游需求大幅提升
国产3A游戏《影之刃零》发售后72小时销量突破400万
“九章四号”光量子计算原型机斩获国际大奖 光量子产业化提速
【财经精选】
1、中国人民银行11月2日会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；金融机构坚持市场化定价原则，在再贷款利率基础上合理加点并增加贷款投放。
2、10月的二手房交易延续了9月高位运行态势，重点城市的市场热度尤其高。据上海网上房地产数据，10月份，上海二手房（含商业）累计网签量达24653套，环比上涨4.2%，同比上涨32.9%。业内人士介绍，今年10月上海二手房成交量，创下近六年以来新高。
3、马斯克预测到2029年，部署在近地轨道的人工智能与云计算处理能力将远远超过地面算力。据悉，SpaceX已申请建设一个最多由100万颗卫星组成的轨道数据中心星座，运行高度介于500至2000公里，并计划与星链网络协同传输数据。
4、中指研究院监测数据显示，10月份，300城住宅用地成交规划建筑面积10820万平方米，同比增长91.8%；出让金3756亿元，同比增长89.0%。
5、中国民航局印发《民航绿色发展“十五五”实施方案》，到2030年，运输航空吨公里和机场单位旅客吞吐量二氧化碳排放较“十四五”时期分别下降4%和15%，稳居全球先进行列。
6、国家发展改革委郑栅洁主任与阿曼交通、通信和信息技术部负责人签署部门间《关于北斗卫星导航系统应用领域合作谅解备忘录》，明确北斗应用领域合作方向，建立北斗应用领域常态化合作机制。
7、近日，经辽宁省政府常务会审议通过，辽宁省通信管理局正式发布《辽宁省信息通信行业发展“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，全省信息通信业整体水平全面提升，建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，算力基础设施供给能力显著增强。
8、11月2日，工信部公示公开征求《元宇宙通用服务数字内容管理要求》等7项行业标准报批意见。
9、近日全固态电池关键原材料硫化锂生产商——四川全固态新材料有限公司已完成数千万元A轮融资。本轮融资由红榕资本、明势创投领投，天泓投资、兴湘科创及老股东英诺天使跟投。资金将主要用于百吨级产线的设备升级与产能扩充、长沙研发中心搭建以及团队建设。
10、周一美股三大股指冲高回落，截至收盘，纳指跌1.07%，道指涨0.41%，标普500指数跌0.5%。芯片股普跌，费城半导体指数跌3.37%，Cerebras跌11.7%，英特尔跌近9%，西部数据、AMD、希捷科技跌超7%，闪迪跌超6%。
【政策】
1、【天然气】自然资源部发文 鼓励综合勘查开采煤层气
自然资源部发布关于煤层气资源管理有关事项的通知，其中提出，鼓励综合勘查开采煤层气。对于煤炭和石油、烃类天然气（煤层气、页岩气、天然气水合物）矿业权范围不重叠的，煤炭和油气矿产矿业权人均可以综合勘查开采煤层气资源。综合勘查开采煤层气资源适用油气矿产探采合一政策。深层与中浅层煤层气均为广义天然气资源，已成为国内天然气资源增储上产的重要补充。
【产业】
1、【算力】电商直播间即将首次开卖Token 下游需求大幅提升
11月2日晚7点30分，天猫“双11”李佳琦直播间将上架“Token”，同时还会在直播间内发放20万亿Token。除Token外，直播还将展示多款AI办公产品和AI硬件，阿里巴巴副总裁陈宇森将做客直播间。这是“Token”首次以独立品类形式出现在直播间里。今年9月3日，天猫上线Token充值中心。截至目前，已接入DeepSeek、阿里云、智谱、Kimi等厂商；MiniMax、智谱等厂商均开设了品牌官方旗舰店。来自淘天集团的数据显示，“双11”开卖首日，首登“双11”的Token品类环比上月成交增长450%。研究机构认为，Token可以通过直播间销售，抽象的模型使用额度正在成为消费者可以轻松购买的服务，Token正成为AI时代的“水电煤”。国海证券认为，Token已成为AI时代全新的“生产原料”，它不仅让AI能力变得可计量、可定价、可结算，也让产业链从算力设施一直延伸到千行百业的应用场景。
2、【CPO/MPO】AI网络与互连市场重心向机柜极高速互连迁移 多家公司受益GPU机柜架构升级
