【今日导读】
红果用户数超越豆包 短剧撑起移动互联网使用时长
国家数据局赋能数据企业 应用增量价值显现
中国商业航天迎来首个星座出海“太空丝路”正式迈向人工智能时代
国产算力首入大模型训练环节 DeepSeek下一代模型训练转向昇腾950
【财经精选】
1、国务院关于金融工作情况的报告11月3日提请审议。报告从继续实施好适度宽松的货币政策、进一步加强和完善金融监管、提升金融服务实体经济适配性等5方面介绍了我国金融工作下一步考虑。报告提出，实施好支持资本市场的货币政策工具，做好金融支持融资平台退出后市场化转型工作，常态化运行房地产“白名单”机制等。
2、11月3日，世界黄金协会发布的2026年三季度《全球黄金需求趋势》报告显示，今年第三季度，全球黄金投资需求为1369吨，同比下降1%。其中，科技用金需求同比增长3%至85吨，创2021年四季度以来的单季最高水平。细分来看，受人工智能相关制造业拉动，电子行业用金需求同比增长5%，达72吨。
3、山东省人民政府近日印发《山东省中医药发展“十五五”规划》，其中提出，加快推进中医药传承创新、加快推动中医药产业发展。
4、11月3日，香港大学在2026年香港金融科技周发布全球首个KYA领域报告《KYA：智能体信用体系研究报告》。报告将智能体演进概括为能力智能体、执行智能体、交易智能体和经济智能体四个阶段，行业整体仍处于从能力智能体向执行智能体加速演进阶段，但信任真空正成为商业化核心约束。
5、据报道，人工智能公司Anthropic正加速布局算力，已与亚马逊、谷歌、微软、SpaceX及多家数据中心企业签署数十项协议。根据其上市招股书，公司承诺至2045年投入8954亿美元用于算力及芯片采购，其中今年算力规模预计超过3.5吉瓦，明年目标翻倍。
6、市场研究机构QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。2026年9月，短剧视频、短视频APP行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时、57.17亿小时，分别位列时长增长赛道Top 1、Top 2，断层式领先位列Top 3的AIGC（总使用时长净增量9.78亿小时），同期在线视频总使用时长下滑13.8亿小时。值得注意的是，从用户数上看，2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包；而去年还是抖音、今日头条和抖音极速版。
7、我国已制定实施新型储能国家标准及行业标准150项，初步形成新型储能标准体系，有力支撑新型储能产业加速从“新赛道”迈向“主赛道”。
8、11月3日据央视新闻报道，我国已制定实施新型储能国家标准及行业标准150项，初步形成涵盖基础通用、规划设计、设备及检验、施工及验收、并网运行、运维及检修、退役及处置、安全与管理全链条的新型储能标准体系，有力支撑新型储能产业加速从“新赛道”迈向“主赛道”。目前，我国新型储能项目装机规模占全球市场份额50%以上。
9、广东省发展改革委印发《广东省扩大消费实施方案》，提出支持商业银行用好服务消费与养老再贷款、支农支小再贷款、再贴现等结构性货币政策工具，加大服务消费与养老领域信贷支持。
10、周二美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.38%，纳指涨0.83%，标普500指数涨0.37%。芯片股走高，费城半导体指数涨2.64%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%，西部数据、ARM、恩智浦、希捷科技涨超2%。
【政策】
1、【海洋经济】2030年我国海洋生产总值预计将突破13万亿元
国家发展改革委召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍培育壮大新动能有关情况。国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨表示，“十五五”时期是我国从海洋大国迈向海洋强国的关键时期，我们将在新科技、新产业、新空间等三个方面持续发力，扎实推动海洋经济高质量发展。
海洋是支撑国家长远发展的资源宝库和战略空间。它蕴藏着丰富的渔业、盐业、石油、天然气、矿产、风能、潮汐能等资源和能源，是保障国家能源安全、食物安全和战略资源供给的接续空间。政策上，海洋强国建设加速推进，海洋经济顶层设计持续加码。 2025年《政府工作报告》中首次将“深海科技”纳入新兴产业重点领域。“十五五”规划首次将海洋经济单列为一项重点任务，围绕海洋产业、海洋科技、海湾规划作出系统部署。自然资源部提出“政策惠海、科技兴海、产业强海、生态护海、合作富海”五大方向和“五个更加注重”原则。沿海九省二市印发了海洋经济发展规划，成立海洋经济主管机构，战略落地机制趋于完备。
2、【数据要素】国家数据局赋能数据企业 应用增量价值显现
