【今日导读】
广电总局定调真人剧与AI剧并行 行业生产逻辑迎系统性重塑
开源RNA序列基础模型发布 缩短新药研发
行业龙头工厂失火 或影响全球高端覆铜板供给
腾讯史上最强开源模型来了 混元Hy4正式版发布
【财经精选】
1、为建立统一的机器人产品“身份证”，规范机器人产品生产制造，支撑机器人行业安全治理，工业和信息化部装备工业一司研究编制了《机器人产品标识码管理暂行办法（征求意见稿）》，公开征求社会各界意见。
2、11月5日工信部发布《新能源汽车动力电池数字身份证管理暂行规定(征求意见稿)》，要求于12月6日前反馈意见。
3、近日，国务院国资委在京召开地方进一步深化国资国企改革座谈会，会议强调，国资国企要强化问题导向，全力攻坚改革重点难点。
4、华为云MaaS平台将于11月15日正式更新上线 openPangu-2.1-Pro 旗舰模型。该版本主要提升了ArkTS语言在鸿蒙原生应用开发中的代码生成质量。
5、国家能源局近日公示“人工智能+”能源试点项目清单，共93个项目，其中智谱、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、国电南瑞、许继电气等多家公司在列。
6、河南省政府办公厅近日出台《河南省进一步提振消费若干政策措施》。其中提到，加力促进汽车消费。开展新能源汽车下乡活动，按照国家有关规定落实车辆购置税、车船税减免和汽车报废更新、置换更新补贴等政策。其中还提到，优化实施个人消费贷款财政贴息政策，降低消费信贷成本。
7、据国家能源局数据，2026年第三季度中国新增光伏装机约38.76GW，较2025年同期的28.06GW，增长约38%。
8、工业和信息化部相关负责人表示，发展低空经济，首先要以安全为第一要素，包括从生产制造端加强无人机安全风险管控，加快构建法律法规、标准等管理体系。此外，在创新驱动方面，要以无人化、电动化、网联化、智能化为主攻方向，大力推动低空装备科技创新和产业创新深度融合，加快构建先进适用的低空装备产品体系。
9、11月5日丰田宣布新一轮组织架构调整，其中最受关注的动作是设立专门的机器人部门，并将该业务定位为“未来业务的关键支柱”。这是丰田首次将机器人业务从生产制造体系中剥离，升级为与电动化、软件业务并列的核心战略事业板块。
10、周四美股三大指数集体大幅下挫，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500指数跌4.35%并创下自2025年4月以来最大单日跌幅。纳斯达克100指数下跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元。费城半导体指数下跌12%，创2020年以来最大跌幅。英伟达跌9.18%，市值蒸发4470亿美元。特斯拉跌10.86%。AI产业链遭重挫，闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超16%，甲骨文跌超7%，CoreWeave跌超9%，NEBIUS跌超14%。
【政策】
1、【旅游】春节9天长假落定，机票搜索瞬时增3.2倍，长线出境游需求集中释放