根据TrendForce集邦咨询AI基础设施研究，AI服务器集群扩张与加速器带宽升级，带动全球AI网络与互连产值快速上行，预计由2024年379亿美元增至2027年2798亿美元，2024至2027年复合增速约95%。增长重心从交换机、光模块，逐步延伸至加速器高速互连与网卡，芯片平台出货结构和网络拓扑，将决定市场规模与供应链价值分配。产品结构上，交换机仍是第一大品类，占比近38%；NIC/DPU受益带宽迭代，2027年同比增速超100%；可插拔光模块2027年达841亿美元，三类产品合计占据整体市场约88%份额。互连模式分为Scale-up芯片间互连与Scale-out后端网络，其中Scale-up增速最快，占比将由2024年11%提升至2027年24%，机柜内现阶段以铜缆为主，谷歌TPU采用ICI光互连搭配光路交换机拓展集群。Scale-out为产值主力，2027年光模块营收主力从800G切换至1.6T，1.6T单价仍显著高于800G，预计贡献56%的光模块营收，板块营收增速高于出货增速。AI芯片放量并不会同比例转化为网络产值，单颗加速器对应的网络价值受互连方案影响，供应链价值分配将随平台与光互连架构持续调整。
3、【量子科技】“九章四号”光量子计算原型机斩获国际大奖 光量子产业化提速
据光明网消息，“九章四号”光量子计算原型机项目拿下2026世界互联网大会领先科技奖。该原型机采用时空混合编码架构，大幅压缩物理实现成本，持续巩固我国在光量子计算领域全球领先地位。机构认为，量子计算正由前沿科研逐步走向商用落地，光学元器件、精密测控、配套光路零部件等产业链环节迎来催化，具备技术储备与产学研转化能力的标的优先受益。
4、【游戏】国产3A游戏《影之刃零》发售后72小时销量突破400万
据报道，国产3A游戏《影之刃零》在社交媒体平台披露，其发售后72小时销量突破400万，并表示几天来大家反馈的各种问题也已一一记录并着手进行优化调整，会在近期先进行一批明显bug的修复。
中邮证券研报认为，随着国产游戏工业化制作水平、全球同步发行能力及海外品牌认知持续提升，国内厂商此前在手游出海中积累的产品研发、用户运营及全球化发行经验有望进一步向3A产品迁移；叠加东方文化题材的差异化表达以及高品质内容供给增加，国产3A有望复制手游出海的成功路径，进一步打开全球高端游戏市场空间。
5、【数据采集】优必选发布具身智能仿真平台Thinker-Sim 物理AI及数据采集再迎催化
据优必选消息，优必选Thinker-Sim具身智能仿真平台正式发布。面对真实数据采集成本高、仿真环境构建复杂、算法验证周期长等行业痛点，优必选打造以Real2Sim2Real为核心的具身智能仿真平台Thinker-Sim，构建覆盖真实场景数字化、规模化仿真数据合成、机器人能力评测的一站式技术体系。
国盛证券研报指出，物理AI进阶，数据采集先行。数据采集是为VLA等具身大模型提供训练"原料"，是构建数据飞轮、支撑商业闭环的基础。训练数据的增长是大语言模型能力提升的重要因素，数据带动模型能力提升。数据基础设施已成为产业规模化的关键瓶颈与主攻方向，有望走向真机遥操作、无本体采集、动捕与仿真合成的多线并行和“虚实结合、预训练+微调”的复合模式，并加速构建双轨数据管线与开源数据集生态。
【涨价】
1、【电子布】电子布价格继续上调 行业景气度延续向好
卓创资讯11月电子纱/布价格出炉：G75纱价格28750-28850元/吨，环比涨幅3000元/吨，7628厚布价格14.6-14.65元/米，环比涨幅1.5元/米；E225纱价格71500元/吨，环比涨幅10500-12500元/吨，2116薄布价格20.2元/米，环比涨幅2.5元/米；D450纱价格147500元/吨，环比涨幅27750元/吨，1080薄布价格20.75-20.8元/米，环比涨幅2.5-2.6元/米。国盛证券认为，考虑提价持续时间已超一年，价格已涨至历史高位，高基数下涨价斜率虽有一定程度放缓，但涨幅绝对值环比依旧保持至少持平，细纱价格绝对涨幅仍有增长。普通E布公司业绩增量依旧来自两方面，一是基于短期织机和纱线约束未被打破，电子布涨价仍有供应端较强支撑，二是结构性改善带来的超额利润，比如厚薄布比例调整、纱线（尤其细纱）外售比例调整等。
2、【金属锗】5N锗现货报价逼近3万元/千克，供需偏紧格局强化