11月3日，国家数据局政策和规划司司长栾婕表示，将研究出台公共数据资源开发利用责任制相关政策文件，探索建立公共数据授权运营收益分配机制。加强高质量数据集建设，深化数据标注先行先试工作，搭建行业标注专家网络，建立跨区域协同专项机制，更好赋能人工智能发展。具身智能正从能用走向好用，量产破局与数据要素价值释放成为两大核心主线，高质量数据是具有具身智能规模化的关键燃料，而具身智能的落地又为数据要素提供新的应用场景和增量价值，策略上看好具身智能与数据要素方向。
【产业】
1、【商业航天】中国商业航天迎来首个星座出海“太空丝路”正式迈向人工智能时代
据媒体报道，11月3日，地卫二空间技术（杭州）有限公司与阿曼兰斯有限公司签署太空人工智能协议。该协议是中国商业航天首个星座出海、商业卫星出海最大单体项目，合作金额也创中国商业航天之最。根据协议，双方将围绕“太空丝绸之路计划”与“太空领军人才计划”两部分开展合作。“太空丝绸之路计划”以Oman Lens星座建设为重点，首批预计发射20颗卫星。“太空丝路”是中国推动共建“一带一路”倡议向太空延伸的构想——2014年起，以北斗、通信、遥感等天基设施为载体，为共建国家提供航天服务、建设自主太空能力。此次与阿曼签订的“大单”，就是地卫二首次以星座规模向外国整建制输出计算能力。自2024年11月中国首套海外交付的商业卫星及地面解决方案“阿曼星一号”成功发射以来，国内多家航天企业陆续与多国达成合作，覆盖卫星通信、遥感星座、地面系统建设等领域，国内商业航天已形成卫星制造、发射服务、地面应用一体化全链条出海能力，海外规模化订单落地将带动产业链上下游持续放量。
2、【短剧】红果用户数超越豆包 短剧撑起移动互联网使用时长
据报道，11月3日，QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。从移动互联网使用时长增量看，短剧视频、短视频已成为核心引擎，截至2026年9月，其增长贡献率达到111.5%（吞噬了在线视频、综合资讯等领域时长）。9月，红果去重总用户量为4.3亿，已超过豆包的4.19亿。艾媒咨询最新发布的数据显示，中国微短剧市场规模2024年为504.4亿元，2025年达到677.9亿元，2026年预计为793.3亿元，2030年预计将达1505.9亿元，行业持续高速扩张，已成为影视消费增量的核心引擎。相比网文与长视频，短剧作为一种低观看成本、轻成瘾性消费品，受众对产品质量容忍度高，但时效性、感官刺激要求强，高度适配AI的工业化生产能力。伴随AI视频生成能力跨越商业普及门槛，AI短剧的题材多样性和内容自由度优势逐步凸显，行业规模有望延续高速扩容。
3、【华为昇腾】国产算力首入大模型训练环节，DeepSeek下一代模型训练转向昇腾950
据财闻报道，在海外高端人工智能芯片出口管制持续收紧的背景下，国内头部大模型企业DeepSeek下一代大模型计划采用华为昇腾950芯片作为核心训练算力，项目节奏指向明年落地。据产业链知情人士披露，DeepSeek与昇腾的核心研发对接团队常驻杭州，双方已在V4阶段完成大量底层算子适配与定制开发；昇腾算力此前在该系列模型中仅承担推理任务，V5将成为首款原生依托昇腾950开展训练的大模型。围绕国产模型与国产芯片的协同适配，国金证券分析称，推理框架决定集群吞吐与能耗水平，DeepSeek开源的大规模推理框架可在英伟达及华为昇腾平台运行，支持分布式推理、推测解码与结构化输出，便于企业基于国产芯片搭建稳定的推理集群、降低运行成本。海外采购限制持续增多，全栈自主可控体系建设的重要性进一步凸显。国金证券还提到，头部模型企业资本实力增强，将直接转化为算力采购与研发投入，推动国产芯片与国产模型形成正向循环；国内云厂商推理侧采购规模扩大，反映调用量增长带动的算力需求仍处高景气区间。国产算力自主可控与推理侧采购共同支撑服务器、数据中心需求，海外头部模型厂商亦处在高强度投入阶段。对于上游芯片环节，爱建证券在分析海外通信供应链新规时提到，国内人工智能算力基础设施建设可为上游芯片提供产品验证与应用落地场景，供应链环境变化之下，国内芯片自主化研发的推进有望获得更多产业关注，并带动产业链配套持续完善。行业价值重心也持续向高附加值芯片环节倾斜，资源逐步向具备芯片自研能力的头部厂商集中。
4、【磷化铟】磷化咽龙头签长期供货协议 产业链加速突破
11月3日晚间，云南锗业披露，控股子公司云南鑫耀与应用光电公司AOI签订《长期供货协议》及《年度合同》。根据《长期供货协议》，AOI预计于2027年至2031年期间，每年向云南鑫耀采购18万片4英寸N型磷化锢衬底，五年预计采购总量为90万片。磷化钢衬底是AI算力光互连时代最核心的材料之一，供需缺口超过70%，价格年内大幅上涨。它是制造800G/1.6T高速光模块中EML、DFB激光器及高速探测器的关键基底材料，几乎不可替代。当前，国内企业正在加速突破，6英寸是竞争焦点。
【涨价】