据央视新闻11月5日消息，国务院办公厅发布2027年部分节假日安排通知，春节2月5日（除夕）至13日（正月初八）放假调休共9天，与2026年同为史上最长春节假期，也是近年调休天数最少的年份。通知发布后市场反应迅速。同程旅行数据显示，截至11月5日，平台2027年春节期间机票、酒店搜索量环比上月增长189%，除夕前一周出发的机票预订量增长61%，“反向过年”相关航线机票搜索量环比上涨264%，银发旅客订单占比超35%。去哪儿数据显示，消息发布不到半小时，平台春节出发机票搜索量增长3.2倍，已预订的春节机票量同比增长43%，海口、三亚、昆明与哈尔滨、长春同时位居热门城市前列。春秋集团称，放假通知发布后产品、销售、采购各环节加班承接激增的咨询。广之旅介绍，2027年寒假及春节档期高端欧洲游咨询报名量环比上涨375%。对于冰雪旅游这一直接相关的环节，华源证券分析称，影视IP赋能叠加“雪假”政策落地，冰雪旅游旺季客流有望进一步释放。该机构在梳理供给端变化时提到，冰雪景区以《冰雪奇缘》等IP为主题打造冰雪区域，融入经典动画角色并设置主题快闪店，园区围绕冰雪景观、游乐体验、演艺活动、冰雪赛事、IP合作与配套服务六大板块升级，单个园区面积扩至125万平方米、总用冰用雪量达40万立方米；政策端有地方将雪假与周末联动形成5天小长假，配套中小学生滑雪滑冰免费体验、A级景区免费游览及陪同家长门票折扣。就文旅服务消费整体而言，华源证券判断行业仍具备较大修复空间；价格层面，核心CPI延续温和运行，出行服务等升级类消费品与服务消费价格韧性较强。
2、【短剧】广电总局定调真人剧与AI剧并行，行业生产逻辑迎系统性重塑
据新华社报道，国家广播电视总局相关负责人11月5日在京出席2026中国广播电视精品创作大会微短剧论坛时重申，对真人微短剧与AI微短剧的关系，总局态度十分明确：扶持真人剧，规范AI剧。该负责人表示，AI给微短剧带来的不只是创作环节的降本增效，更是生产方式、产业形态、发展逻辑的系统性变革；从剧本创作到拍摄制作，从传播分发到出海运营，全链条都在重塑，新的创作模式、新的产业生态正在孕育，全行业要善于把握、善于运用，让AI当好精品创作的帮手、创新发展的引擎。华龙证券指出，微短剧专项整治持续开展，违规内容及对应运营主体有序清退，覆盖真人、动画、AI生成全品类内容形态，行业合规门槛持续抬升，精品化内容供给与规范化产业生态有望成为内容赛道健康发展的重要驱动力。AI应用方向上，AI内容生成及商业化落地是关注重点，IP及影视环节侧重优质IP商业化、全球化运营与AI影视应用。对于海外市场与工具环节，国泰海通提到，AI降低制作及本地化成本，叠加会员订阅、单集付费等商业模式逐步成熟，中国短剧厂商的海外内容供给及本地化发行有望加快；视频生成工具普遍采用订阅制与按量计费，单秒生成成本已降至较低水平。
【产业】
1、【氢能源】我国氢能产业快速发展 行业步入新阶段
11月5日，据央视新闻报道，从国家能源局了解到，今年以来，我国氢能产业快速发展，前三季度氢能产业投资实现翻番。数据显示，今年前三季度我国氢能产业总投资287亿元，同比增长108%。可再生能源制氢新开工项目10余个，新增投运产能10万吨。全球氢能装备产业，正由产能快速扩张转向规模化落地与制造端整合并行的新阶段。2025年全球已投运电解水制氢装机容量超过4GW，中国贡献接近四分之三的新增装机;截至2025年年中，全球电解槽年制造能力已达61GW，中国在碱性电解槽规模制造和工程化应用方面优势突出。随着低排放氢投资增长以及绿氨、绿甲醇、交通、冶金等应用逐步拓展，装备需求有望由电解槽进一步向储运、加注及终端应用等“制储输用”全链条延伸。
2、【基因疗法】开源RNA序列基础模型发布 缩短新药研发
据报道，从中国科学技术大学获悉，该校科研团队发布一款开源核糖核酸（RNA）序列基础模型structRFM，提高了模型在RNA结构预测与功能推断一系列下游任务中的性能，有望助力人工智能驱动的科学研究、生物学机制理解、药物发现等。RNA（核糖核酸）广泛参与基因表达调控和蛋白质合成，是当前全球创新药研发的关键靶点。structRFM模型能够高效提取RNA的序列与结构特征，在二级/三级结构预测、剪接位点预测及非编码RNA分类等任务中达到国际前沿水平。这将大幅降低解析RNA结构的难度，为AI辅助RNA药物（如mRNA疫苗、siRNA、ASO等）的发现和设计提供强大的底层工具，有望显著缩短新药研发周期并降低成本。