据生意社商品情报，11月2日，国内5N金属锗华东地区主流现货报价为28600-29600元/千克。冶炼厂挺价惜售，现货流通量偏少，需求端市场成交有限。原料紧俏支撑锗价上行，当前供需格局偏紧。短期5N锗价格维持偏强震荡，后续需关注下游跟进采购情况。长江证券分析称，锗伴生于铅锌矿与褐煤，全球探明储量约8600吨，其中美国占比约45%、中国占比约41%；中国为全球最大锗生产国，近十年累计供应全球约70%的锗，中国锗资源主要分布在内蒙古、云南、江西、广西等地。需求端，锗主要分布在光纤、红外光学、半导体、太阳能电池及辐射探测器等领域，在光纤行业中，二氧化锗和四氯化锗用于制造数据网络和电信光纤玻璃，光纤是锗的重要下游之一。锗被中国、美国、日本列入关键矿产清单，美国对锗进口依赖度超过50%。AI算力、卫星互联网等新需求正推动锗的战略价值重估。我国对锗实施出口管制，并推动关键稀散金属战略储备与高端材料自主可控，进一步强化供应链话语权。
【海外风向】
1、【AI眼镜】三星首款智能眼镜将于今年12月中旬上市
据媒体报道，三星将于今年12月中旬在韩国和美国率先开售其首款AI智能眼镜“Intelligent Eyewear”，售价尚未确定，目前正在协商之中。
方正证券认为，AI眼镜的核心产品逻辑在于软件AI能力率先成熟，而非单纯依赖光学显示技术突破。随着多模态大模型能力持续提升，视觉理解、实时翻译、环境识别等工具型应用逐步落地，推动产品需求从传统AR眼镜偏重的表达与渲染，向执行、协作与辅助迁移；相较此前以内容和体验为核心的AR/VR产品，AI眼镜更加贴近日常使用场景，有望扩大至普通消费者。行业仍处于消费端导入期，相关公司的业绩兑现存在时间差，建议沿消费场景重构与AI垂类硬件落地两条逻辑线筛选标的，重点关注具备供应链、渠道、成本控制、产品力及执行力，并能够形成收入与出货兑现的公司。
2、【量子科技】模块化拼装量子计算 推动量子算力无限扩展
据报道，近日，来自IBM的科学家用四根长达80厘米的铝制线缆，将两块大型超导量子芯片连接在了一起，创下了平均99%的量子态传输保真度纪录，标志着量子计算正式迈入了模块化拼装的新阶段。目前，IBM已经规划好了未来的路线图，这次的实验成果将能够直接用于他们未来的星鸟量子计算机项目。量子计算是遵循量子力学规律来操控信息单元的一种全新计算模式。作为下一代信息技术的核心驱动力，量子计算能够有效解决传统计算算力不足的难题，被视作引领下一代产业变革的颠覆性技术，也成为全球科技竞争的战略焦点。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。
【公告解读】
威海广泰：拟公开摘牌收购安泰装备35%股权
汇创达：拟9.6亿元收购春草科技100%股权
泰瑞机器：拟收购亿芯微不低于51%股权
亚玛顿：潮玩IP公司骑形网络拟协议受让20%股份股票停牌
渤海租赁：拟出售22架飞机租赁资产市场价格约94亿元
【股价异动】
华是科技：股票交易异常波动三季度净利润亏损8943万元
【中标/合作】
金达莱：中标9900万元工程项目
金冠电气：公司及子公司合计中标2451.13万元国家电网项目
远东股份：10月中标/签约千万元以上合同订单合计14.98亿元
华映科技：拟与大同股份签署执行和解协议 和解款7.68亿元
交控科技：中标1.56亿元黄山旅游T1线信号系统采购项目
大华股份：子公司中标约26.3亿元中国移动AI超节点设备采购项目
【增持回购】
无锡振华：拟2500万元—5000万元回购股份
兆易创新：已累计回购318.87万股金额达11.65亿元
创世纪：实控人提议回购1亿至2亿元股份
荣昌生物：拟3000万元至6000万元回购公司股份
金洲管道：取得1.8亿元股票回购贷款承诺函
春秋电子：董事长提议4000万元—8000万元回购股份
立讯精密：已耗资约10亿元回购1766.54万股
电投水电：实控人国家电投集团拟增持2亿至3亿元股份
高测股份：实控人提议回购1.5亿至3亿元股份
航天环宇：控股股东提议回购2000万至4000万元股份
大族激光：拟2亿元至3亿元回购公司股份
协创数据：控股股东拟增持5亿至10亿元股份
弘信电子：拟3亿元至6亿元回购公司股份
湖北能源：控股股东三峡集团拟增持4亿至8亿元股份
杰创智能：拟2000万元至4000万元回购公司股份
东山精密：已累计回购股份25.52万股成交总金额4999.48万元
行云科技：董事长提议回购2亿至3亿元股份
紫光国微：拟5亿元至7亿元回购公司股份
拓荆科技：已累计回购11.27万股支付金额约5000万元
宁德时代：已累计耗资53.6亿元回购1960.59万股
【经营业绩】
汉马科技：10月新能源中重卡销量同比下降18.28%
广州港：10月份预计完成集装箱吞吐量233.2万标准箱同比增长3.1%
【新股申购】
今日无新股