1、【汽车芯片】全球汽车芯片龙头再发调价函，车规芯片景气上行
产业链消息显示，全球汽车芯片龙头恩智浦再度下发调价通知，将于明年1月对部分分销及直供产品线调价，为年内第三轮提价。本轮涨价主要受上游原材料、物流、人力成本上涨及行业供需紧平衡推动。海外车规芯片大厂持续提价，将倒逼下游整车厂商提前锁单、备货补库，进一步收紧行业供需格局。同时，海外芯片涨价红利，将有效抬升国产替代芯片企业的盈利空间与替代优势。当前汽车智能化持续渗透，车载控制、功率、传感芯片需求稳步扩容，国内已完成车规认证、进入主流车企供应链的芯片厂商，将迎来订单与业绩双重修复机遇。
【海外风向】
1、【EDA】AI大模型直接参与芯片设计，EDA全流程智能化迎来现实样本
据The Information报道，Anthropic正探索以自家Claude模型设计AI芯片。该公司新组建的十五人芯片设计团队，已开始借助Claude开展定制芯片的工程与设计工作。工程师发现，与英伟达、超威半导体等大型芯片设计公司的传统工作流程相比，Claude能显著缩短芯片设计所需的时间。报道还称，Anthropic正准备于本月晚些时候启动首次公开募股，估值可能达到1.5万亿美元，其在与投资者举行的会议上介绍了上述进展。申万宏源认为，AI在EDA中的应用正从单点辅助走向全流程智能体。过去AI接入EDA，多是把通用模型通过脚本和接口连接到工具上执行工作流，只在个别环节承担工作，对全流程目标的理解和解决能力不足；原生AI EDA产品则尝试让模型像资深工程师一样直接操作工具、解读时序报告与物理验证结果，围绕PPA（功耗、性能、面积）目标自主迭代，人转为设定目标并审核结果。在其看来，前端提效难以传导至后端物理实现，是AI深入芯片设计流程需要跨越的断层，局部优化若在物理实现阶段失效，单点效率便难以累加。交付与收费方式也在变化，以算力、模型与工具授权打包，EDA的收入基础由工具授权扩展至算力消耗与性能增益。国泰海通也分析称，AI正全面融入EDA工具链，系统级优化推动芯片设计范式演进，二者共同为EDA行业带来增量需求，后摩尔时代3DIC等方向的布局也被视为新增量来源。国内方面，美国频繁对EDA实施出口管制，政策持续扶持，国产EDA正加速从“点工具”走向“全流程”；国内厂商在点工具上已有突破，但与海外厂商仍有差距。该机构判断，持续的研发投入与生态协同，叠加历史积累，更有可能推动厂商在国产芯片设计自主可控的进程中率先补齐全流程能力。
【公告解读】
福瑞医科：拟3亿欧元收购控股子公司Echosens少数股权
海尔智家：完成一项海外收购拿下法罗力东南亚公司100%股权
超卓航科：控股股东变更为太洋科技实控人变更为蒋加富、蒋世城
南网能源：拟通过北交所转让一批智慧绿电项目资产及股权
信测标准：拟受让上海锋行股权并增资至持股51%
【资本开支】
游族网络：子公司签署42.25亿元GPU产品采购合同
山河智能：控股子公司博邦山河拟增资扩股引入投资者
【股价异动】
生益科技：本次股票异常波动期间第一大股东存在换股情况
【中标/合作】
平高电气：中标国家电网项目合计约9.98亿元
华康洁净：中标1.93亿元光通信产业基地机电工程项目
中国西电：中标国家电网11.15亿元采购项目
东方证券：中标央行第三次互换便利操作
西力科技：中标国家电网项目总金额1.75亿元
威胜信息：中标多个电网项目合计金额约2.31亿元
云南锗业：子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议
浙江建投：子公司联合体中标15.03亿元储能电站项目
永贵电器：控股子公司签订2949.3万元蓄电池箱合同
国泰海通：中标央行第三批互换便利操作100亿元
博汇股份：与富晨公司签订和解协议预计增加2026年净利润750万美元
【增持回购】
五粮液：已累计回购2453.74万股支付金额18.01亿元
埃泰克：董事长提议回购3000万至5000万元股份
鸿远电子：实控人郑红增持公司股份至31.12%
新易盛：11月2日至11月3日期间回购213.91万股成交总金额约4亿元
环旭电子：拟5000万元至1亿元回购公司股份
美的集团：截至10月31日累计回购117.57亿元A股股份
阳光电源：截至10月31日已累计回购344.28万股股份
中科飞测：实控人提议回购1亿元至1.5亿元股份
雪榕生物：实控人及控股股东拟增持公司3%-5%股份
臻宝科技：实控人提议8000万元—1.2亿元回购股份
东阳光：截至10月底累计回购761.35万股支付金额1.96亿元
华海清科：拟5000万元至1亿元回购公司股份
【经营业绩】
千里科技：10月整车销量6282辆同比下降25.81%
【复牌】
中基健康：被实施退市风险警示
秦港股份：筹划收购曹妃甸四家公司部分股权
【新股申购】
菊乐股份代码 920309，发行价 31.92 元，申购上限 49.97 万股，市盈率 11.99 倍，主营含乳饮料及乳制品的研发、生产和销售。