3、【鸿蒙概念】华为鸿蒙HarmonyOS终端用户数预计本月突破1亿大关 鸿蒙生态规模稳步扩大
鸿蒙原生生态迎来里程碑拐点，软硬件全产业链进入规模化业绩释放周期。11月5日，华为官方确认，原生鸿蒙HarmonyOS 6/7终端设备数将于11月下旬正式突破1亿台，标志国产自研操作系统彻底跨过生态培育期，迈入商业化高速扩张新阶段。数据显示，当前鸿蒙注册开发者超1100万，原生应用数量突破10万款，平台日均应用下载量超2亿次，核心API日调用量超3000亿次，生态活跃度、商业化能力实现跨越式提升。行业层面，华为持续落地“鸿图计划”，全面加速消费终端、工业物联网、车载智能、办公设备等全场景鸿蒙适配落地，自上而下打通芯片适配、系统移植、硬件改造、软件开发、场景运营完整产业链。相较于前期试点布局，当前生态已从“单品适配”转向“批量落地”，产业链订单由零散测试单切换为规模化量产单，软硬件服务商、生态适配厂商、终端配套企业将持续兑现营收增量。机构指出，1亿终端用户是鸿蒙生态的关键盈亏平衡点，用户基数突破后，平台流量、商业分成、项目订单将形成正向循环，未来行业整体营收、毛利率有望持续上行。
4、【Kimi概念】月之暗面：Kimi Hosted Agents正式发布
月之暗面宣布发布Kimi Hosted Agents（托管智能体），将支撑Agent运行的Harness作为云端服务提供给企业和开发者，企业无需自行搭建和维护运行框架，即可获得7×24小时的托管环境，支持长程任务执行与多智能体高效协作。渤海证券表示，大模型迭代持续深化，Agent能力助推商业化放量。当前大模型在传统基准已接近人类水平，强Agent实操任务成为当前迭代重点。2025-2026年间前沿AI系统在OSWorld智能体计算机操作这类强Agent属性的实操任务方面迭代提升速度显著加快。2025年国内模型即服务市场Token调用规模已达到1941万亿Token。海内外模型厂商探索多元变现，商业化模式持续验证。华龙证券认为，智能体正在把大模型能力沉淀为可交付的企业级工作流，具备行业Know-How与客户资源的AI应用厂商有望率先受益，建议关注办公、工业、金融等垂直场景的AI应用龙头。
5、【腾讯系AI】腾讯史上最强开源模型来了 混元Hy4正式版发布
腾讯混元预告多次的最新一代大语言模型Hy4正式版发布。据了解，混元在参数规模和数据规模上持续爬坡，Hy3系列参数不到300B，Hy4系列则达到了770B，下一代Hy5规模将进一步扩大。Hy4还首次引入视觉理解能力，并首次支持电脑操作（ComputerUse）能力。腾讯方面表示，这是Hy首次跻身最强开源模型之列。但混元团队也承认，尽管Hy4已经是目前最强的开源模型之一，但与顶尖闭源模型仍然存在较大差距。腾讯的差异化在于同步打通应用层。国联民生证券吕伟指出，Hy4提供模型能力，WorkBuddy做任务入口，BuddyOne连接文档、会议、网盘和ima，统一账号、积分与上下文。随着权重后续开源，Hy4有望成为腾讯AI应用规模化落地的底座。
【涨价】
1、【覆铜板】行业龙头工厂失火 或影响全球高端覆铜板供给
据报道，11月4日凌晨，台湾松下多层材料（PIDMTW）新竹湖口工厂发生严重爆炸火灾，过火区域约占厂区三分之一。松下集团是全球高端覆铜板（CCL）主要供应商之一。湖口厂是松下旗舰高速覆铜板MEGTRON系列（M6、M7、M8等超低损耗材料）的重要生产基地，产能约占松下全球该系列产品两成左右。高端覆铜板生产对无尘环境、设备精度要求严苛，在经历重大火灾之后，厂房修缮、设备重装，再加上客户重新认证，往往需要数月以上才能复工。当前英伟达以及美国四大云服务商正在大规模拿货，高端板材交期本就紧张，松下这座湖口工厂产线受损，可能进一步加剧低损耗材料供给紧缺。行业测算，由于松下在AI服务器、高端网络通信用覆铜板领域市占较高，如果湖口工厂产能停摆，估算大约会牵动全球高端多层板4%的供给，推动CCL报价继续上行。
2、【金属钨】供给受限叠加需求增长 部分钨品种价格上涨
11月5日，百川盈孚数据显示，金属钨产业链部分品种价格上涨。其中，钨酸钠、白钨精矿、黑钨精矿分别报价49万元/吨、37.15万元/吨、37.25万元/吨，较4日价格分别上涨4.26%,2.77%,2.76%。钨贸易商不愿轻易出货，持货待涨意愿提升。国内钨产业链整体延续了原料端驱动的偏强格局。供给端看，国内开采总量控制约束持续增强，钨精矿供给整体收缩。需求端，AI引领新增长，传统需求焕新生。2025年国内钨需求合计约7.57万金属吨，同比增长5%;2026年上半年国内钨消费3.85万吨，同比增长7.3%。中期需求稳步抬升叠加供给约束延续，海外战略备库升级背景下，钨价格中枢有望继续上移。
【公告解读】
国轩高科：5%以上股东协议转让获合肥市国资委批复
天永智能：控股股东拟协议转让6%股份
聚石化学：拟1.26亿元出售聚宝石化70%股权
【资本开支】
侨源股份：拟投资31.58亿元建设含氟高纯电子特气项目
【中标/合作】
协创数据：与两家租赁公司签订57.2亿元联合融资租赁合同
大禹节水：联合体中标21.44亿元灌区工程项目
红四方：终止14.9亿元项目投资框架协议
宏盛华源：中标国家电网项目金额约7.25亿元
天目湖：签订文商旅综合体项目投资合作协议总投资不少于2亿元
天赐材料：全资子公司与亿纬锂能签订45万吨电解液长期供货协议
金刚光伏：子公司签署不超15.36亿元算力云服务合同
星源材质：子公司与大众旗下动力电池子公司签订定点协议供应锂离子电池隔膜材料
【增持回购】
汇通控股：实控人提议回购2000万至4000万元股份
三维通信：取得5400万元股票回购专项贷款承诺函
微芯生物：拟3000万元至5000万元回购公司股份
高能时代：拟1亿元至2亿元回购公司股份
博思软件：实控人提议回购5000万元至1亿元股份
国瓷材料：回购股份实施完成累计回购586.13万股
强瑞技术：拟8000万元至1.2亿元回购公司股份
中仑新材：拟1亿元至2亿元回购公司股份
华正新材：拟5000万元—1亿元回购股份
春秋电子：拟4000万元至8000万元回购公司股份
领益智造：实控人增持H股计划完成耗资1.63亿元
星帅尔：董事长提议回购1亿元至1.5亿元股份
宏和科技：拟5000万元至1亿元回购公司股份
创世纪：拟1亿元至2亿元回购股份
凯撒旅业：控股股东拟增持5000万至6000万元股份
航天环宇：拟2000万元至4000万元回购公司股份
联讯仪器：控股股东提议回购1亿元至1.5亿元股份
高测股份：拟1.5亿元至3亿元回购公司股份
睿创微纳：实控人提议5000万元至1亿元回购股份
水晶光电：拟1亿元至2亿元回购公司股份
杭电股份：董事长提议回购5000万元至1亿元股份
【经营业绩】
百济神州：预计2026年度营业收入463亿元-470亿元
鹏鼎控股：10月合并营收50.44亿元同比增长19.28%
华虹宏力：2026年前三季度净利润同比增长138%Q3净利润环比增长364%
芯原股份：在手订单达185.69亿元预计2027年经调整归母净利润转正
【复牌】
ST美晨：撤销其他风险警示
【新股申购】
今日无新股
